은행 혼란으로 연준 전망 뒤집혀

[광고_1]

미국 연방준비제도이사회의 정책회의가 이제 6일 앞으로 다가왔습니다.

이번 회의와 앞으로 몇 달 동안 연준이 금리를 어떻게 결정할지는 투자자와 월가 전문가들이 가장 관심을 갖는 문제입니다.

지난주, 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 지속적인 인플레이션으로 인해 연방준비제도이사회가 금리 인상을 가속화할 수 있다고 말했습니다. 당시 트레이더들은 연준이 3월 21-22일 회의에서 현재 4.5-4.75%인 금리를 0.5%포인트 인상하고 그 이후에도 계속 인상할 것으로 예측했습니다.

하지만 이제 파월 의장과 그의 동료들은 미국에서 두 은행의 연이은 붕괴와 "거대" 크레디트 스위스를 둘러싼 악재에 따른 은행 시스템의 불안정성에 신속하게 대응해야 할 것입니다.

트레이더들은 현재 연준이 금리를 0.25%포인트 인상하거나 전혀 인상하지 않을 가능성을 50/50으로 보고 있으며, 그 후 몇 달 안에 연준이 금리를 인하할 가능성도 있다고 보고 있다. Credit Suisse의 혼란으로 인해 미국 경제를 뒤흔들 수 있는 은행 위기에 대한 우려가 커지고 있기 때문이다.

제퍼리스 투자 은행 전문가 토마스 시몬스는 연준이 여전히 인플레이션을 통제해야 하기 때문에 다음 주에 금리를 0.25%포인트 더 인상할 것이라고 말했습니다. 동시에, 지금 시점에서 금리 인상을 멈추면 시장은 "위에서 언급한 미시경제 현상의 거시적 영향이 우리가 생각했던 것보다 더 심각하다"는 것을 깨닫게 될 것입니다.

이번 주에 발표된 주요 인플레이션 보고서에 따르면 2023년 2월 미국 소비자물가지수가 전년 대비 6% 상승한 것으로 나타났습니다.

따라서 JP모건 은행의 전문가 마이클 페롤리는 연준이 지금 당장 금리 인상을 중단한다면, 이는 연준이 인플레이션과 싸우려는 진지함에 대한 잘못된 신호를 보낼 것이라고 말했습니다.

그러나 보스턴 연방준비은행 전 총재 에릭 로젠그렌은 이와 반대의 견해를 가지고 있습니다.

로젠그렌 씨는 금융 위기로 인해 은행의 신용이 줄어들고, 소비자의 지출이 줄고, 기업의 투자 계획이 연기될 것이라고 말했습니다. 따라서 그에 따르면 수요 감소 정도를 평가할 때까지 이자율은 "유지"되어야 합니다.

한편, 3월 15일 골드만삭스 은행은 미국 경제 성장 전망치를 하향 조정했습니다. 구체적으로, 골드만삭스는 실리콘 밸리 은행과 시그니처 은행의 붕괴로 인한 금융 시스템의 혼란을 고려하여 2023년 미국 경제 성장률을 0.3%포인트 낮춰 1.2%로 수정했습니다.

골드만삭스는 소규모 은행들이 고객 인출에 대응하기 위해 유동성을 유지하려 할 것이며, 이로 인해 대출 기준이 상당히 강화될 것이라고 밝혔습니다. 이는 총 수요에 영향을 미쳐 GDP 성장을 감소시킬 수 있습니다.

중소형 은행은 미국 경제에서 중요한 역할을 합니다. 결과적으로 대출에 대한 영향은 소규모 및 중규모 은행에 집중될 가능성이 높습니다.

자산이 2,500억 달러 미만인 은행은 미국 상업 및 산업 대출의 약 50%, 주택 부동산 대출의 60%, 상업용 부동산 대출의 80%, 소비자 대출의 45%를 차지합니다.

분석가들은 예금 보장 비율이 낮은 소규모 은행은 신규 대출을 40% 줄이고, 다른 은행은 신규 대출을 15% 줄일 것으로 추정하며, 그 결과 전체 은행 대출이 2.5% 감소할 것으로 예상합니다.

대출 긴축으로 인한 수요 증가 영향은 25~50베이시스포인트의 금리 인상과 유사할 것입니다.

민 호아 (t/h)

[광고_2]
원천