Goudprijzen herstellen zich na Amerikaanse inflatiecijfers, maar nog niet vrij van slechte signalen

De goudprijs herstelde zich scherp nadat de VS een zwakkere inflatie dan verwacht rapporteerde, maar dat was niet voldoende om de uitverkoop deze week te compenseren. Goud maakte een einde aan een negen weken durende winstreeks, een signaal dat het edelmetaal verder moet dalen voordat het stabiliseert.

Goudprijzen stijgen nadat de VS een zwakkere dan verwachte CPI publiceert

De internationale goudmarkt sloot de week van 20-24 oktober af met de sterkste schommelingen in maanden. Na een recorddaling aan het begin van de week, herstelde de goudprijs zich tijdens de handelssessie op 24 oktober (New Yorkse tijd) dankzij lager dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers.

Vóór de opening van de Amerikaanse markt op 24 oktober daalde de spotprijs van goud tot bijna $ 4.050 per ounce (VND 129,2 miljoen per tael). Direct nadat het Amerikaanse ministerie van Arbeid het consumentenprijsindexcijfer (CPI) van september bekendmaakte, herstelde de goudprijs zich echter snel en steeg weer boven de $ 4.100 per ounce (VND 130,8 miljoen per tael).

De Amerikaanse CPI steeg in september slechts met 0,3% op maandbasis en 3% op jaarbasis, aldus het rapport - lager dan de analistenprognoses van 0,4% en 3,1%. De kern-CPI, exclusief voedsel en energie, steeg met 0,2% op maandbasis en 3% op jaarbasis, beide lager dan verwacht. Dit is een signaal dat de Amerikaanse inflatie afneemt, wat de weg vrijmaakt voor de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) om de rente te verlagen tijdens haar vergadering volgende week.

Om 22:30 uur op 24 oktober (Vietnamese tijd) steeg de spotprijs van goud naar 4.130 USD/ounce (131,8 miljoen VND/tael). Over de hele week gezien daalde de goudprijs echter nog steeds met meer dan 2%, waarmee een einde kwam aan een reeks van negen opeenvolgende weken van prijsstijgingen.

Het herstel aan het einde van de week hielp het edelmetaal een diepere daling te voorkomen, maar was niet voldoende om de negatieve trend van de handelsweek te keren. Eerder, op 21 oktober, maakte goud een dramatische daling door toen het in slechts enkele uren bijna 300 USD/ounce (equivalent aan -6,2%) verloor, van de historische piek van 4.380 USD naar minder dan 4.100 USD.

De belangrijkste reden is een golf van massale winstnemingen door beleggers nadat de goudprijs sinds begin dit jaar met meer dan 60% was gestegen. Ook de Amerikaanse dollar herstelde zich, waardoor goud minder aantrekkelijk werd.

Veel geopolitieke factoren blijven er echter voor zorgen dat de prijs van het edelmetaal niet onder de grens van $ 4.000 per ounce zakt. De spanning tussen Rusland en Oekraïne is nog niet opgelost, aangezien de regering van de Amerikaanse president Donald Trump moeite heeft gehad met het bevorderen van vredesbesprekingen. Ondertussen blijven de betrekkingen tussen de VS en China onzeker, hoewel Trump naar verwachting de Chinese president Xi Jinping zal ontmoeten tijdens zijn aanstaande reis naar Azië.

Daarnaast zorgden de handelsspanningen tussen de VS en Canada en interne meningsverschillen in Washington vanwege de tijdelijke sluiting van de overheid voor een verdere toename van de vraag van beleggers naar veilige activa.

In Vietnam schommelen de goudprijzen nog steeds rond de historische hoogtepunten: SJC-goudstaven worden verkocht voor ongeveer 148-149 miljoen VND/tael, terwijl gouden ringen op sommige plaatsen 153 miljoen VND/tael kosten, wat wijst op een grote vraag naar onderdak.

Afkoeling inflatie - "goed nieuws" voor de Fed, maar niet genoeg om de markt gerust te stellen

De CPI-cijfers voor september worden beschouwd als een "gouden rapport" voor de Fed, aangezien de meeste andere economische gegevens zijn opgeschort vanwege de sluiting van de Amerikaanse overheid. Dit zijn de laatste gegevens die Fed-functionarissen kunnen raadplegen vóór hun beleidsvergadering volgende week.

"Dit CPI-rapport zal de Fed duidelijk helpen haar koers van renteverlagingen te handhaven", aldus Art Hogan, hoofdstrateeg bij B. Riley Wealth. "De centrale bank besteedt meer aandacht aan de verzwakkende werkgelegenheidssituatie en is bereid haar doelstelling voor volledige werkgelegenheid te verdedigen, zelfs als de kerninflatie boven de doelstelling van 2% blijft."

De markt is er nu vrijwel zeker van dat de Fed haar basisrente met nog eens 0,25 procentpunt zal verlagen, van de huidige 4%-4,25%. Een nieuwe verlaging is waarschijnlijk in december.

De signalen van het monetaire beleid blijven echter onduidelijk. Veel experts waarschuwen dat de tarieven van president Trump in 2026 opnieuw tot een stijging van de inflatie kunnen leiden. Sommige financiële instellingen zijn echter van mening dat de grondstoffenprijzen, met name energie, afkoelen en de inflatie onder controle kunnen houden.

Binnenlandse goudprijzen blijven op recordhoogtes. Foto: CH

Veel mensen vrezen nog steeds een terugkeer van inflatie, maar de Amerikaanse economie heeft zich veerkrachtig getoond. Nu de Fed het monetaire beleid versoepelt en de bedrijfswinsten stijgen, zouden veel markten tot het einde van het jaar kunnen blijven stijgen.

Analisten voorspellen dat de energieprijzen – een belangrijk onderdeel van de consumentenprijsindex (CPI) – op de grondstoffenmarkt waarschijnlijk zullen dalen vanwege de stabiele mijnbouwproductie en de afnemende vraag in Europa en China. Dit helpt de inflatiedruk op de middellange termijn te verminderen. De prijzen voor voedsel en diensten blijven echter hoog, waardoor de Fed het inflatierisico en het doel van banengroei zorgvuldig moet overwegen.

Fed-voorzitter Jerome Powell heeft herhaaldelijk benadrukt dat de hoogste prioriteit van de Fed het stabiliseren van de arbeidsmarkt is. Ondertussen heeft president Trump herhaaldelijk druk uitgeoefend op de Fed om de rente sneller te verlagen, met het argument dat "inflatie niet langer het probleem van Amerika is".

Door dit getouwtrek zijn beleggers bezorgd dat de Fed in een lastig parket kan komen: als de Fed de rente te sterk verlaagt, bestaat het risico dat de dollar sterk verzwakt. Als de Fed te voorzichtig is, kan de groei aanzienlijk vertragen.

Goud bevindt zich nog steeds buiten de risicozone.

Analisten stellen dat de goudmarkt, ondanks de positieve reactie op inflatiecijfers, op korte termijn nog steeds het risico loopt op een verdere correctie. Sinds begin dit jaar is het edelmetaal met meer dan 60% gestegen, terwijl dit in 2024 met 27% is gestegen. De oververhitte rally heeft de winstdruk sterk doen toenemen bij gebrek aan ondersteunende informatie.

"Goud moet nog één keer dalen voordat het stabiliseert", aldus onafhankelijk metaalexpert Tai Wong. "De recente lange rally heeft de markt kwetsbaar gemaakt. Goud zal moeten corrigeren om een ​​duurzamere prijsbasis te creëren voor de volgende rally."

De vooruitzichten voor goud op de middellange tot lange termijn blijven echter positief. Als de Fed haar beleid blijft versoepelen en de Amerikaanse dollar verzwakt, zou goud sterk kunnen profiteren van de stromen naar veilige havens. Bovendien blijven geopolitieke risico's, van de spanningen tussen Rusland en Oekraïne tot de instabiliteit in het Midden-Oosten, een "katalysator" die de prijzen van edelmetalen ondersteunt.

Kortom, goud bevindt zich in een cruciale testfase. Zwakker dan verwachte inflatiecijfers hebben de markt een adempauze gegeven, maar zijn niet voldoende om een ​​duurzame opwaartse trend te bewerkstelligen. Na een periode van negen weken van winst is de huidige correctie noodzakelijk om de markt een evenwicht te laten vinden en mogelijk een nieuwe cyclus in te gaan.

De wereldwijde goudprijzen fluctueren onvoorspelbaar: voorspelling voor 2026. De wereldwijde goudprijzen gaan een periode van zeldzame risico's en onvoorspelbare schommelingen in, nu speculatief geld binnenstroomt en de rol van de 'haaien' overschaduwt. Sommige organisaties hebben verrassende voorspellingen gedaan voor 2026.

Bron: https://vietnamnet.vn/gia-vang-hoi-phuc-sau-so-lieu-lam-phat-chua-thoat-tin-hieu-xau-2456169.html