Pengurus aset tertinggi China berisiko lalai

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — Ibu pejabat Syarikat Amanah Antarabangsa Zhongrong di Beijing (Foto: Reuters).

Menurut Reuters , Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), sebuah syarikat pengurusan aset besar di China dan banyak terlibat dalam sektor hartanah, memaklumkan pelabur pada 22 November bahawa ia mengalami "kerugian kecairan yang teruk".

Dalam surat kepada pelabur, ZEG berkata syarikat itu menanggung hutang sehingga 460 bilion yuan ($65 bilion), manakala aset semasanya hanya 200 bilion yuan.

"Oleh kerana aset kumpulan tertumpu kepada pelaburan hutang dan ekuiti serta mempunyai tempoh matang yang panjang, pemulihan adalah sukar, jangkaan jumlah boleh pulih adalah rendah, kecairan berkurangan dan aset terjejas teruk," jelas ZEG.

ZEG ialah salah satu konglomerat swasta terbesar China yang mempunyai kepentingan dalam perkhidmatan kewangan, perlombongan dan kenderaan elektrik. Kebimbangan kewangan pertama kali muncul pada Ogos apabila Zhongrong International Trust, sebuah amanah di mana ZEG merupakan pemilik sebahagian, berkata ia gagal membayar pelabur korporat.

Sehingga penghujung 2022, Zhongrong International Trust menguruskan aset sehingga $87 bilion untuk pelanggan korporat dan individu kaya. Zhongrong International Trust pernah menjadi salah satu daripada ribuan syarikat pengurusan aset yang membawa pulangan yang agak tinggi kepada pelabur.

Penganalisis menganggarkan bahawa dana amanah China, atau perbankan bayangan, industri bernilai kira-kira $2.9 trilion, lebih besar daripada saiz ekonomi Perancis . Bank bayangan biasanya menyediakan pembiayaan melalui operasi luar kunci kira-kira atau melalui institusi kewangan bukan bank, seperti syarikat amanah.

Tidak seperti sistem perbankan, institusi kewangan perbankan bayangan boleh meminjamkan wang dengan lebih mudah, tetapi pinjaman tersebut tidak dijamin seperti pinjaman bank tradisional. Ini membawa kepada risiko keruntuhan sistem apabila terdapat permintaan mendadak untuk pembayaran secara besar-besaran.

Pelabur dalam produk pengurusan kekayaan ini di China kebanyakannya adalah kelas pertengahan dan atasan, kata pakar, dan sebarang kemungkiran atau kebimbangan mengenai pembayaran tertunda boleh menjejaskan keyakinan pengguna.

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kerajaan China telah berusaha untuk membendung pertumbuhan pesat hutang bukan bank tersebut.

Khususnya, sektor perbankan bayangan telah menjadi tumpuan di tengah-tengah kebimbangan mengenai masa depan ekonomi kedua terbesar dunia itu di tengah-tengah krisis hartanah.

Menurut data dari bank Nomura, pada akhir Mac tahun ini, kira-kira 7.4% daripada jumlah nilai dana amanah di China adalah pinjaman hartanah, bersamaan dengan kira-kira 1.13 trilion yuan (lebih daripada 159 bilion USD).

Nomura percaya bahawa hutang sebenar perusahaan hartanah yang dipinjam daripada dana amanah boleh menjadi tiga kali lebih besar daripada angka ini, mencecah 3.8 trilion yuan menjelang akhir Jun.

Sumber