핫캐피탈 꾸준히 늘리고 핫필드 투자도 늘고 있는데 뱀부캐피탈은 여전히 ​​암울하다

Bamboo Capital(HoSE: BCG)은 베트남 부동산 및 에너지 시장의 신흥 기업입니다. BCG는 2011년에 설립되었으며 재생 에너지(주로 BCG 에너지)를 포함한 4가지 주요 분야에서 사업을 운영하고 있습니다. 생산, 무역 및 농업 (주로 응우옌 호앙) 건설 및 인프라(주로 트라코디) 특히 최근 몇 년 동안 부동산(주로 BCG Land)이 활발하게 활동했습니다.

BCG는 2021~2022년 동안 AAA(보험 부문)와 Tipharco(제약 및 의료 부문)에 대한 두 건의 합병 및 인수(M&A) 거래를 추가로 진행할 예정입니다.

BCG는 위의 M&A 거래를 수행하는 데 필요한 자본을 확보하기 위해 지속적으로 핫캐피탈을 늘리고 있으며, 특히 2020~2022년 기간에 그렇습니다. 2020년 9월 자본금이 1조 3,700억 동이었던 BCG는 2022년 9월까지 자본금을 6배로 늘려 현재 5조 3,340억 동에 이르렀습니다. 이는 단 2년 만에 약 4배가 증가한 수치입니다. 특히 10년 기준으로 계산하면 BCG는 240배 이상 증가했습니다.

BCG는 주식 발행 외에도 기업채권(TPDN) 발행의 형태로 자본을 늘립니다. 2022년 말 기준 BCG의 기업채 미지불 잔액은 7조 5,330억 동으로, 금융부채 14조 9,350억 동 중 50%를 차지했습니다. BCG의 기업채 발행에는 BCG 에너지, BCG 랜드 등 Bamboo Capital "생태계"에 속한 많은 기업이 포함됩니다.

2023년 3분기 말 Bamboo Capital의 순수익은 1조 179억 동, 세후 이익은 91억 동으로, 작년 동기 대비 각각 13.5%, 76.9% 감소했습니다.

Bamboo Capital은 올해 첫 9개월 동안 세후 이익 1,848억 VND를 기록하여 2023년 이익 계획의 28.4%를 달성했습니다.

2023년 3분기 회사 수익 구조는 부동산 부문의 감소를 기록하여 22.6%에 그쳤습니다. 에너지 부문은 28.7%에서 31.9%로 증가했습니다. 건설-기반시설 부문도 비중이 27.8%에서 31.7%로 증가했고, 금융서비스-보험 부문도 비중이 6.8%에서 9%로 증가했습니다.

특히 3분기 전력 생산량은 1억9,750만kWh로 전기부문이 같은 기간 대비 28.3% 증가했다. 성장 모멘텀은 Phu My Solar Field 프로젝트에서 비롯됩니다.

2023년 3분기 말 기준 Bamboo Capital의 총 자산은 42조 9,766억 VND에 도달하여 2023년 초에 비해 1.9% 감소했습니다.

BCG 에너지, IPO 전 주가 85% 상승

최근 Bamboo Capital Group Joint Stock Company는 Duong Phong Energy Joint Stock Company와 Transport and Industrial Development Investment Joint Stock Company(Tradico)를 포함한 자회사의 신용을 확보하기 위해 Nam A Commercial Joint Stock Bank(NamaBank)에서 발생하는 자산 교환에 대한 이사회 결의안을 발표했습니다.

구체적으로 Bamboo Capital의 이사회는 Bamboo Capital이 자본의 82% 이상을 보유하고 있는 자회사인 BCG Energy JSC가 직접 보유한 560만 주를 사용하여 NamABank에서 발생하는 신용에 대한 담보로 개인이 소유한 743만 개의 BCG Energy 주식을 대체하기로 합의했습니다.

그 중 Bamboo Capital이 소유한 BCG Energy 주식 100만 주는 이사회 부회장 겸 부사장인 Pham Minh Tuan 씨가 소유한 BCG Energy 주식 143만 주를 대체하는 자산이 되며, 이는 Duong Phong Company가 은행에서 대출을 받을 때 담보로 제공됩니다.

마찬가지로 Bamboo Capital이 직접 보유한 나머지 460만 개의 BCG Energy 주식은 Tradico와의 NamABank 신용 시설에 대한 담보로 재무를 담당하는 전 부사장인 Hoang Thi Minh Chau가 보유한 600만 개의 BCG Energy 주식을 대체하는 자산으로 사용되었습니다.

주목할 점은 이 두 담보 스왑 거래 모두에서 은행이 BCG 에너지 주식 1주당 제시한 단위 가격이 주당 10,000동에서 18,500동으로 증가했다는 점입니다. 이는 가치 평가액이 85% 증가한 것과 같습니다.

NamABank는 주가 가치를 거의 두 배로 인상하여 은행에서 담보로 잡혀 있는 BCG Energy 주식의 양을 줄이는 데 동의했습니다.

BCG 에너지 주식을 은행이 담보로 사용하여 가치를 거의 두 배로 높인 사실은 Bamboo Capital이 이 에너지 부문을 담당하는 회사의 IPO 계획을 발표했지만 계획대로 계획을 수행할 수 없었던 상황에서 발생했습니다.

구체적으로, 올해 상반기 사업 상황을 업데이트하기 위해 투자자들과 회의를 하면서 Bamboo Capital의 부사장인 Pham Minh Tuan은 회사가 지난 1년 동안 BCG Energy가 관리하는 재생 에너지 부문의 IPO와 관련하여 파트너인 KPMG Singapore와 협력했다고 말했습니다.

회사는 계획에 따라 서류를 완성한 후 올해 2분기에 UPCoM에 제출할 예정입니다. 이와 함께 Bamboo Capital은 전략적 투자자들과 협력하여 자본을 조달할 예정입니다. 회사는 전력 프로젝트와 관련된 정책과 법적 틀이 완성되면 그룹이 투자자로부터 자본을 조달하는 데 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다.

BCG 에너지의 재무 상황에 대해 하노이 증권거래소(HNX)에 제출된 요약 보고서에 따르면, 올해 6월 말 현재 이 기업의 통합 자본은 약 7조 360억 동에 달해 1년 전에 비해 12% 증가했습니다. 같은 시점의 부채/자본 비율은 1.8배로 2022년 6월의 2.36배에서 감소했습니다.

위의 계수로 볼 때, BCG에너지의 부채는 약 12조 6,650억 VND이고 총 자산은 19조 7,000억 VND입니다.

그러나 올해 상반기 에너지 회사의 통합 세후 이익은 85억 VND에 미치지 못하여 2022년 같은 기간에 비해 97% 이상 감소했습니다.

BCG랜드, UPCoM 상장 전 이익 84% 감소

8월 말, 베트남 증권 예탁 회사(VSDC)가 BCG 랜드에 최초로 증권 등록증을 발급했습니다. 해당 회사는 현재 Upcom에서 거래하기 위한 절차를 계속 진행하고 있습니다.

2023년 3분기 통합 재무 보고서에 따르면 BCG Land JSC는 같은 기간 동안 11% 감소한 2,300억 VND의 순수익을 달성했습니다. 매출원가와 비용이 증가하여 회사는 세후이익이 117억 VND로 65% 감소했다고 보고했습니다.

BCG랜드에 따르면, 이번 분기 부동산 프로젝트 인도로 인한 매출이 작년 동기간에 비해 감소했으며, 이것이 앞서 언급한 이익 감소의 주요 원인이었습니다.

수익구조에서는 부동산 양도 및 부동산 매매계약이 주요 기여로 2,190억 VND를 기록해 같은 기간 대비 10% 감소했습니다. 또한 회사는 호텔, 관광 및 관련 서비스 제공으로 인한 수익과 프로젝트 관리 및 개발 컨설팅으로 인한 수익도 발생했지만 두 가지 모두 감소를 기록했습니다.

또한, 금융 수익도 BCG Land의 이 분기 총 수익에 크게 기여하여 1,690억 동을 넘어섰으며, 이는 같은 기간 대비 36% 증가한 수치입니다. 이는 대부분 투자 협력 계약에 따른 미수이자에서 발생했습니다.

BCG랜드는 올해 첫 9개월 동안 5,830억 VND의 순수익과 1,360억 VND의 세후이익을 달성했는데, 이는 2022년 같은 기간에 비해 각각 32%와 76% 감소한 수치입니다.

9월 30일 기준, BCG랜드의 총자산은 12조 5,370억 동으로 연초 대비 8.5% 증가하였고, 그 중 매출채권이 6조 3,580억 동으로 전년 대비 9.8% 감소하였습니다.

위의 매출채권 중 약 4조 7,950억 VND는 호치민시, 호이안, 꾸이년, 꽝응아이, 닥농에서 부동산 프로젝트를 개발하기 위해 파트너와 체결한 사업협력계약(BCC)에 따른 장기 매출채권입니다.

BCG랜드의 9월 30일 기준 재고 가치는 3조 5,050억 동으로, 연초 대비 35% 증가했습니다. 이는 주로 콘밥 생태관광 프로젝트(또는 호이안도르 프로젝트)의 미완료 생산 및 사업 비용이 약 1조 550억 동에 달했기 때문입니다. 회사는 또한 9월 30일 기준으로 이 프로젝트의 미완료 기본 건설 비용을 약 5,700억 VND로 기록했습니다.

Bamboo Capital(BCG Land의 모회사)의 정보에 따르면, 이 프로젝트는 현재 총 202개의 상가 건물 중 56개를 인도했습니다.

호이안도르 외에도 BCG 랜드가 보유한 다른 부동산 프로젝트로는 말리부 호이안(약 2,1550억 VND), 킹 크라운 빌리지 프로젝트(1,350억 VND), 카사 마리나 리조트 프로젝트(1,370억 VND) 등이 있습니다.

그 중 말리부 호이안 프로젝트는 총 675개의 콘도텔 유닛 중 222개를 인도했습니다. 이는 9월 30일 현재 BCG랜드의 재고가 가장 많은 프로젝트로, 연초 대비 7.2% 감소했습니다. 9월 30일 현재, BCG Land는 이 프로젝트를 위해 재고 가격 인하 조치로 750억 VND 이상을 따로 마련했습니다.

반면, BCG랜드가 9월 30일 기준으로 매수자들로부터 받은 단기 선급금은 1조 5,530억 동으로 연초 대비 69% 증가했다. 이는 대부분 호이안도르 프로젝트(7,970억 동)와 말리부 호이안 프로젝트(7,280억 동)의 고객들로부터 받은 것이다.

부채와 관련하여, BCG랜드의 9월 30일 기준 미지급 금융대출은 3조 3,380억 동으로 연초 대비 11% 감소했습니다. 그 중 2조 5,000억 VND는 채권 코드 BCLCH2124001의 채권 부채로, 2021년 3월에 발행되어 2026년 3월에 만기가 됩니다.

사실, 기존 계획에 따르면 이 채권의 만기는 36개월로, 만기는 2024년 3월이었습니다. 그러나 8월 초, BCG Land는 채권자들과 협상하여 만기를 2년 연장하는 데 대한 승인을 받았고, 이에 따라 만기일은 위와 같이 2026년 3월로 변경되었습니다.

Bamboo Capital 경영진, 300만주 매수로 '수익 마감' 성공

호치민시 증권거래소는 Bamboo Capital Group 주식회사 이사회 부회장 겸 부사장인 Pham Minh Tuan 씨가 11월 7일과 8일에 걸쳐 협상을 통해 BCG 주식 300만 주를 성공적으로 매각했다고 발표했습니다. 투안 씨가 주식을 매각하는 목적은 개인 재정을 정리하기 위한 것입니다.

이 거래 이후 투안 씨는 BCG 주식 310만 주만 보유하게 되었으며, 이는 정관 자본금의 0.59%에 해당합니다. 11월 8일 종가를 주당 8,420동으로 임시 계산해 보면, 이 리더가 벌어들인 돈은 약 252억동이었습니다.

이전에 Bamboo Capital 이사회 부회장 겸 부사장인 Nguyen Thanh Hung 씨의 아내인 Nguyen Xuan Lan 씨는 BCG 주식 200만 주를 매각하기 위해 등록했지만, 9월 7일부터 10월 6일까지 주문 매칭 거래를 통해 8만 주만 매각에 성공했습니다.

TM (t/h)

원천: https://www.nguoiduatin.vn/lien-tuc-tang-von-nong-dau-tu-linh-vuc-hot-bamboo-capital-van-am-dam-a638233.html