堅調な業績を受けてウォール街は小幅反発、ハイテク株が回復を牽引

11月5日の取引終了時（ベトナム時間11月6日早朝）、米国株式市場はテクノロジー株の大幅な調整局面を経て、小幅な回復を見せました。投資家は、好調な経済指標と業績改善に幾分安心感を覚えましたが、割高なバリュエーションに対する警戒感が依然として取引心理を支配していました。AP通信の情報によると、S&P 500は約0.4%上昇、ダウ・ジョーンズは0.5%上昇、ナスダック総合指数は0.6%上昇と上昇を牽引しました。

Thời báo Ngân hàng•06/11/2025

Dữ liệu tích cực xoa dịu lo ngại định giá, chứng khoán Mỹ duy trì sắc xan

好調なデータでバリュエーション懸念が和らぎ、米国株は好調を維持

景況感の改善は、予想を上回る雇用統計とサービス活動統計によるもので、投入コストや労働市場の軟化への懸念にもかかわらず、米国経済が依然として底堅いことを示唆しています。加えて、多くの企業がウォール街の予想を上回った第3四半期決算も引き続き重要な支援材料となっています。

11月4日には、一連の急騰後の利益確定圧力により多くのテクノロジー株と半導体株が急落し、大幅な売り圧力に晒されましたが、11月5日の取引ではキャッシュフローが回復したものの、やや慎重な姿勢が見られました。テクノロジー企業の「高すぎる」バリュエーションへの懸念から投資家は慎重な姿勢を強めており、大手銀行の幹部の中には市場の反転の可能性を警告する者もいます。

ウェルススパイア・アドバイザーズのシニアバイスプレジデント、オリバー・パーシェ氏は、10%から15%の短期的な調整は十分あり得ると述べたが、市場の長期的な上昇傾向への信頼感から、現在のセンチメントは依然として「調整時に買い」であるとも強調した。

しかし、JPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモン氏がロイター通信に対し、資産価格が現在高騰しているため市場が下落するリスクがあると語ったことを受けて、取引時間の上昇はやや鈍化した。

ADP雇用統計によると、10月の民間雇用者数は予想を上回り4万2000人増加したが、一部セクターの弱さは、労働市場が以前ほど力強くないことを示唆している。サービスセクターのデータもプラス成長を示したが、投入コストは3年ぶりの高水準に上昇した。

経済リスクに加え、政策環境も圧力を高めている。米国最高裁判所は、ドナルド・トランプ前大統領が課した過去の関税の合法性について判決を下した。これは世界貿易に影響を与える可能性がある。中国は報復関税の一部撤回を発表したが、大豆への13%の関税を含む、米国製品への大幅な関税を維持している。

一方、米国政府閉鎖の長期化リスクにつながっている議会の停滞は、投資心理や企業の資金調達コストに悪影響を及ぼす要因となり得る。

LSEGの統計によると、S&P 500構成企業のうち379社が利益決算を発表し、そのうち83%が予想を上回った。S&P 500構成企業全体の第3四半期の利益成長率は前年同期比16.2%に達すると予想されており、四半期初めの予想の2倍となる。

チェース・インベストメント・カウンセル社長のピーター・タズ氏は、前向きなコメントを述べた。「売上高と利益はともに予想外の結果でした。一部の指標では経済の弱体化の兆候が見られますが、市場は依然として重要な支援を受けています。」

そのおかげで多くの銘柄が急騰しました。

- マクドナルドは予想を上回る売上高で2.2%上昇

- マッチグループは慎重な見通しにもかかわらず5.2％上昇

- アムジェンは予想を上回る利益で7.8%近く上昇

- ジョンソンコントロールズは2026年の好業績予想を受けて8.8%上昇