라오동 신문이 금 시장의 문제점을 지적하는 일련의 기사를 게재한 후, 팜 민 찐 총리는 2023년 12월 28일 베트남 중앙은행 총재, 공안부, 산업통상부, 재정부, 법무부, 정보통신부 장관 및 정부 감사 원장에게 금 시장 관리 방안을 지시하는 공식 서한 제1426/CD-TTg호를 서명하여 전달했습니다.
특히 정부 수반은 시장 원칙에 따라 국내 금 가격을 관리 및 규제하고, 과거 거시경제 운영에 부정적인 영향을 미쳤던 국내외 금 가격의 큰 차이를 방지할 수 있는 효과적인 해결책을 시급히 마련해 줄 것을 요청했습니다.
동시에 금 시장 관리 및 금괴와 금 장신구 거래와 관련된 법적 체계, 메커니즘 및 정책을 검토하고, 금 거래 활동 관리에 관한 정부령 제24/2012/ND-CP호의 이행 현황을 요약하여 관련 당국에 신속히 개정 및 추가 규정을 제안함으로써 금 시장에 대한 국가 관리 도구의 효과성과 효율성을 향상시키고 투명하고 건전하며 효율적이고 지속 가능한 시장을 조성해야 합니다. 이 모든 작업은 베트남 중앙은행이 2024년 1월까지 완료해야 합니다.
팜 민 찐 총리: 시장 원칙에 따라 국내 금괴 가격을 효과적으로 관리하고 규제하기 위한 긴급 조치가 필요하다.
베트남 중앙은행은 금괴 생산 및 거래, SJC 브랜드 금 제품, 금 장신구 등을 포함한 국내 금 시장 현황과 국가 차원의 금 시장 관리에 대한 종합적인 평가를 실시하고, 구체적으로 성과, 한계, 단점, 현안, 원인 및 교훈을 파악해야 합니다.
이는 향후 관리 방안을 제시하는 토대를 마련하여 금, 외환 및 통화 시장에서 엄격성, 실현 가능성, 효율성, 규정 준수, 적절한 권한 및 안정성을 보장하고, 경제의 금화 현상을 제한하고 국가 금융 및 통화 안보를 확보하는 데 기여합니다.
베트남 중앙은행 관계자는 라오동 신문 기자와의 인터뷰에서 "금 시장 개입 및 안정화 계획 시행을 위한 준비가 진행 중"이라며, "2024년 1월에는 새로운 시장 환경에 맞춰 금 시장 관리 관련 규정을 개정 및 보완하는 내용을 담은 제24호 시행령 요약 보고서를 제출할 예정"이라고 밝혔다.
이를 바탕으로 노동신문은 국내 금 시장의 안정화와 발전을 위해 세계 시장과의 통합 및 연계를 도모하는 몇 가지 방안을 제시하며, 그중 하나로 다른 국가들이 이미 적극적으로 활용하고 있는 금 거래소 설립을 제안합니다. 금 거래소 설립은 귀금속이 금고에 방치되는 것을 막고 경제 활동에 원활하게 투입되도록 하여 사회경제적 발전을 촉진하는 촉매제 역할을 할 수 있을 것입니다.
경제 전문가인 응오 트리 롱 부교수는 이 제안에 동의했습니다. 그는 국가가 거래소에서의 금 거래를 완전히 금지하고 불법적으로 개설된 금 거래소를 운영하는 것은 관리상의 어려움을 초래할 것이라고 지적했습니다. 세계는 현재 전통적인 실물 상품 거래 시장에서 선물 계약과 옵션 계약을 통해 파생 상품, 펀드 증서 등 더욱 편리한 투자 상품을 제공하는 선물 시장으로 이동하고 있습니다. 그러나 베트남은 여전히 실물 금의 생산과 거래 관리에만 집중하고 있습니다.
롱 씨는 “금 선물 거래를 금지하고 실물 금 거래만 허용하는 것은 외화 수입 비용을 증가시키고 기업 운영 비용을 높이는 결과를 초래합니다. 현재 방식으로는 정부가 국민으로부터 많은 양의 금을 확보할 수 없습니다. 더욱이 베트남 금 시장은 세계 금 시장과 연계되어야 합니다. 실물 금 시장에서 선물 계약 거래 방식으로 점진적으로 전환해야 합니다. 이는 기업과 투자자에게 더 많은 위험 헤지 수단을 제공하고 국제 시장에서 공통 금융 상품에 대한 접근성을 높여줄 것입니다.”라고 말했습니다.
전문가는 선진국들처럼 상품거래소가 선물계약과 옵션계약을 통해 금 선물거래를 할 수 있도록 하는 방안을 제시했습니다. 참여 회원국들은 엄격한 기준을 충족해야 하며, 금의 수출입 허가를 받아야 합니다. 미국, 일본, 인도, 태국 등이 이미 이러한 방식을 시행하고 있습니다.
베트남 금사업협회(VGTA) 부회장인 딘 노 방 씨에 따르면, 국제적인 관행상 금은 실물 금과 무형의 금, 이렇게 두 가지 영역으로 관리됩니다. 가장 일반적인 형태는 금 거래소와 금 계좌이지만, 제24호 시행령은 이러한 무형의 금을 직접적으로 다루지는 않고 다른 금 거래 활동만을 언급하고 있습니다.
방 씨는 "베트남 시장에는 이미 상품 거래소가 있지만 금 거래소는 없습니다. 이전에는 비공식 거래가 있었지만, 도로 공사로 인해 도로 표시가 제대로 되어 있지 않아 차량들이 무질서하게 운행되었습니다. 저는 국가가 관리하는 국립 금 거래소 설립을 제안합니다. 핵심 과제는 법적 틀을 어떻게 마련하느냐입니다."라고 말했습니다.
금은 거래에서 일반 상품처럼 취급되어야 합니다.
베트남 국회 재정예산위원회 위원인 호앙 반 꾸엉 교수는 국제적인 경험을 바탕으로 베트남이 현재 디지털 경제와 디지털 거래 발전에 집중하고 있다고 언급했습니다. 따라서 금 거래 역시 시장의 다른 상품들과 마찬가지로 취급해야 한다고 주장했습니다. 금 구매자는 보관을 위해 금을 구매하거나 상품 거래소에서 선물 계약을 통해 거래할 수 있습니다. 간단히 말해, 실물 금을 구매하여 집으로 가져가는 대신, 디지털 계약을 보유하고 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있다는 것입니다. 하지만 각국의 정책 차이로 인해 베트남의 금 거래는 다소 차이가 있을 수 있습니다.
우선 베트남 중앙은행과 산업통상부는 금을 일반 상품처럼 거래하는 금 거래소 설립 방안을 검토할 것입니다.
이 시점에서 국가 기관은 기업과 개인이 참여할 수 있도록 금 거래소(실물 금, 예금 또는 금 증서를 통한 거래 허용)에 대한 규정, 체계, 표준 및 운영 원칙을 수립하는 역할을 합니다.
특히, 거래에 참여하는 기업은 매우 높은 평판과 충분한 재정 능력을 갖춰야 하며, 상업 은행도 참여할 수 있습니다.
"국가는 거래 과정에 직접 참여하지는 않지만, 해당 활동을 통제하는 법적 틀을 제공합니다. 국가는 금을 수입하거나 특정 브랜드를 보호하지 않습니다. 금 거래소에서의 거래를 통해 경쟁력 있는 시장 가격을 형성하고, 국내외 금 가격 간의 큰 격차를 방지합니다. 금이 이런 방식으로 거래된다면, 더 이상 사람들이 손에 쥐고 있는 유휴 자산이 되지 않을 것입니다. 금이 거래소에서 거래될 때, 사회경제적 발전을 위해 동원될 수 있는 자본 시장이 되기 때문입니다."라고 호앙 반 꾸엉 교수는 강조했습니다.
호앙 반 꾸엉 교수에 따르면, 금 시장을 규제하기 위해서는 세금 제도를 활용하여 환율에 영향을 미칠 수 있는 금 수입으로의 막대한 자금 유입을 막아야 합니다. 금이 상품화되면 금괴의 구매, 판매, 소비 및 보관에 대해 특별소비세를 부과해야 합니다. 이 세금은 금 장신구에는 적용되지 않아야 하지만, 탈세를 방지하기 위해 금괴와 금 장신구를 구분하는 규정이 마련되어야 합니다.
더 나아가 모든 금 거래 활동을 디지털화하여 모든 킬로그램과 그램을 관리할 수 있도록 해야 합니다. 이를 통해 국가는 일일 금 매매량을 통제하여 세수 손실을 방지하고 경제의 '금화'를 막을 수 있을 것입니다.
꾸엉 씨는 시행 과정에서 다음과 같이 언급했습니다. "국가 규모의 금 거래소를 구축하려면 여러 당사자 간의 협력이 필수적입니다. 주식 시장과 마찬가지로 주식 거래소는 본질적으로 거래를 실행하고 시장을 조직하는 역할만 합니다. 그러나 시민들의 주식 보유는 중앙예탁기관, 즉 예치 자산을 보장하고 보관하며 시민들에게 증권 코드를 발급하는 국가 소유 기관에서 관리합니다. 따라서 국민의 신뢰를 구축하기 위해서는 베트남 중앙은행과 같은 국가 기관이 보증을 제공하여 사람들이 금고에 금을 예치하고 거래용 증서를 발급받을 수 있도록 해야 합니다."
"금이 거래소에서 거래되든 공개 시장에서 거래되든 그것은 단지 차이일 뿐입니다. 외환 유출을 야기하는 진짜 요인은 수입과 수출에 대한 규제입니다."라고 호앙 반 꾸엉 교수는 강조했습니다.
금 거래소를 운영할 때는 항상 위험 관리가 필수적입니다. 예를 들어, 시스템적 위험, 기술적 오류, 보안 및 사이버 공격 방지는 모두 중요한 고려 사항이며, 이를 위해서는 내부 메커니즘, 절차, 모니터링 및 통제가 필요합니다. 거래가 상호 연결된 경우, 국내 거래소는 정보 보안 및 자금 세탁 방지와 관련하여 해외 거래소의 규정을 준수해야 합니다.
황반꾸엉 교수(국회 재정예산위원회 위원): 금을 거래소에 상장하면 시장 투명성이 높아질 것입니다.
2011년, 인플레이션은 상승하고 부동산 가격은 정체되었으며 주가는 지속적으로 하락하고 통화 가치는 하락하자 사람들이 금 사재기에 몰려들었습니다. 당시 우리는 경제 내 금 사재기를 막기 위해 24호 시행령을 발표해야 했습니다.
현재 베트남 통화는 안정적으로 유지되고 있으며, 거시경제도 안정되고 있고, 인플레이션도 통제되고 있습니다. 이러한 상황에서 금 독점을 유지하는 것은 더 이상 적절하지 않습니다. 현재 금은 단순한 준비자산일 뿐이므로 국가가 금을 독점할 이유가 없습니다. 이제 금 독점을 폐지할 때입니다. 국가는 금 거래에 직접 참여해서는 안 되며, 시장 통제 수단만 제공해야 합니다. 그러나 금괴 독점 폐지가 모든 기업의 자유로운 수입 및 거래를 의미하는 것은 아닙니다. 필요한 조건을 충족하는 기업만 참여할 수 있도록 해야 합니다. 금 거래는 세금 준수를 위해 반드시 신고되어야 합니다.
기업들이 보고 및 신고 규정을 위반할 경우 엄중한 처벌을 받게 됩니다. 현재 베트남의 금 거래 관련 규정이 미비한 것은 기술적인 어려움 때문이 아닙니다. 어떤 상품이든 기존 정책과 규정을 바탕으로 적절한 거래 메커니즘을 구축할 수 있습니다. 금이 중앙 거래소에 상장된다면 시장 투명성이 높아지고 거래가 더욱 편리해지며, 참여자들은 투자 및 가격 헤지 수단으로 금을 활용할 수 있게 될 것입니다.
PV
금 시장 관리 메커니즘에 대한 수정 및 추가 사항을 조속히 제안하십시오.
베트남 중앙은행(SBV) 외환관리부 부장인 다오 쑤언 뚜안 씨에 따르면, 금 거래 활동 관리에 관한 2012년 24호 시행령이 발표된 이후 SJC사는 금괴를 생산할 수 없게 되었습니다. 중앙은행은 필요할 때만 SJC사에 금괴 가공을 의뢰하며, 이 활동은 중앙은행의 감독 하에 이루어집니다.
"제24호 법령의 궁극적인 목표는 금 시장을 관리하여 금 가격 변동이 환율, 인플레이션 및 거시 경제 안정에 미치는 영향을 제한하고 경제의 '금화'를 억제하는 것입니다."라고 투안 씨는 말했습니다.
투안 씨에 따르면, 베트남 중앙은행은 공안부 및 기타 관련 부처 및 기관과 지속적으로 협력하여 금 거래 활동에 대한 검사 및 감독을 강화할 것입니다.
베트남 중앙은행 관계자는 2024년 1월에 새로운 시장 환경에 맞춰 금 시장 관리 메커니즘을 수정 및 보완하는 방안을 포함한 제24호 법령 요약 보고서를 제출할 것이라고 밝혔습니다.
민 안
각국에 금 거래소를 설립한 경험.
상하이 금거래소(SGE)는 중국 인민은행(PBOC)이 국무원의 승인을 받아 2002년 10월에 설립했으며, PBOC의 감독을 받고 있습니다. SGE는 계좌 기반 금 거래와 실물 금 거래의 두 가지 시장으로 구성되어 있습니다. 4개의 국영 은행이 결제 은행으로 지정되었으며, 현금이나 금 예금은 받지 않습니다. SGE는 여러 도시에 거래 지점을 운영하여 거래를 처리하고, 현물 금 거래에 대해 T+0 결제를 보장합니다.
태국 선물거래소(FTEX, 태국 증권거래소(SET) 회원)는 선물 계약 또는 파생 상품 거래의 중심지 역할을 하기 위해 2004년 5월에 설립되었습니다. 2009년에는 최초의 금 선물 계약이 거래되기 시작했습니다. FTEX는 10바트(152.44g)와 50바트(762.2g)의 두 가지 표준 금 선물 계약을 제공하며, 두 계약 모두 순도 96.5%의 금으로 구성되어 있습니다.
미국에서 뉴욕상업거래소(NYMEX)는 시카고상업거래소(CME)가 소유 및 운영하는 상품선물거래소입니다. NYMEX는 미국 정부 산하 독립기관인 상품선물거래위원회(CFTC)의 규제를 받습니다. 중요한 점은 이 거래소에서 귀금속을 직접 거래하지 않는다는 것입니다. 귀금속은 계약 조건에 따라 판매자가 공급합니다.
덕 만
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