Saham Vietnam bukanlah antara saham yang berprestasi tinggi.
Pasaran Asia menyaksikan tahun yang tidak menentu pada tahun 2023, dengan inflasi, kenaikan kadar faedah dan pemulihan yang perlahan di China telah menjejaskan pertumbuhan tahun lepas.
Nikkei 225 Jepun menerajui rantau ini dalam prestasi pasaran pada tahun 2023 dan meningkat sekitar 28% tahun lepas, menurut data daripada Refinitiv. Saham Jepun disokong oleh keputusan pendapatan yang semakin baik, serta keyakinan yang semakin meningkat bahawa Bank of Japan akhirnya mungkin menamatkan dasar monetari ultra-longgarnya selepas berdekad-dekad kadar faedah hampir sifar.
Mengikuti Nikkei 225 ialah indeks-indeks berikut: Taiex Taiwan (naik 26.83%), Nifty 50 India (naik 20.03%), Kospi Korea Selatan (19.3%), dan BSE Sensex India (18.74%). Indeks VN dan Indeks HNX bukanlah antara indeks saham berprestasi tinggi di pasaran Asia pada tahun 2023.
Sebaliknya, indeks Hang Seng Hong Kong merupakan yang paling teruk berprestasi di rantau ini, setelah mengalami penurunan selama empat tahun berturut-turut selepas jatuh hampir 14% pada tahun 2023.
Saham Jepun menyaksikan keuntungan paling kukuh di Asia pada tahun 2023. Foto: Getty Images
Pemulihan perlahan China yang menonjolkan prestasi CSI 300, ukuran syarikat terbesar yang disenaraikan di Shanghai dan Shenzhen, pasaran saham ketiga terburuk di Asia, yang jatuh 11.38% tahun lepas.
Peggy Mak, pengarah penyelidikan di PhilipCapital, memberitahu CNBC bahawa proses pasca pembukaan semula China telah "suram" disebabkan oleh kemerosotan hartanah dan masalah hutang kerajaan tempatan, yang memberi kesan kepada perbelanjaan dan melemahkan permintaan dan pelaburan dalam sektor perkilangan.
Walau bagaimanapun, prospek Asia kekal cerah, menurut penganalisis dari Pinebridge Investments.
Mereka menyaksikan momentum pertumbuhan kukuh yang berterusan dari Asia, serta "tinjauan yang agak memberangsangkan," yang mereka percaya akan menawarkan potensi menarik untuk pelabur ekuiti terpilih pada tahun 2024.
Dua ekonomi terbesar di Asia tidak boleh diabaikan. Walaupun China memerlukan pelaburan yang sabar dan tertumpu pada syarikat individu apabila ekonomi stabil, India sedang melonjak ke hadapan dalam banyak bidang.
Pandangan mereka disokong oleh Tabung Kewangan Antarabangsa, yang mengunjurkan kadar pertumbuhan sebanyak 4.6% pada tahun 2023 dan 4.2% pada tahun 2024 untuk Asia, berbanding ramalan pertumbuhan global sebanyak 3% pada tahun 2023 dan 2.9% pada tahun 2024. Ini menurut Krishna Srinivasan, Pengarah IMF untuk Asia dan Pasifik .
Michael Strobaek, ketua pegawai pelaburan di Lombard Odier, berkongsi pandangannya tentang pasaran 2024: “Terdapat banyak kejutan pada tahun 2023, daripada pemulihan Covid China yang mengecewakan kepada kekuatan ekonomi AS, janji kecerdasan buatan dan kemelesetan global yang tidak menjadi kenyataan.”
Selepas 2023, inilah yang dicari oleh pelabur pada tahun 2024.
Kadar pertukaran yang lebih rendah
Penurunan kadar faedah akan menjadi isu utama dalam fikiran pelabur.
Rizab Persekutuan AS (Fed) telah menggariskan pelan tindakan untuk penurunan kadar faedah, dengan apa yang dipanggil "carta putus-putus" yang membayangkan bahawa kadar faedah akan dikurangkan sebanyak 75 mata asas pada tahun 2024 dan 100 mata asas pada tahun 2025.
Bank-bank pusat di Asia dan di seluruh dunia cenderung untuk mengikuti jejak langkah Rizab Persekutuan.
Kenaikan kadar faedah di ekonomi utama Asia sebahagian besarnya terhenti, walaupun bank seperti Reserve Bank of Australia tetap berwaspada bahawa mereka bersedia untuk mengambil tindakan selanjutnya bagi membendung inflasi.
Bank-bank pusat di Asia Tenggara sebahagian besarnya mengekalkan kadar faedah yang stabil dan tidak lagi menaikkannya secara agresif, walaupun bank seperti bank pusat Filipina masih mengekalkan pendirian yang agresif.
Satu-satunya pengecualian ialah Bank of Japan (BOJ), di mana pelabur akan memerhati sama ada bank pusat beralih daripada dasar kadar faedah negatif.
Inflasi utama Jepun telah melebihi sasaran 2% BOJ selama lebih 19 bulan dan dijangka menyaksikan peningkatan 5% dalam rundingan gaji musim bunga yang dipandu oleh Persekutuan Kesatuan Sekerja Jepun. Homin Lee, ahli strategi makro kanan di Lombard Odier, berkata keadaan ini menyokong normalisasi dasar.
Lee menjangkakan BOJ akan menaikkan kadar faedah kepada 0% pada tahun 2024 (daripada negatif semasa 0.1%) serta "menamatkan secara beransur-ansur" siling 1% bank ke atas bon kerajaan Jepun selama 10 tahun.
Taiwan, Vietnam dan Singapura adalah "jantung" pertumbuhan.
Apabila inflasi jatuh dan kadar faedah menurun, di manakah sektor pertumbuhan akan berada?
Hebe Chen, seorang penganalisis pasaran di IG International, berkata bahawa tahun 2024 boleh menyaksikan inflasi menjadi normal dan pertumbuhan ekonomi menjadi perlahan, yang akan memberi manfaat kepada sektor infrastruktur dan hartanah. Secara amnya, ini akan memberi manfaat kepada industri tenaga dan komoditi, serta mereka yang memacu revolusi AI.
Lebih khusus lagi, Hebe Chen optimis tentang amanah pelaburan hartanah (REIT) dan teknologi di Asia.
Apabila kadar faedah jatuh, REIT akan menawarkan lebih banyak pilihan pendanaan dan membolehkan pembelian balik aset atau kitar semula aset—yang mana REIT menjual aset dan menggunakan hasil tersebut untuk melabur semula. Ini akhirnya akan memacu pulangan sebenar yang lebih tinggi untuk pelabur REIT.
Potensi pertumbuhan dalam kitaran teknologi global yang baru muncul jelas di Taiwan, Vietnam dan Singapura. (Imej ilustrasi)
Tambahan pula, Chen menyatakan bahawa terdapat potensi pertumbuhan dalam kitaran teknologi global yang baru muncul, dan Taiwan, Vietnam dan Singapura boleh mengatasi negara lain disebabkan oleh tumpuan mereka yang lebih tinggi terhadap kemudahan pembuatan dan R&D.
Ini kerana Vietnam, Singapura dan Malaysia – hab perkilangan yang sering dimanfaatkan untuk mengurangkan pergantungan pada China – kini menghasilkan untuk pasaran di luar China.
Oleh itu, mereka mungkin tidak lagi terdedah kepada kelembapan China. Chen menjangkakan "potensi pemulihan" untuk saham China pada tahun 2024, walaupun prestasi mereka kurang baik pada tahun 2023.
Beliau berkata ekonomi kedua terbesar di dunia itu berkemungkinan mengalami pemulihan yang sederhana, disokong oleh langkah-langkah daripada kerajaan pusat dan prospek eksport yang lebih baik, sambil menambah bahawa pemulihan teknologi global boleh menyumbang kepada peningkatan eksport China.
Geopolitik dan pilihan raya
Perkembangan geopolitik juga akan dipantau dengan teliti.
Chen berkata bahawa pilihan raya di Taiwan, India dan Amerika Syarikat bersedia untuk membawa “perubahan ketara dalam landskap ekonomi dan diplomatik rantau Asia Pasifik (APAC).”
Chen berkata, “Ketidakpastian dan kebimbangan yang semakin meningkat, yang tidak dapat dielakkan didorong oleh landskap antarabangsa yang pesat berkembang dan persimpangan kritikal dalam hubungan Sino-AS, tidak akan memberikan banyak jaminan kepada pelabur global.”
Mak dari PhilipCapital berkata pilihan raya Taiwan akan menjadi peristiwa geopolitik yang perlu diperhatikan, sambil menambah bahawa “bagaimana China bertindak balas terhadap keputusan pilihan raya, terutamanya jika Parti Progresif Demokratik pro-kemerdekaan mengekalkan kawalan, boleh menjejaskan hubungan mesranya baru-baru ini dengan Eropah, rakan dagang utama.”
Pilihan raya AS yang akan datang juga akan menjadi tumpuan utama.
[iklan_2]
Sumber
Komen (0)