Wereldwijde 'dorst' naar koffie, aangezien een nieuwe recordprijscyclus slechts een kwestie van tijd is

Na jarenlang te hebben geworsteld met klimaatverandering, komt de wereldwijde koffiesector in een nieuwe crisis terecht, omdat de hoop op een ‘grote oogst’ langzaam vervliegt.

Een scherpe daling van de productie in twee belangrijke producerende landen, Brazilië en Vietnam, zorgt voor chaos in de toeleveringsketen. Hierdoor krijgt de markt te maken met een ernstig tekort in het oogstjaar 2025-2026 en stijgen de koffieprijzen weer naar recordhoogten.

De optimistische voorspellingen van het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) over een productieherstel van bijna 179 miljoen zakken koffiebonen worden geleidelijk aan ontkracht door de realiteit. De aanhoudende hitte in Brazilië heeft de arabica-oogst beschadigd, terwijl overstromingen in de Centrale Hooglanden de grote en belangrijke robusta-oogst wereldwijd direct bedreigen. Nu de wereldwijde voorraden recordlaag zijn en de toeleveringsketens verstoord zijn, waarschuwen analisten dat de koffiemarkt dichter bij een nieuwe "prijskoorts" staat dan ooit tevoren en de komende maanden zelfs historische pieken zal overtreffen.

Dubbele crisis op de koffiemarkt, teleurstelling over ‘overvloedige oogst’

Nederlands In Brazilië voorspelt het Nationaal Bevoorradingsagentschap (Conab) dat de totale koffieproductie voor het oogstjaar 2025-2026 ongeveer 55,2 miljoen zakken zal bedragen, een daling van 1,82% ten opzichte van de vorige oogst. Hoewel Conilon (Robusta) koffie in een goed seizoen zit, met een sterke stijging tot 20,1 miljoen zakken, een recordhoogte die gelijk staat aan een stijging van meer dan 37%, is de productie van het sterke product Arabica scherp gedaald met 11,2%, tot slechts 35,15 miljoen zakken. De reden hiervoor is ongunstig weer en de tweejaarlijkse biologische cyclus van de koffieboom. Volgens gegevens van de Braziliaanse Vereniging van Koffie-Exporteurs (Cecafe) hebben de daling van de productie en de recordlage overdrachtsvoorraden ervoor gezorgd dat de Braziliaanse groene koffie-export (inclusief Arabica en Robusta) in de eerste vier maanden van het oogstjaar 2025-2026 slechts bijna 12,5 miljoen zakken bedroeg, een daling van 22% ten opzichte van dezelfde periode.

De koffieproductie van Brazilië (Bron: Conab)

De situatie werd nog chaotischer toen de VS vanaf 1 augustus een extra importbelasting van 40% op koffie uit Brazilië invoerden, waardoor de totale belasting op 50% kwam. Deze maatregel veroorzaakte een ernstig tekort aan aanbod in de VS, aangezien de Arabica-voorraden op de ICE-locatie voortdurend daalden en het laagste niveau in bijna twee jaar bereikten. De hoeveelheid Braziliaanse koffie in het ICE-magazijn alleen al bedroeg slechts ongeveer 22.000 zakken, bijna nul vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, toen het er bijna 430.000 waren.

Bovendien heeft de hittegolf begin oktober bloemknoppen verbrand en gescheurd, waardoor de aanvoer voor de oogst van 2026-2027 op de lange termijn in gevaar komt. Als gevolg hiervan zijn de arabicaprijzen de afgelopen drie maanden enorm gestegen, waardoor de prijs zich heeft uitgebreid naar de robusta.

Ondertussen had de markt aan de andere kant van de wereld gehoopt dat een recordoogst in Vietnam de druk van het wereldwijde aanbodtekort zou verlichten, met een verwachte toename van de Robusta-productie met meer dan 7% tot ongeveer 30 miljoen zakken. De werkelijke weersomstandigheden hebben echter al die verwachtingen overtroffen. Eind oktober, toen de oogst bijna zijn hoogtepunt bereikte en meer dan 80% van de koffiebessen nog aan de takken hing, veroorzaakten langdurige hevige regenval overstromingen in veel belangrijke gebieden in de Centrale Hooglanden.

Regenverwachting in de regio's Gia Lai en Dak Lak (Bron: LSEG)

Volgens MXV-analyse heeft een luchtvochtigheid van meer dan 95% in de afgelopen 10 dagen het traditionele drogen vrijwel lamgelegd, waardoor het risico op schimmel is toegenomen en koffiebonen barsten, fermenteren of vroegtijdig afvallen. De provincies Gia Lai en Dak Nong registreerden respectievelijk 81,8 mm en 75,7 mm regen, met een potentieel opbrengstverlies van naar schatting 10-20% in de direct getroffen gebieden. Zorgelijker is dat tyfoon Kalmaegi, met een voorspelde sterkte van 13-14 en windstoten tot 17, naar verwachting in de vroege ochtend van 7 november aan land komt en mogelijk meer dan 200 mm regen zal storten in reeds overstroomde gebieden.

Volgens mevrouw Maja Wallengren, een gerenommeerd Mexicaans grondstoffenanalist die de Vietnamese koffiesector al meer dan 31 jaar volgt, "is er geen agronomisch bewijs dat Vietnam een ​​recordoogst kan behalen." Ze legde uit dat veel teeltgebieden nog steeds worstelen met het herstel van de ernstige droogte van de afgelopen twee tot drie jaar en dat ze te maken hebben met langdurige droogte tijdens de bloeiperiode van maart-april.

Vóór de overstromingen bedroeg de meest waarschijnlijke productie in Vietnam ongeveer 27-28 miljoen zakken, een lichte stijging. Maar na de zware regenval zou dat cijfer, door schade door vallend fruit en boomrot, kunnen dalen tot 26-27 miljoen zakken, afhankelijk van de ernst van de impact van tyfoon Kalmaegi.

Deze verliezen verminderen niet alleen aanzienlijk de Robusta-productie van Vietnam, die goed is voor 40% van het totale wereldwijde aanbod, maar verlengen ook de oogst-, droog- en verwerkingstijd, waardoor de wereldwijde koffievoorzieningsketen kwetsbaarder is dan ooit.

Een nieuwe bullish golf ontstaat langzaam...

Deze crisis is bijzonder gevaarlijk omdat de markt deze fase zonder vangnet is ingegaan. De afgelopen drie jaar van volatiliteit, van de vorstschok in Brazilië in 2021 die de arabicaprijzen de hoogte in joeg, tot de droogte die de Vietnamese productie in 2023-24 met 20% zal doen dalen, hebben de voorraden gestaag uitgehold en uitgeput. De ongunstige weersomstandigheden in Vietnam en de bloesemdaling in Brazilië zijn dus geen op zichzelf staande schokken.

MXV voorspelt dat de koffiemarkt binnenkort zal reageren op de ernstige situatie in Brazilië, met name in Vietnam. Als de Vietnamese koffieproductie onder de 26-27 miljoen zakken (ongeveer 25 miljoen zakken voor Robusta) zakt, wat neerkomt op een daling van ongeveer 16-17%, of in een slechter scenario omdat de omvang van de schade door de storm nog niet bekend is, zouden de prijzen voor Arabica- en Robusta-koffie met minstens 20% kunnen stijgen, oftewel bijna 11.000 USD/ton voor Arabica en 5.600 USD/ton voor Robusta, en mogelijk de historische stijging als gevolg van de droogte in het oogstjaar 2023-2024 kunnen herhalen.

Zowel in Brazilië als in Vietnam kampt de wereldwijde koffie-industrie met een dubbele aanbodcrisis, aangezien drie belangrijke factoren – extreem weer, handelsbeleid en lage voorraden – de markt tegelijkertijd onder druk zetten. De "grootste oogst" waarvan men dacht dat die de koffieprijzen zou koelen, dreigt nu een "droom" te worden, en tegelijkertijd geeft het ook aan dat er mogelijk een nieuwe cyclus van hoge prijzen op het punt staat te beginnen...

Bron: https://congthuong.vn/con-khat-ca-phe-toan-cau-khi-chu-ky-gia-ky-luc-moi-chi-con-la-van-de-thoi-gian-429299.html