Strategieën bij het handelen in optiecontracten (deel 4)

In de optiehandel is de Long Call-strategie een prijsverzekeringsinstrument dat met name interessant is voor bedrijven en beleggers in de grondstoffenmarkt in geval van een prijsstijging van de onderliggende waarde. Wat is deze strategie en hoe wordt deze toegepast? In de Q&A van vandaag helpt Industry and Trade Newspaper lezers deze handelsstrategie te begrijpen.

Long Call-strategie

De Long Call-strategie wordt geïmplementeerd door een calloptie te kopen op een onderliggende waarde tegen een bepaalde uitoefenprijs. Beleggers die deze strategie toepassen, profiteren wanneer de prijs van de onderliggende waarde stijgt boven de uitoefenprijs van de optie, zonder dat ze het volledige neerwaartse risico hoeven te dragen dat gepaard gaat met het direct aanhouden van de onderliggende waarde.

Indien de prijs van de onderliggende waarde boven de uitoefenprijs stijgt, kan de belegger ervoor kiezen de optie niet uit te oefenen en deze te laten aflopen. De Long Call-strategie kan de belegger dus onbeperkte winst opleveren, terwijl het verlies beperkt blijft tot de optiepremie. Deze strategie wordt gebruikt wanneer de deelnemer verwacht dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen.

Een belegger voert bijvoorbeeld een Long call-strategie uit door een calloptie te kopen op een maïscontract met een uitoefenprijs van 460 cent/bushel voor december 2024, tegen een premie van 45 cent/bushel.

De winst van de Long Call-strategie is afhankelijk van de toekomstige prijs van het maïscontract voor december 2024 (ZCEZ24). De volgende gevallen kunnen zich voordoen:

Geval 1: ZCEZ24-contractprijs is 460 cent/bushel hoger

Als de toekomstige prijs van het ZCEZ24-contract boven de 460 cent/bushel ligt, bijvoorbeeld 520 cent/bushel, dan zal de belegger de calloptie uitoefenen om het ZCEZ24-contract te kopen tegen 460 cent/bushel en zal het contract worden afgeschreven tegen 520 cent/bushel. De belegger ontvangt een winst (exclusief transactiekosten en andere belastingen/heffingen), berekend als het verschil tussen de marktprijs van het contract en de uitoefenprijs van de optie - de premie, of (520 – 460) – 45 = 15 cent/bushel.

Geval 2: ZCEZ24-contractprijs is lager dan 460 cent/bushel

Als de futuresprijs van het ZCEZ24-contract onder de 460 cent/bushel daalt, wordt de calloptie niet uitgeoefend. De belegger lijdt nu een verlies gelijk aan de optiepremie, die 45 cent/bushel bedraagt. Dit is het maximale verlies dat een belegger kan lijden bij de implementatie van de Long Call-strategie.

De Long Call-strategie kan beleggers dus helpen hun verliezen op optiepremies te beperken, terwijl ze toch de mogelijkheid hebben om onbeperkte winsten te ontvangen.

Bron: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html