중국 투자자들은 미국과 EU로부터 베트남 기업 인수 주문을 받을 준비가 되어 있습니다.

엔화 약세, 일본 기업 해외투자 확대

회계법인 KPMG의 자료에 따르면, 3년 전만 해도 국내 투자자들이 인수합병(M&A) 시장을 장악했지만, 2023년에는 M&A 상위 5개 기업이 모두 외국인 투자자들의 것이 됐다. 2023년 첫 10개월 동안 M&A 거래 총액은 44억 달러였으며, 거래 건수는 260건이 넘었습니다. 이 중 거래 가치의 80%는 의료 , 금융, 부동산 산업에서 발생했습니다. 평균 거래 가치는 5,450만 달러였습니다.

RMIT 대학의 응우옌 안 투안 박사는 최근 추세를 보면 기술이 가장 큰 산업 그룹이고, 그 다음으로는 의료가 뒤따른다고 말했습니다. 소매 및 소비재는 8~9%에 불과하지만 국가 경제에 영향을 미치는 중요한 부문입니다. 특히 최근 몇 년 동안 일본 기업들은 M&A 거래에 적극적으로 참여해 왔습니다. 일반적으로 일본 소지츠 그룹은 Sojitz Asia Pte.Ltd.를 통해 운영됩니다. 그리고 Sojitz Vietnam Co., Ltd.는 베트남 최대 식품 유통 회사인 Dai Tan Viet Joint Stock Company(New Viet Dairy)를 전체 인수했습니다.

응웬 안 투안 박사에 따르면, 이러한 추세의 이유는 일본 엔화가 평가절하되어 일본 기업들이 "해외 투자" 방법을 모색하고 있으며 이러한 추세가 가까운 미래에도 계속될 것이기 때문입니다.

전문가들은 2024년에도 M&A가 활발하게 진행될 것으로 전망하고 있다(경제 전문가 Pham Chi Lan 온라인 참석)

Investpush 로펌의 CEO인 다오 티엔 퐁 변호사는 일본 외에도 싱가포르, 미국, 중국 등의 국가에서 온 많은 투자자들이 베트남의 M&A 시장에 큰 관심을 가지고 있다고 전했습니다. 특히 중국 투자자들은 미국과 유럽으로의 주문이 가능하지만 레스토랑 체인점이나 제조 공장을 소유한 기업의 일부 또는 전부를 인수하고 싶어합니다. 변호사 다오 티엔 퐁은 M&A를 계획할 때 법적 편의를 위해 그리고 세무 위험을 피하기 위해 사전 자본화 구조가 있어야 한다고 말했습니다. 또한, 기업은 일부만 매각할 계획이라면 회사 전체가 인수되는 것을 피하기 위해 '반희석' 전략에 특별히 주의해야 합니다.

"매진은 너무 쉽지만 내면의 힘을 약화시킨다"

Nguyen Anh Tuan 박사는 2024년에도 M&A 시장이 활발하게 성장할 것이라고 말했습니다. 투자자들은 농업 및 식품 산업에서 안정적이고 장기적인 제품 투자 전략을 갖춘 기업을 목표로 삼을 것입니다. 투자자들은 또한 부동산과 건설과 같이 저렴한 가치 평가를 활용할 수 있는 분야에서 거래를 성사시키고 싶어합니다. "또한 시장의 긍정적 분위기와 흥분은 국내 기업의 내부 요인에서도 비롯됩니다. 국내 자본 조달이 어려워지면 많은 기업이 구조조정, 자산 매각, 투자 유치 등을 통해 자금 압박을 해소해야 할 것입니다."라고 그는 우려했습니다.

경제학자 팜 치 란은 국내 자본이 비싸기 때문에 외국 자본을 유치하는 것이 베트남 기업의 주요 추세라고 말했습니다. 자본이 있더라도, 이를 어떻게 배분하고 접근할지는 여전히 매우 어렵습니다. 국내 기업은 자본을 모색하는 것 외에도 기술, 역량, 경영, 시장을 모색하고 베트남이 체결한 FTA를 활용하기 위해 외국 투자자를 초대합니다.

팜 치 란 씨는 다음과 같이 의견을 밝혔습니다. "베트남 기업들에게 필요한 것은 새로운 투자자, 즉 외부 투자자를 확보하는 것입니다. 하지만 더 중요한 것은 기업들이 외부 자본에 쉽게 접근하고 인수합병(M&A) 과정에서 입지를 강화할 수 있도록 하는 훌륭한 거시경제 정책입니다. 제가 매우 우려하는 부분이 바로 이 부분입니다. 작년 말부터 올해 초까지 운영을 중단한 기업이 계속 증가하고 있는데, 기업들이 제때 자본을 지원받는다면 이런 상황은 발생하지 않을 것입니다."

또한, Pham Chi Lan 여사는 합병과 인수에 대해 논의할 때 두 가지 의미로 이해해야 한다고 지적했습니다. 이는 투자자들이 손을 잡고 지속 가능하고 장기적으로 함께 발전하기를 원하는 사업입니다. 두 번째는 시장에서 철수하기 위해 '팔아치우고 싶어하는' 기업입니다.

"매각이 너무 쉽게 이루어진다면 베트남의 내수력이 약화될 것입니다. 국내와 수출 모두에서 특정 입지를 점하고 있는 일부 베트남 산업이 외국인 투자자의 손에 넘어갈 수도 있습니다. 자립 없이는 중소득 또는 고소득 경제를 유지할 수 없으며, 외국인 투자에만 의존할 수밖에 없습니다. 국내 기업의 역량 강화를 위한 인수합병(M&A)은 지지하지만, 외국인 투자자에게 우리 자신을 매각하는 방식으로 이루어진다면 매우 우려스럽습니다."라고 팜 치 란 씨는 경고했습니다.

Minh Huynh 여사 - Tael Partners Fund 이사:

자본 조달을 고려할 때, 반드시 물어봐야 할 질문은 '자본 조달이 왜 필요한가?'입니다. 투자자에게 무엇이 필요한가요? 자본, 기술, 경영? 두 번째 질문은 투자자들이 들어오면 어떻게 바뀔 것인가, 어떻게 관리될 것인가, 그리고 기대치는 무엇인가입니다. 기업은 투자자에게 자본을 투자하도록 요청하기 전에 이러한 모든 질문에 답해야 합니다.

소스 링크: https://thanhnien.vn/nha-dau-tu-trung-quoc-san-sang-mua-dut-doanh-nghiep-viet-co-don-hang-di-my-eu-185240312175611474.htm