부동산 사업체, 채권부채로 골머리 앓다

노보텔 호텔 주인은 계속해서 돈을 잃었지만 엄청난 양의 채권을 조달했습니다. 사진: Anh Dung

하노이비드사가 발표한 정보에 따르면, 2024년 상반기 부채/자본 비율은 2023년 상반기 4.42배에서 2024년 상반기 6.77배로 증가했으며, 부채는 약 34조 VND에 달합니다.

채권 부채/자본 잔액은 2023년 상반기 1.83배에서 2024년 상반기 1.81배로 약간 감소했으며, 채권 부채 잔액은 약 9조 6,000억 VND에 해당합니다.

그러나 하노이비드의 세후 이익은 종종 적은 편이며, 특히 자본 규모에 비하면 더욱 그렇습니다. 하노이비드의 2024년 상반기 세후 이익은 78억 VND에 달해 작년 동기 대비 80.7% 감소했습니다.

특히, 2024년 상반기 채권 원금 및 이자 지급 보고서에 따르면 하노이비드는 총액면가 9조6,546억 동인 182개 채권에 대해 이자를 지급하고 있는 것으로 나타났습니다.

이러한 채권의 기간은 약 5~7년이고, 대부분은 무담보 채권이며, 해양은행(MSB)이 보관기관입니다.

또는 호치민 시에 있는 4성급 노보텔 사이공 센터 호텔의 소유주로 알려진 티엔푹 인터내셔널 호텔 회사의 경우와 같습니다. 공개된 정보에 따르면, 2024년 상반기 티엔푹 인터내셔널 호텔 회사의 재무 지표는 여전히 매우 "우울"한데, 이는 회사의 자본이 2022년부터 지금까지 마이너스를 기록하고 있으며 개선되지 않았기 때문입니다.

재무 보고서에 따르면 2024년 상반기에 회사는 4,545억 동(VND)의 자본 손실을 기록했으며, 작년 같은 기간에는 9,029억 동(VND)의 손실을 기록했습니다. 부채/자본 비율은 이전 기간의 9.63배에서 2024년 상반기에는 10.67배로 증가했으며, 이는 부채가 4조 8,495억 동에 해당합니다.

이 회사는 2024년 상반기에 1,155억 동(VND)의 영업 손실을 보고했는데, 이는 작년 같은 기간에 3,696억 동(VND)의 적자를 기록한 데 따른 것입니다. 앞서 2021년과 2022년에는 7,800억 VND 이상의 막대한 손실이 발생했습니다.

채권과 관련하여 보고서는 회사의 채권 부채/자본 비율이 이전 기간의 7.11배에서 2024년 상반기에는 6.6배로 감소했으며, 이는 2조 9,997억 VND의 채권 부채에 해당한다고 보여줍니다.

티엔푹 회사는 연속적인 사업 손실에도 불구하고 2020년부터 현재까지 많은 채권을 발행했습니다. 2020년 8월 31일, 티엔푹 회사는 총액이 3조 VND에 달하는 채권 30개를 성공적으로 조달했습니다. 30개 채권은 모두 현재도 유통 중이며, 탄비엣증권 주식회사(TVSI)에 예치되어 있으며, 만기일은 2025년 8월 31일로 동일하고, 이자율은 연 11%입니다.

2024년 상반기 채권 원금 및 이자 지급 보고서에 따르면 티엔푹 회사는 이들 채권 30개 로트에 대한 모든 지급을 할 수 없는 것으로 나타났습니다. 회사 측은 아직 지불원을 확보하지 못했다는 이유를 밝혔습니다.

위에 언급한 사례들은 채권 만기 압박이 여전히 많은 기업에게 골칫거리라는 것을 보여주기에 충분한 사례입니다.

MBS증권의 최근 업데이트 보고서에 따르면, 8월 만기 전에 매입한 기업채의 가치는 2조 4,000억 동 이상으로 추산되는데, 이는 전월 대비 93% 감소한 수치입니다. 이 중 은행이 44%, 부동산 그룹이 9%를 차지합니다. 올해 초부터 현재까지 누적 만기 전 채권 매입 규모는 약 110조 3,000억 동(약 1,100조 원)으로, 같은 기간 대비 34% 감소했습니다.

현재 지급이 지연된 기업채의 총 가치는 209조 2,000억 동으로 추산되며, 이는 전체 시장 유통 기업채의 30%를 차지합니다. 이 중 부동산 산업 그룹은 지급이 지연된 기업채 가치의 약 68%로 여전히 가장 큰 비중을 차지합니다.

출처: https://laodong.vn/kinh-doanh/doanh-nghiep-bat-dong-san-dau-dau-voi-no-trai-phieu-1384457.ldo