Hoge druk op afbetaling van schulden, veel bedrijven vragen om verlenging van de obligatieschuld

Hoang Son 2 Energy Investment Joint Stock Company heeft zojuist een obligatiehoudersresolutie aangekondigd over de verlenging van de obligatielening van 500 miljard VND met 2 jaar en tegelijkertijd de betalingstermijn en de rente op de obligatie worden aangepast.

Hoang Son 2 Energy heeft informatie bekendgemaakt volgens obligatiehoudersresolutie nr. 1217/2024/NQ/NSHTP-HS2 van 1 juli 2024. Obligatielot HS2.H.20.23.001 is met 2 jaar verlengd en loopt af op 25 maart 2025. De rente op de obligatie gedurende de verlenging met 2 jaar bedraagt 8% per jaar. De betalingstermijn is verdeeld in 3 perioden, de eerste 2 perioden worden in 2024 betaald en de derde periode op 25 maart 2025.

Wat deze obligatie betreft, heeft Hoang Son 2 Energy op 5 juli 2024 39,769 miljard VND eerder dan gepland teruggekocht. Hierdoor bedroeg het resterende volume na de terugkoop (tegen de nominale waarde) van de HS2.H.20.23.001-obligatie meer dan 464,23 miljard VND.

De belangrijkste activiteiten van Hoang Son 2 Energy zijn: investeren in bedrijven in de energiesector.

Volgens de jaarrekening van 2023 leed het bedrijf een verlies van 77,4 miljard VND; vorig jaar leed Hoang Son 2 Energy ook een verlies van 66,7 miljard VND. Eind 2023 bedroeg het eigen vermogen van het bedrijf 38,6 miljard VND, een daling van 66,7% ten opzichte van het kapitaal van 116 miljard VND in 2022.

De schuld/eigen vermogen-ratio bedraagt 14,55 keer, wat gelijkstaat aan de schuld van de onderneming eind 2023 van VND 561 miljard, een scherpe stijging van 15% ten opzichte van 2022. De schuld van Hoang Son 2 Energy is dus 14,5 keer hoger dan het eigen vermogen van de onderneming.

De obligatieschuld/eigen vermogen bedraagt 12,95 keer, wat gelijkstaat aan een obligatieschuld van VND 499 miljard eind 2023, ongewijzigd ten opzichte van 2022.

Vinh Xuan Real Estate Company Limited kondigde eveneens voortdurend wijzigingen en aanvullingen aan op de voorwaarden van de obligaties met de codes VINHXUAN2020-01, VINHXUAN2020-02 en VINHXUAN2020-03. Dienovereenkomstig zijn alle obligatiecodes met een jaar verlengd, met een looptijd tot juni en juli 2025.

Vinh Xuan Real Estate heeft herhaaldelijk verzocht om verlenging van de betalingstermijn voor de obligaties, aangezien de onderneming kampt met grote druk op de aflossing van schulden en aanhoudende bedrijfsverliezen. De jaarrekening van Vinh Xuan Real Estate over 2023 liet een verlies na belastingen zien van VND 19,4 miljard, en in 2022 rapporteerde het bedrijf ook een verlies van VND 1,2 miljard.

Op 31 december 2023 bedroeg het eigen vermogen van Vinh Xuan VND 252,2 miljard, een daling van 7% ten opzichte van 2022. De schuld/eigen vermogen-ratio bedroeg 4,23 keer, wat overeenkomt met passiva van VND 1.066 miljard, een lichte stijging van 1,3% ten opzichte van 2022.

De uitstaande schuld in bedrijfsobligaties bedraagt VND 1.000 miljard, goed voor 93,8% van de schuldstructuur. Opvallend is dat de totale schuld van Vinh Xuan Real Estate 4,2 keer hoger is dan het eigen vermogen van de onderneming.

Een vastgoedgigant die voortdurend positieve stappen zet op het gebied van schuldherstructurering en kredietverlening is Novaland Group. Onlangs keurde het bedrijf een plan goed om zijn serie converteerbare obligaties ter waarde van 300 miljoen dollar te herstructureren.

Het hoofdsaldo (na rente) dat overeenkomt met de ingangsdatum van 5 juli van het herstructureringsplan bedraagt 320,9 miljoen USD. De betalingstermijn van deze obligatie is verlengd tot juni 2027 of tot vervroegde aflossing.

Eind juni kreeg Novaland goedkeuring van de obligatiehouders om 8/17 NVL2020-obligatiepakketten met een totale uitgiftewaarde van bijna VND 3.200 miljard te verlengen. Daarmee werd de looptijd van de obligatie verhoogd naar 60 maanden, d.w.z. van juni tot en met augustus 2025. Ook de dochterondernemingen van de Groep bereikten soortgelijke gunstige overeenkomsten.

Alleen al in de eerste week van juli 2024 kondigden 9 bedrijven late betalingen van aflossingen en rente op obligaties aan, evenals wijzigingen in de voorwaarden van obligaties, voornamelijk een verlenging van de looptijd van de obligatie met 12-24 maanden.

Bron: https://laodong.vn/kinh-doanh/ap-luc-tra-no-cao-loat-doanh-nghiep-xin-gia-han-no-trai-phieu-1366734.ldo