Siapa yang membakar wang dan siapa yang mengaut wang tunai dalam perlumbaan AI?

Semasa pembentangan pelabur baru-baru ini, Jon Gray, pengerusi dan ketua pegawai operasi (COO) gergasi pelaburan Blackstone, menunjukkan klip dari klasik 1967 "The Graduate." Dalam adegan terkenal, Benjamin Braddock muda (dilakonkan oleh Dustin Hoffman) menerima nasihat kerjaya yang ringkas tetapi memberitahu daripada rakan ibu bapanya: "Satu perkataan: plastik."

Tetapi dalam versi Gray, perkataan "plastik" (mencerminkan ekonomi zaman angkasa pada tahun 1960-an) digantikan dengan "kuasa."

Peralihan halus ini lebih daripada sekadar langkah dramatik. Ia merangkum mesej strategik bernilai ratusan bilion dolar, mendedahkan siapa pemenang dan kalah sebenar dalam era kecerdasan buatan (AI) – revolusi yang membentuk semula keseluruhan ekonomi global dengan pantas.

Nasihat bahawa "tenaga adalah plastik baru" adalah lebih daripada sekadar metafora yang bijak. Ia merangkumi strategi pelaburan bijak yang sedang dijalankan oleh Blackstone, iaitu strategi "pilih dan sekop".

Daripada bertaruh terus pada syarikat AI generatif yang berisiko, mereka memilih untuk melabur dalam perkara penting yang mengekalkan kegilaan itu.

Demam infrastruktur berbilion dolar: "Kali ini sangat berbeza"

Perlumbaan AI sedang memacu gelombang pelaburan infrastruktur pada skala bersejarah. Pada tahun ini sahaja, empat gergasi teknologi—Microsoft, Amazon, Google dan Meta—telah menjanjikan anggaran $350 bilion untuk membina pusat data di seluruh dunia, angka yang begitu besar sehingga membangkitkan gelembung pelaburan masa lalu, terutamanya gelembung dot-com pada akhir 1990-an.

Walau bagaimanapun, terdapat satu perbezaan teras.

Semasa era dot-com, sejumlah besar kabel gentian optik telah dibentangkan untuk memenuhi permintaan masa hadapan, hanya 85% daripada kapasiti itu tidak digunakan apabila gelembung pecah. Hari ini, syarikat tidak membina untuk memenuhi permintaan.

Mereka bergelut untuk bersaing dengan permintaan semasa. Amazon, Microsoft dan Google semua mengakui bahawa permintaan untuk pengkomputeran AI mengatasi keupayaan mereka untuk membekalkannya, dihalang oleh tiga faktor utama: kekurangan cip, kuasa dan ruang bangunan.

OpenAI, syarikat di belakang ChatGPT, adalah contoh paling jelas. Dengan lebih 700 juta pengguna mingguan—kadar pertumbuhan terpantas pernah direkodkan—mesej yang mereka ulangi kepada rakan kongsi Microsoft mereka dalam setiap mesyuarat ialah: "Kami memerlukan lebih banyak kuasa pengkomputeran."

Ini mewujudkan dilema untuk gergasi teknologi. Secara teori, adalah menjadi kepentingan terbaik semua orang untuk memperlahankan pelaburan untuk mengelakkan perlumbaan senjata yang mahal. Tetapi dalam amalan, tiada siapa yang berani berhenti.

Ketakutan untuk dipintas oleh pesaing, ketakutan untuk terlepas "detik AI" telah menjadi daya penggerak terbesar, memastikan kegilaan ini akan berterusan. Mereka terpaksa menyertai, atau menjadi "makan tengah hari" orang lain.

Siapa yang membakar wang dan siapa yang akan membuat kekayaan dalam perlumbaan AI? - 1

Nvidia dan OpenAI baru sahaja mengumumkan perjanjian $100 bilion untuk membina 10 GW pusat data AI menjelang 2026, mengukuhkan kedudukan Nvidia sebagai tunjang utama infrastruktur AI (Ilustrasi: AInvest).

Pemenang bukan hanya pengkod

Jadi, siapakah yang akan menjadi penerima terbesar daripada kemasukan modal yang besar ini? Jawapannya mungkin mengejutkan ramai.

"Penjual cangkul dan penyodok":

Daripada bertaruh pada syarikat AI yang berisiko, strategi Blackstone adalah untuk melabur dalam perkara penting yang memacu ledakan-orang yang "menjual pick dan penyodok" semasa larian emas.

Tenaga dan Infrastruktur: Seperti yang dinyatakan oleh Jon Gray, "tenaga adalah plastik zaman baharu." Pusat data menggunakan sejumlah besar tenaga elektrik. Ini mewujudkan peluang keemasan untuk syarikat tenaga, serta mereka yang membina dan mengendalikan infrastruktur. Blackstone menukar pelaburan $10 bilion dalam syarikat pusat data QTS pada 2021 menjadi empayar $70 bilion hari ini.

Buruh Mahir: Ledakan dalam pembinaan pusat data telah mewujudkan permintaan yang besar untuk juruelektrik, tukang paip dan jurutera operasi. Pekerjaan ini tidak boleh digantikan oleh AI dan mengalami kekurangan yang serius. Kajian LinkedIn juga mendapati bahawa pekerjaan minyak dan gas serta buruh mahir adalah sektor yang paling pesat berkembang.

Pembuat cip: Sudah tentu, Nvidia adalah raja cip GPU yang tidak dapat dipertikaikan-otak semua model AI. Bersama-sama dengan syarikat seperti Broadcom, mereka adalah pembekal "pilih dan penyodok" muktamad, mendapat manfaat secara langsung daripada setiap dolar yang dilaburkan dalam infrastruktur AI.

Gergasi "penyandang".

Satu perbezaan penting antara AI dan revolusi Internet ialah sifat perubahan itu. Internet menghapuskan pelbagai industri lama (pencetakan, penyewaan video) dan menggantikannya dengan yang dominan baharu. Sebaliknya, AI nampaknya merupakan langkah evolusi, bukan revolusi yang merosakkan.

Perniagaan kukuh sedia ada, terutamanya gergasi teknologi, lebih mampu menyesuaikan diri dan mendapat manfaat daripada AI daripada dihapuskan.

Google sedang menyepadukan AI generatif Gemini ke dalam enjin carian terasnya.

Meta menggunakan AI untuk memperkasakan iklan, membolehkan penyasaran yang lebih tepat.

Bukan sahaja Microsoft memiliki kepentingan besar dalam OpenAI, ia juga menyepadukan AI ke dalam segala-galanya daripada Windows hingga ke suite Office.

Syarikat perisian sebagai perkhidmatan (SaaS) seperti Salesforce dan Adobe memanfaatkan AI untuk mengautomasikan tugas dan meningkatkan kecekapan, dan bukannya diganti.

"Penyandang" dalam era AI adalah syarikat teknologi global, dan mereka sendiri yang mengetuai perubahan itu.

Siapa yang membakar wang dan siapa yang akan membuat kekayaan dalam perlumbaan AI? - 2

Dalam larian emas, orang terkaya bukanlah orang yang paling banyak menggali emas, tetapi orang yang menjual pick dan penyodok (Ilustrasi: Getty).

Kalah dan Kerjaya "Berubah".

Sudah tentu, setiap transformasi teknologi meninggalkan orang ramai. AI tidak terkecuali, dan kesan pertama terhadap pasaran buruh sudah mula muncul.

"Newbie" dalam industri teknologi

Penyelidikan Universiti Stanford menunjukkan arah aliran yang membimbangkan: AI nampaknya menggantikan kumpulan pekerja yang paling kurang berpengalaman (22-25 tahun) dalam beberapa pekerjaan pejabat.

Pembangun Perisian Junior: Dengan bantuan alatan AI seperti "Kod Claude" Google, pengaturcara yang berpengalaman boleh menjadi lebih produktif, mengurangkan keperluan untuk mengupah jawatan peringkat permulaan. Data menunjukkan bahawa sejak lewat 2022, kadar pengambilan pengaturcara junior telah ketinggalan dengan ketara berbanding pekerja berpengalaman.

Wakil Perkhidmatan Pelanggan: AI menjadi semakin canggih dalam "mengambil telefon" dan menjawab soalan pelanggan, mengurangkan keperluan untuk kakitangan peringkat permulaan untuk jawatan ini.

Industri yang "beroperasi mengikut peraturan"

Jon Gray menekankan bahawa Blackstone melabur dalam "perniagaan yang dipacu peraturan"—di mana AI boleh mengubah secara asas cara kerja dilakukan. Bidang seperti perakaunan, pemprosesan tuntutan insurans atau pengurusan pematuhan pemasaran semuanya berpotensi untuk diautomasikan pada skala besar.

Walaupun sesetengah pakar berpendapat bahawa AI hanya akan meningkatkan produktiviti, membolehkan perniagaan melakukan lebih banyak dengan bilangan orang yang sama, senario pemberhentian pekerjaan masih ada.

Industri kreatif

Malah industri kreatif tidak terlepas. Grey memetik contoh dari Blackstone sendiri. Syarikat itu mengeluarkan dua versi komersil yang sama. Yang pertama, ditembak di Vancouver, menelan belanja kira-kira $1 juta. Yang kedua, dicipta secara dalaman oleh AI oleh dua pekerja dalam beberapa jam, kos "jauh lebih rendah."

Walaupun kualiti mungkin tidak dapat dibandingkan, perbezaan kos adalah faktor yang tidak boleh diabaikan, menimbulkan persoalan besar untuk masa depan pengeluar video, pereka bentuk dan profesion kreatif lain.

Walaupun terdapat gangguan, AI tidak mungkin menjadi "revolusi pemusnah" seperti internet. Walaupun internet menghapuskan akhbar cetak dan kedai sewa video, AI nampaknya merupakan langkah evolusi yang tidak dapat dielakkan.

Perbezaannya ialah "penyandang" dalam era Internet adalah industri tradisional, manakala dalam era AI, mereka adalah gergasi teknologi global. Dan bukannya menunggu secara pasif untuk diganti, merekalah yang memimpin perubahan. Google menyepadukan AI ke dalam carian dengan Gemini, Microsoft mengambil kepentingan besar dalam OpenAI, Amazon membangunkan cipnya sendiri dan bekerjasama dengan Anthropic, Meta menggunakan AI untuk mengoptimumkan pengiklanan.

Perniagaan sedia ada tidak dihapuskan, tetapi dapat menyerap dan menjadikan AI sebagai enjin pertumbuhan. Uber boleh mendapat manfaat daripada robotaxis, Salesforce memanfaatkan AI untuk mengautomasikan dan bukannya diganti.

Siapa yang membakar wang dan siapa yang akan membuat kekayaan dalam perlumbaan AI? - 3

AI mula menggantikan pekerja yang paling kurang berpengalaman dalam beberapa pekerjaan pejabat (Ilustrasi: Acharya Prashant).

Oleh itu, perlumbaan AI bukanlah ulangan gelembung dot-com. Ia adalah permainan jangka panjang, dibina atas tiga dekad data internet dan kuasa pemprosesan GPU yang sangat besar.

Dalam jangka pendek, AI mungkin membawa perubahan tambahan. Tetapi dalam jangka panjang, impaknya boleh menjadi jauh, membuka jalan kepada teknologi yang pernah memikirkan fiksyen sains sahaja, seperti kereta pandu sendiri, sistem automatik sepenuhnya, dan juga kemajuan dalam pengkomputeran kuantum.

Seperti kata Albert Einstein, "Faedah kompaun adalah keajaiban dunia yang kelapan." AI ialah "kepentingan kompaun" teknologi. Perubahan kecil, terkumpul hari demi hari, akan mencipta keajaiban. Dan dalam perlumbaan ini, pemenang tidak semestinya mereka yang mencipta model AI yang paling bijak, tetapi mungkin mereka yang tahu cara menyediakan tenaga, membina infrastruktur, dan yang paling penting, memahami kuasa pengkompaunan untuk menyesuaikan diri dan bertahan.

Sumber: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ai-dang-dot-tien-va-ai-se-hot-bac-trong-cuoc-dua-ai-20250928092257829.htm