In juni 2023 was een van de grootste problemen het stroomtekort door de droogte in het noorden. Dat betekende dat waterkracht met veel problemen kampte, maar thermische energie profiteerde daar juist van.
Met name door de stijgende elektriciteitsprijzen biedt thermische energie meer voordelen. In werkelijkheid zijn de aandelen van thermische energiebedrijven echter niet veel veranderd. Het is dan ook niet zo dat experts in de nabije toekomst aanraden om hier zwaar in te investeren.
De voorraden thermische energie nemen langzaam toe
KBSV Securities Company verstrekt gegevens over de elektriciteitsprijzen van de afgelopen tijd. De concurrerende prijzen op de elektriciteitsmarkt blijven dan ook hoog vanwege stroomtekorten. De CGM-prijzen bedroegen in mei 2023 VND 1.942,58/kWh (een stijging van 71% ten opzichte van een jaar eerder). In de eerste vijf maanden van het jaar bedroeg de gemiddelde CGM-prijs VND 1.789/kWh (een stijging van 20% ten opzichte van een jaar eerder).
De elektriciteitsprijzen stijgen, het noorden kampt met een elektriciteitstekort door de droogte. Het lijkt erop dat deze redenen voldoende zijn om de thermische energiesector te laten profiteren. De realiteit is echter anders. Illustratieve foto
"De weersomstandigheden beïnvloeden de waterkrachtproductie, waardoor het systeem niet aan de toegenomen vraag in het warme seizoen kan voldoen. Met name het noorden is voornamelijk afhankelijk van de mobilisatie van waterkracht- en thermische centrales. Dit zorgt ervoor dat de elektriciteitsprijzen van CGM dramatisch stijgen, omdat het aanbod niet voldoende is om aan de vraag te voldoen. Sommige centrales moeten zelfs olie bijvullen om de elektriciteitsvoorziening te garanderen, waardoor de productiekosten dienovereenkomstig stijgen", aldus KBSV.
Volgens Yunta Securities Company zal de kolengestookte thermische energiecentrale, die 33% van de systeemcapaciteit vertegenwoordigt, profiteren van deze situatie, omdat thermische energie meer kan worden ingezet om het tekort aan waterkracht te compenseren.
Hoewel de elektriciteitsprijzen sterk zijn gestegen en geprofiteerd hebben van de problemen met waterkracht, zijn de aandelen van thermische energiebronnen niet "opgewarmd" door de elektriciteitsprijzen en stroomtekorten.
De PPC van Pha Lai Thermal Power Joint Stock Company, de grootste speler in de thermische energiesector, is de afgelopen tijd slechts licht gestegen. Aan het einde van de handelsdag op 5 juli sloot de PPC op 16.100 VND/aandeel, een stijging van 600 VND/aandeel, wat neerkomt op 3,9% ten opzichte van de laatste handelsdag in mei.
BTP van Ba Ria Thermal Power Joint Stock Company steeg eveneens stapsgewijs. Na meer dan een maand handel sloot BTP de sessie op 5 juli af op 15.800 VND/aandeel, na een stijging van 200 VND/aandeel, wat neerkomt op 1,3% ten opzichte van de sessie op 31 mei 2023.
De HND-aandelen van Hai Phong Thermal Power JSC stegen licht met 730 VND/aandeel, wat neerkomt op 4,9% tot 15.700 VND/aandeel.
De NBP-aandelen van Ba Ria Thermal Power Joint Stock Company "schakelden zelfs terug". Aan het einde van de beursdag op 5 juli sloot NBP op 13.700 VND/aandeel, een daling van 1.300 VND/aandeel, wat neerkomt op 8,7%.
De aandelen van POW in Vietnam Oil and Gas Power Corporation daalden eveneens van VND 13.650 per aandeel naar VND 13.500 per aandeel.
Nog steeds niet aanbevolen voor sterke investeringen
In theorie werd aangenomen dat thermische energie in juni geprofiteerd had van de stijgende elektriciteitsprijzen en de concurrentie (waterkracht) in het nauw zat. Ook in de nabije toekomst wordt deze sector nog steeds zeer gewaardeerd.
KBVS blijft van mening dat er in het derde kwartaal van 2023 sprake zal zijn van differentiatie tussen verschillende energiebrongroepen, waarbij de elektriciteitssector hierbij een voorsprong heeft.
Volgens KBSV zal ongunstig weer in de nabije toekomst de productie van waterkrachtcentrales in de waterkrachtsector negatief beïnvloeden. Dit betekent dat de bedrijfsresultaten van waterkrachtcentrales sterk zullen worden beïnvloed, vooral tijdens periodes van extreme hitte.
Wat thermische energie betreft, merkte KBVS op dat waterkracht met problemen kampt, waardoor er meer mogelijkheden ontstaan voor mobilisatie binnen de thermische energiesector. Vooral centrales in het noorden zullen hier veel baat bij hebben, omdat de mobilisatie afhankelijk is van twee hoofdbronnen zonder veel alternatieve bronnen.
Bovendien is de dalende trend in de prijzen voor steenkool en gas ook een positieve factor voor deze groep.
"Hoewel KBSV nog steeds een positieve kijk op de sector heeft, is het van mening dat beleggers alleen posities moeten openen in elektriciteitsaandelen als de prijzen een diepe correctie ondergaan en er stijgingen ontstaan die aantrekkelijk genoeg zijn voor de smaak van elke belegger." KBSV heeft geen hoge waardering voor thermische energieaandelen.
Bron
Reactie (0)