Tweede renteverlaging Fed laat Wall Street heen en weer slingeren tussen hoop en angst

De Amerikaanse aandelenmarkt sloot de handelssessie op 29 oktober (vroege ochtend van 30 oktober, Vietnamese tijd) af met een duidelijk onderscheid tussen belangrijke indices, aangezien beleggers twee tegenstrijdige signalen van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) moesten verwerken: enerzijds verlaagde deze instantie de rente voor de tweede keer dit jaar om de arbeidsmarkt te ondersteunen; anderzijds waarschuwde voorzitter Jerome Powell dat de volgende verlaging, die naar verwachting in december zal plaatsvinden, allerminst zeker is. Deze boodschap maakte het marktsentiment voorzichtiger, hoewel de indices nog steeds op historische toppen staan.

Wall Street vertraagt ​​na piek, Fed verlaagt rente, maar geen belofte voor de toekomst

De S&P 500 sloot vlak, met een daling van 0,30 punten, oftewel minder dan 0,1%, op 6.890,59. De Dow Jones Industrial Average verloor 74,37 punten, oftewel 0,2%, tot 47.632,00. De Nasdaq Composite steeg daarentegen met 130,98 punten, oftewel 0,5%, tot 23.958,47, wederom aangevoerd door technologieaandelen. De Russell 2000, die smallcapbedrijven vertegenwoordigt, daalde scherp met 0,9% tot 2.484,81, wat de bezorgdheid over de bredere economische vooruitzichten weerspiegelt.

De belangrijkste drijfveer voor Wall Street aan het begin van de sessie was het besluit om de operationele rente met nog eens 25 basispunten te verlagen, een stap om de consumptie te stimuleren en de vertragende arbeidsmarkt te ondersteunen. De opwinding werd echter snel getemperd nadat Fed-voorzitter Jerome Powell openhartig verklaarde dat verdere versoepeling in december "geen definitieve conclusie is". Hij benadrukte: "Dat moet worden teruggedraaid", maar gaf tegelijkertijd toe dat de Fed intern "heel andere opvattingen" heeft over de koers van het management in de komende tijd.

Fed-voorzitter Jerome Powell

Dit schokte handelaren, die bijna volledig hadden ingeprijsd dat er tegen het einde van het jaar weer een renteverlaging zou komen en zelfs hoopten op een diepere versoepelingscyclus in 2026. De divergentie werd nog duidelijker toen Fed-lid Jeffrey Schmid tijdens de vergadering stemde om de rente ongewijzigd te laten. De rente op Amerikaanse staatsobligaties reageerde snel, met een stijging van de 10-jaarsrente tot 4,0564%, terwijl de 2-jaarsrente met 8 basispunten steeg tot 3,5755%. De dollar versterkte met 0,6% ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's, wat druk uitoefende op risicovolle activa.

Hoewel beleidsfactoren voor volatiliteit zorgden, bleef het bedrijfsresultatenseizoen een hoogtepunt voor de markt. Technologie en kunstmatige intelligentie (AI) bleven de groeimotoren. Teradyne, een fabrikant van geautomatiseerde testapparatuur en robotsystemen, steeg met 20,5% en leidde daarmee de S&P 500, na beter dan verwachte resultaten te hebben gerapporteerd. CEO Greg Smith zei dat de vraag naar AI-gerelateerde tests sterk bleef.

Nvidia, het symbool van de "AI-koorts", bleef met 3% stijgen en werd het eerste bedrijf op Wall Street dat een waardering van $ 5 biljoen bereikte, slechts drie maanden nadat het de grens van $ 4 biljoen had overschreden. Niet alleen in de technologiesector profiteerde zelfs Caterpillar, het merk dat geassocieerd wordt met bouw- en mijnbouwmachines, van de hausse in AI-datacenters. Het aandeel steeg met 11,6% dankzij omzet en winst die de prognoses in het afgelopen kwartaal overtroffen.

Daarentegen stonden veel aandelen onder zware verkoopdruk. Fiserv, een bedrijf in financiële technologie en betalingen, daalde met 44%, de slechtste prestatie sinds de beursgang in 1986, na teleurstellende winsten en een verlaging van de jaarprognose. Mondelez International, eigenaar van Oreo en Toblerone, verloor 3,9% ondanks de sterke resultaten. Het bedrijf worstelt met stijgende cacaokosten en waarschuwde voor aanhoudend moeilijke omstandigheden in sommige markten.

De handelssessie liet duidelijk een divergentie zien: er "stroomde" nog steeds veel geld naar groepen die direct profiteerden van AI en technologische innovatie, terwijl groepen die gevoelig waren voor economische cycli of hoge inputkosten hadden, terughoudend waren bij beleggers. Dit weerspiegelde een defensieve strategie tegen onduidelijke beleidssignalen.

Vooruitkijkend zullen de markten de komende economische cijfers, zoals het rapport over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector , de consumentenprijsindex (CPI) en de inkoopmanagersindex (PMI), nauwlettend blijven volgen. Deze cijfers kunnen een sterke impact hebben op de verwachtingen voor het monetaire beleid. Te optimistische of te zwakke cijfers kunnen de volatiliteit verhogen, aangezien de verwachtingen ten aanzien van de renteontwikkeling zeer gevoelig zijn.

De sessie van 29 oktober kan daarom worden gezien als een "recordbrekende" sessie, waarbij beleggers terughoudend zijn om te verkopen zolang de economie sterk blijft, maar ook terughoudend zijn om massaal te kopen uit angst dat de Fed in de toekomst onvoldoende steun zal bieden. De grootste vraag is nu: zal er tegen het einde van het jaar opnieuw een verlaging plaatsvinden? En zal de door technologie aangestuurde rally zich uitbreiden naar de rest van de markt om een ​​duurzamere bullcyclus te garanderen?

Met een gemengde verwachting en voorzichtigheid houdt Wall Street de adem in nu het een cruciale fase van de versoepelingscyclus en economische cijfers ingaat. Beleggers zullen standvastiger moeten zijn in hun risicomanagement en aandelen met sterke fundamenten moeten kiezen, met name aandelen die de AI-golf kunnen opvangen of veerkrachtig blijven in een volatiele renteomgeving.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/cat-lai-suat-lan-hai-fed-khien-pho-wall-dao-dong-giua-ky-vong-va-lo-au-172748.html