HSBC: 베트남은 여전히 외국인 직접 투자의 목적지

HSBC은행 글로벌 리서치 부서는 8월 8일 "베트남 한눈에 보기 - FDI" 보고서를 발표하며 베트남이 여전히 외국인 직접 투자(FDI) 기업에게 가장 선호되는 목적지라고 밝혔습니다.

많은 경쟁 우위

HSBC 전문가들은 지난 20년 동안 베트남이 주요 제조 허브로 부상하고 글로벌 공급망에 깊이 통합되었다고 말합니다. 2007년 이후 수출은 연평균 13% 이상 증가했으며, 이는 외국인 투자 기업이 주도하고 있습니다.

지금까지 베트남으로 유입된 FDI는 주로 한국, 특히 삼성으로부터 유입되었습니다. 2023년에는 중국 제조업체들의 투자도 증가하여 신규 등록 FDI 자본금의 약 20%를 차지할 것으로 예상됩니다. 올해 상반기 베트남 FDI 투자액은 108억 4천만 달러로 추산되며, 이는 전년 동기 대비 8% 이상 증가한 수치이며 지난 5년 중 최고 수준입니다.

연초 이후 신규 등록된 FDI 제조 기업은 전년 동기 대비 36% 증가했으며, 이는 일부 연도보다 높은 수치입니다. 박닌 성은 6월과 7월에 전체 등록 자본금의 30% 이상을 유치했는데, 앰코 그룹이 박닌성 반도체 프로젝트에 10억 7천만 달러를 추가로 투자했기 때문입니다.

HSBC에 따르면, 경쟁력 있는 비용과 FDI 지원 정책을 포함한 여러 요인 덕분에 다국적 기업의 베트남 투자가 급격히 증가했습니다.

아시아 지역의 노동 비용과 비교하면 베트남의 제조업 임금은 사람들이 탄탄한 일반 교육 수준을 가지고 있음에도 불구하고 낮습니다.

발전소를 운영하는 데 필요한 에너지 비용과 산업계에서 널리 사용되는 디젤 등의 기타 비용은 가격 면에서 경쟁 우위를 보여줍니다.

또한 베트남은 EU-베트남 자유무역협정(EVFTA) 및 포괄적·점진적 환 태평양 경제동반자협정(CPTPP) 등 무역 상대국들과 다양한 경제 협정 체결에 있어 상당한 진전을 이루었습니다. 이러한 발전은 외국인 투자자들에게 도움이 되고 촉진되었습니다.

유리한 투자 환경의 이유 중 하나는 정부의 세제를 통한 적극적인 지원으로 설명될 수 있습니다. 베트남은 법정 법인세율 20% 덕분에 다른 국가들과 경쟁력을 갖추고 있습니다. 일부 기업은 연장된 세금 감면 및 면제 혜택을 활용하여 실효 세율을 더욱 낮출 수 있습니다.

지금까지 베트남의 투자 유치와 글로벌 가치 사슬 내 깊이 통합되는 데에는 매력적인 요소가 중요한 역할을 해왔습니다. 실제로 베트남의 글로벌 가치 사슬 참여는 지난 몇 년간 급격히 증가하여 현재는 싱가포르와 비슷한 수준입니다. 그러나 이러한 통합의 증가는 주로 후방 연계 강화를 통해 이루어졌습니다. 베트남은 현재 최종 조립용 복합 중간재 수입 허브로 자리 잡고 있으며, 이는 전자 산업의 낮은 국산화율에서도 확인할 수 있습니다.

강력한 자본 흐름 유지

HSBC 전문가들은 강력한 투자 흐름을 유지하기 위해서는 베트남이 생산 가치 사슬을 높이고 이들 상품의 국내 부가가치를 늘리는 것이 중요하다고 말했습니다.

가전제품 수출의 높은 성장세에 비해, 베트남의 세계 집적회로(IC) 수출 점유율은 더딘 성장세를 보였습니다. 숙련된 기술 인력 부족으로 반도체 생산 능력 개발에 어려움이 있었습니다. 이로 인해 정부는 향후 반도체 산업의 인력 확충 방안을 모색하게 되었습니다.

HSBC 전문가들은 강력한 투자 흐름을 유지하기 위해 베트남이 생산 가치 사슬을 상향 조정하고 이러한 상품의 국내 부가가치를 높이는 것이 중요하다고 강조했습니다. (사진: Vietnam+)

숙련된 인력 부족은 물류 및 해상 운송과 같은 다른 분야에도 영향을 미칩니다. 국가 차원의 직업 교육 확대 및 개선과 더불어, 외국 기업의 국내 경제 참여를 지원하고 장려하는 더 많은 정책들을 통해 점점 더 정교해지는 FDI 흐름의 이점을 증대시킬 수 있습니다.

반면, 세금 문제 외에도 인프라 품질과 같은 요소도 적극적으로 해결해야 합니다.

디지털화를 활용해 무역 과정을 간소화하고, 안정적이고 "녹색" 에너지를 보장하고, 개선된 인프라를 통해 상품 이동을 원활하게 하는 등의 조치는 앞으로 몇 년 동안 다국적 기업의 투자 결정에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

"긍정적으로, 더욱 정교한 제조 노하우와 공정이 베트남에 진출하고 있다는 징후가 나타나고 있습니다. 삼성은 2022년 하노이에 연구개발 센터를 설립하여 생산 능력을 확대하고 일부 반도체 부품 생산을 시작했습니다. 한편, 애플 또한 베트남에서 영향력을 확대하여 아이패드에 제품 개발 자원을 집중하고 있습니다."라고 HSBC 전문가는 강조했습니다.

*HSBC는 불리한 기저효과가 곧 완화되어 2024년 전체 물가상승률이 3.6%로 낮아질 것으로 예상합니다. (사진: Vietnam+)*

HSBC는 다른 부문과 관련하여 7월 베트남의 무역이 회복세를 이어갔으며, 수출이 전년 대비 19% 증가하여 시장 예상치를 쉽게 뛰어넘었다고 평가했습니다.

한편, 물가상승률은 베트남 중앙은행의 상한선인 4.5%에 근접했습니다. 여전히 높은 원자재 가격과 건강 보험료 인상 등 변동성이 큰 요인으로 인해 전체 물가상승률은 전월 대비 0.5% 상승했습니다. 그 결과, 전년 동기 대비 물가상승률은 4.4%로 시장 예상치와 거의 일치했습니다. 그러나 HSBC는 불리한 기저 효과가 곧 완화되어 2024년 전체 물가상승률이 약 3.6%로 낮아질 것으로 예상합니다.

요약하자면, 물가 압력이 비교적 억제되고 국내 경기가 안정되는 데 시간이 더 걸리기 때문에 HSBC는 중앙은행이 완화적인 기조를 유지하고 전망 기간 동안 정책 금리를 4.50%로 유지할 것으로 예상합니다. 이는 베트남이 2024년 6.5%의 성장률 목표를 달성하는 데 도움이 될 것으로 보입니다.

(베트남+)

출처: https://www.vietnamplus.vn/hsbc-viet-nam-la-van-la-diem-den-cua-dong-von-dau-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-post969466.vnp