Strategi dalam Kontrak Pilihan Perdagangan

Kontrak opsyen membantu pembeli secara khusus menentukan tahap risiko maksimum apabila menyertai pasaran; gunakan strategi dagangan, gabungkan berbilang transaksi bersama-sama untuk mengehadkan kedua-dua risiko dan keuntungan dalam julat tertentu.

Untuk berdagang kontrak pilihan dengan berkesan, terdapat banyak strategi berbeza yang boleh digunakan oleh pelabur. Dalam keluaran ini, Akhbar Cong Thuong akan menjawab soalan pembaca berkaitan strategi popular dalam kontrak opsyen dagangan.

Strategi Letak Pelindung

Strategi ini dilaksanakan dengan membeli opsyen jual pada aset asas yang dimiliki oleh pelabur. Jika harga aset asas lebih tinggi daripada harga mogok, pilihan tidak akan dilaksanakan. Dalam kes ini, pelabur membayar premium opsyen. Walau bagaimanapun, jika harga aset pendasar lebih rendah daripada harga mogok, pelabur mungkin perlu menjual aset pendasar pada harga mogok.

Strategi ini digunakan dalam senario pasaran menaik dan pelabur ingin melindungi keuntungan mereka.

Contohnya: Seorang pelabur membeli 1 kontrak niaga hadapan gandum standard, tamat tempoh September 2024, pada harga 100 USD.

Pada masa yang sama, beli opsyen jual pada 1 kontrak niaga hadapan gandum untuk Julai 2024 pada harga mogok $100, dengan premium opsyen $5.

Jika harga gandum meningkat kepada $110, pelabur membuat keuntungan pada kedudukan niaga hadapan panjang standard $10/kontrak dan opsyen tidak dilaksanakan. Pelabur akan kehilangan $5 dalam premium opsyen. Jumlah keuntungan pelabur ialah $10 – $5 = $5

Sebaliknya, jika harga gandum jatuh kepada $93, pelabur rugi pada kontrak hadapan standard pada $7 setiap kontrak, tetapi keuntungan pada pilihan pada $7. Oleh itu, kerugian maksimum ialah $5.

Strategi Panggilan Terlindung

Strategi ini dilaksanakan dengan menjual pilihan panggilan pada aset asas yang dimiliki oleh pelabur. Jika harga aset asas berada di bawah harga mogok, opsyen tidak akan dilaksanakan, membenarkan pelabur mengekalkan premium opsyen. Walau bagaimanapun, jika harga melebihi harga mogok, pelabur mungkin perlu menjual aset asas pada harga mogok, yang berpotensi kehilangan keuntungan tambahan.

Strategi ini digunakan dalam senario pasaran neutral hingga sedikit menaik.

Contohnya: Seorang pelabur membeli 1 kontrak niaga hadapan gandum standard untuk penghantaran September 2024 pada $100.

Pada masa yang sama, jual opsyen panggilan pada 1 kontrak niaga hadapan gandum untuk Julai 2024 pada harga mogok $100, dengan premium $5.

Jika harga gandum jatuh kepada $93, pelabur kehilangan wang pada kontrak hadapan standard panjang pada $7 setiap kontrak dan opsyen tidak dilaksanakan. Pelabur yang memegang opsyen pendek menerima $5 dalam premium opsyen. Jumlah kerugian bagi pelabur ialah $7 – $5 = $2.

Sebaliknya, jika harga gandum meningkat kepada $103, pelabur memperoleh $3 setiap kontrak pada kontrak hadapan standard dan kehilangan $3 pada kedudukan pilihan pendek. Pelabur yang memegang kedudukan pilihan pendek menerima $5 dalam premium opsyen. Jumlah keuntungan pelabur $3 + $5 - $3 = $5.

Sumber: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html