2024년 FED가 금리를 인하하지 않을 것이라는 예측에 따라 금 가격은 어떻게 변동할까요?

미국 연방준비제도(FED)는 3월 20일 회의를 마치며 5번째 연속으로 금리를 동결하고 2024년 말까지 0.25%포인트 인하할 것으로 전망한다고 발표했습니다.

그 후 세계 금 가격은 기록적인 상승세를 보였습니다. 오후 6시 17분에 녹음됨 3월 20일(미국 시간), 거래소 금 가격은 온스당 2,222.39달러라는 전례 없는 최고치를 기록했고, 장 마감 시 2,200달러로 마감되었습니다.

연준은 기자회견 이후에도 3차례의 금리 인하 전망을 유지했지만, 구체적인 날짜는 정해지지 않았습니다. CNBC의 조사에 따르면, 투자자의 68%가 FED가 6월에 처음으로 금리를 인하할 것으로 예상합니다. 로이터의 조사에 따르면 이 수치는 72%에 달합니다.

2024년 3월 20일 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 기자회견에서 연설하고 있다.
사진 출처: 알 드라고, 블룸버그

하지만 CNBC와의 인터뷰에서 주요 자산 관리 회사인 Vanguard(미국)의 수석 경제학자 인 샨 라이타타 씨는 이러한 예측을 반박했습니다.

사실, 연준은 올해 금리 인하 횟수 예측을 7회에서 3회로 줄인 바 있습니다. 샤안 라이타타 씨에 따르면, 금리를 동결한 이유는 강력한 경제 성장, 특히 공급 측면의 성장과 디플레이션 때문일 수 있지만, 주식 시장의 상승 때문일 수도 있습니다. 샤안 라이타타 씨는 "현재 미국 주식 시장은 상대적으로 과대평가되어 있으며, 냉각될 조짐은 보이지 않는다고 평가합니다." 라고 말했습니다.

같은 견해를 공유하며, 이전에 CNBC에 답변한 Sycamore Tree Capital Partners(미국)의 공동 창립자이자 CEO인 마크 오카다 씨는 FED가 2024년에도 금리를 계속 인상할 가능성이 높다고 예측했습니다. 3월 초, 블룸버그에 게시된 글에서 Apollo Global Management(미국)의 수석 이코노미스트인 토스텐 슬록 씨도 투자자들에게 2024년에 금리를 인하하지 않을 것이라고 시사했습니다.

높은 이자율이 금 가격에 영향을 미치는가?

미국에서 17년 이상 시장 분석가로 활동한 JB 매버릭 씨에 따르면, 역사적 데이터를 보면 금리 상승과 금 가격 하락 사이에는 큰 상관관계가 없습니다. 실제로 미국에서는 1971년에서 1981년 사이에 연방준비제도(Fed) 금리가 4배 이상 상승하여 1981년에는 16%에 달했습니다. 같은 기간 동안 금값도 온스당 200달러 미만에서 온스당 2,000달러에 육박하며 폭등했습니다.

JB 매버릭은 "많은 사람들이 이자율이 높아지면 채권과 같은 고정 수익 투자가 더 매력적이 될 것이라고 잘못 생각하고 있습니다. 이로 인해 금에 투자하던 자금이 줄어들고 수익률이 더 높은 다른 투자 상품으로 몰릴 것입니다."라고 덧붙였습니다. "하지만 실제로 금 가격에 영향을 미치는 요소는 이보다 훨씬 많습니다."

다른 많은 상품과 마찬가지로 금의 가격은 시장의 수요와 공급 법칙에 따라 결정됩니다. 금 생산은 장기적인 과정이기 때문에 투자자는 금 시장의 공급 측면을 미리 살펴볼 수 있지만, 수요 측면은 크게 변동할 수 있습니다. 예를 들어, 보석 수요, 인플레이션 우려 또는 국립은행의 구매력도 금 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 경제적 또는 지정학적 불안정은 투자자들이 안전한 투자 수단으로 여겨지는 금을 사려고 서두르는 원인이 될 수 있습니다.

그러나 The Economics Times에 따르면, Geojit Financial Services(인도)의 상품 부문 이사인 Hareesh V. Nair는 금리 하락과 금 가격 상승 사이에 여전히 상당한 상관관계가 있다고 말했습니다. 실제로 이자율이 낮으면 채권이나 저축 계좌와 같은 미국 달러 자산의 수익률이 떨어집니다. 이로 인해 다른 통화에 비해 달러 가치가 하락할 수 있습니다. 금 가격은 전 세계적으로 미국 달러로 책정되므로 달러가 약해지면 국제 투자자에게 금 가격이 저렴해지고, 이로 인해 금 가격이 상승할 수 있습니다.

하리쉬 V. 나이르 씨는 금 투자 전망에 대해 다음과 같이 말했습니다. "금은 장기 투자에 가장 적합한 자산 중 하나로, 투자자들에게 안전성과 높은 수익을 제공합니다. 실제로 인도의 금 가격은 지난 5년간 두 배로 상승했으며, 2003년 이후 980% 이상 상승했습니다. 따라서 투자자들은 금 가격 조정을 기회로 삼아 장기적인 이익을 위해 포트폴리오에 금을 추가하는 것을 고려해 볼 수 있습니다."

2024년 3월 22일 14시 기준 세계 금값 차트

콩트엉 신문의 조사에 따르면, 2024년 3월 22일 이른 아침, 세계 금값이 약간 하락하고 있습니다. 오전 5시(베트남 시간)에 기록된 현물 금 가격은 온스당 2,181.135달러였습니다. 오후 2시에 같은 날 금 가격은 온스당 2,172.4달러였습니다. 오늘의 세계 금 가격은 어제(3월 21일) 대비 온스당 8.1달러 하락했습니다.

국내 시장에서는 2024년 3월 22일 이른 아침, SJC 금 가격이 갑자기 폭락하여 8,100만 VND/냥의 한계점까지 떨어졌습니다. 이른 아침, SJC 금의 최고 매수 가격은 7,840만 VND/냥이었고, 최고 매도 가격은 8,060만 VND/냥에 달했습니다. 오후 2시에 같은 날, 사이공 주얼리 컴퍼니 리미티드-SJC의 금 가격은 매수가 7,780만 VND/태엘, 매도가 7,980만 VND/태엘로 계속 하락했습니다.

2024년 3월 22일 14:00에 기록된 Saigon Jewelry Company Limited - SJC의 금 가격

경제 전문가들에 따르면, SJC 금괴와 금반지는 앞으로도 계속 변동할 것으로 전망된다. 앞서 국가은행은 1분기에 금 시장 관리에 관한 법령 24호를 평가하고 개정하여 시장을 안정화하기 위한 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다.

일부 분석가들은 금 시장에 새로 진입하고 이때 금을 매수하여 축적하려는 투자자는 안전한 매수 결정을 내리고 손실을 피하기 위해 시장 동향을 주의 깊게 살펴봐야 한다고 권고합니다.

원천: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html