Goudprijzen herstellen zich na Amerikaanse inflatiecijfers, maar nog niet vrij van slechte signalen

Goudprijzen stijgen na publicatie van lager dan verwachte Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI).

De internationale goudmarkt sloot de week van 20-24 oktober af met de sterkste schommelingen in vele maanden. Na een recorddaling aan het begin van de week herstelden de goudprijzen zich tijdens de handelssessie van 24 oktober (New Yorkse tijd) dankzij lager dan verwachte inflatiecijfers in de VS.

Voordat de Amerikaanse markt op 24 oktober opende, daalde de spotprijs van goud tot bijna $4.050 per ounce (129,2 miljoen VND per tael). Direct nadat het Amerikaanse ministerie van Arbeid het rapport over de consumentenprijsindex (CPI) van september bekendmaakte, herstelde de goudprijs zich echter snel en steeg weer tot boven de $4.100 per ounce (130,8 miljoen VND per tael).

De Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) steeg in september met slechts 0,3% op maandbasis en 3% op jaarbasis, aldus het rapport. Dit is lager dan de analistenverwachtingen van respectievelijk 0,4% en 3,1%. De kern-CPI, exclusief voedsel en energie, steeg met 0,2% op maandbasis en 3% op jaarbasis, beide lager dan verwacht. Dit is een signaal dat de inflatie in de VS afneemt, wat de weg vrijmaakt voor een renteverlaging door de Federal Reserve (Fed) tijdens haar vergadering volgende week.

Op 24 oktober om 22:30 uur (Vietnamese tijd) steeg de spotprijs van goud naar 4.130 USD/ounce (131,8 miljoen VND/tael). Over de hele week gezien daalde de goudprijs echter nog steeds met meer dan 2%, waarmee een reeks van 9 opeenvolgende weken van prijsstijgingen ten einde kwam.

Het herstel aan het einde van de week hielp het edelmetaal een diepere daling te voorkomen, maar was niet voldoende om de negatieve trend van de handelsweek te keren. Eerder, op 21 oktober, kende goud een dramatische daling toen de prijs in slechts enkele uren bijna 300 dollar per ounce verloor (gelijk aan -6,2%), van de historische piek van 4.380 dollar tot onder de 4.100 dollar.

De voornaamste reden hiervoor is een golf van massale winstnemingen door beleggers nadat de goudprijs sinds het begin van het jaar met meer dan 60% was gestegen. Ook de Amerikaanse dollar herstelde zich, waardoor goud minder aantrekkelijk werd.

Er zijn echter nog steeds veel geopolitieke factoren die de prijs van het edelmetaal ervan weerhouden onder de $4.000 per ounce te zakken. De spanningen tussen Rusland en Oekraïne zijn nog niet opgelost, omdat de regering van de Amerikaanse president Donald Trump moeite heeft om vredesbesprekingen op gang te brengen. De relatie tussen de VS en China blijft ondertussen onzeker, hoewel verwacht wordt dat Trump de Chinese president Xi Jinping zal ontmoeten tijdens zijn aanstaande reis naar Azië.

Daarnaast zorgden de handelsspanningen tussen de VS en Canada en de interne meningsverschillen in Washington, te midden van de tijdelijke sluiting van de overheid , voor een verdere toename van de vraag van beleggers naar veilige beleggingen.

In Vietnam schommelen de goudprijzen nog steeds rond historische hoogtepunten: SJC-goudstaven worden verkocht voor ongeveer 148-149 miljoen VND per tael, terwijl gouden ringen op sommige plaatsen 153 miljoen VND per tael kosten, wat wijst op een grote vraag naar bescherming.

Afkoeling van de inflatie - "goed nieuws" voor de Fed, maar niet genoeg om de markt gerust te stellen.

Het CPI-cijfer van september wordt beschouwd als een "gouden rapport" voor de Fed, aangezien de meeste andere economische gegevens zijn opgeschort vanwege de sluiting van de Amerikaanse overheid. Dit zijn de laatste gegevens die Fed-functionarissen kunnen raadplegen vóór hun beleidsvergadering volgende week.

"Dit CPI-rapport zal de Fed ongetwijfeld helpen om haar koers van renteverlagingen voort te zetten", aldus Art Hogan, hoofdstrateeg bij B. Riley Wealth. "De centrale bank besteedt meer aandacht aan de verslechterende werkgelegenheid en is bereid haar doelstelling van volledige werkgelegenheid te verdedigen, zelfs als de kerninflatie boven de doelstelling van 2% blijft."

De markt is er nu vrijwel zeker van dat de Fed de referentierente met nog eens 0,25 procentpunt zal verlagen, van de huidige 4%-4,25%. Een verdere verlaging in december is waarschijnlijk.

De signalen van het monetaire beleid blijven echter onduidelijk. Veel experts waarschuwen dat de door president Trump ingestelde importheffingen de inflatie in 2026 opnieuw zouden kunnen aanwakkeren. Sommige financiële instellingen zijn echter van mening dat de grondstofprijzen, met name die van energie, afkoelen en de inflatie in toom kunnen houden.

ChiHieu 5.jpg

De binnenlandse goudprijzen blijven op recordhoogte. Foto: CH

Veel mensen vrezen nog steeds een terugkeer van de inflatie, maar de Amerikaanse economie heeft bewezen veerkrachtig te zijn. Nu de Fed een versoepelingsbeleid voert en de bedrijfswinsten stijgen, zouden veel markten tot het einde van het jaar verder kunnen stijgen.

Analisten zijn van mening dat de energieprijzen – een belangrijke factor in de consumentenprijsindex (CPI) – een neerwaartse trend vertonen als gevolg van een stabiele productie en een afnemende vraag in Europa en China. Dit draagt bij aan het verminderen van de inflatiedruk op de middellange termijn. De prijzen voor voedsel en diensten blijven echter hoog, waardoor de Fed de inflatierisico's zorgvuldig moet afwegen tegen haar doelstelling voor banengroei.

Jerome Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, heeft de afgelopen tijd meermaals benadrukt dat de belangrijkste prioriteit van de Fed het stabiliseren van de arbeidsmarkt is. Ondertussen heeft president Trump de Fed voortdurend onder druk gezet om de rente sneller te verlagen, met het argument dat "inflatie niet langer een Amerikaans probleem is".

Deze touwtrekkerij baart beleggers zorgen, omdat de Fed in een lastige positie terecht kan komen: als de Fed de rente te sterk verlaagt, dreigt de dollar sterk te verzwakken, en als ze te voorzichtig is, kan de groei aanzienlijk vertragen.

Goud bevindt zich nog steeds buiten de risicozone.

Analisten zeggen dat de goudmarkt, ondanks de positieve reactie op de inflatiecijfers, nog steeds het risico loopt op een verdere correctie op korte termijn. Sinds het begin van het jaar is de prijs van het edelmetaal met meer dan 60% gestegen, terwijl de verwachte stijging voor 2024 27% bedraagt. De oververhitte rally heeft geleid tot een sterke toename van winstnemingen wanneer er geen ondersteunende informatie beschikbaar is.

"Goud moet nog een keer dalen voordat het stabiliseert", aldus onafhankelijk metaalexpert Tai Wong. "De recente lange rally heeft de markt kwetsbaar gemaakt. Goud zal moeten corrigeren om een duurzamere prijsbasis te creëren voor de volgende rally."

De vooruitzichten voor goud op de middellange tot lange termijn blijven echter positief. Als de Fed het monetaire beleid verder versoepelt en de Amerikaanse dollar verzwakt, kan goud sterk profiteren van de vraag naar veilige beleggingen. Daarnaast blijven geopolitieke risico's, van de spanningen tussen Rusland en Oekraïne tot de instabiliteit in het Midden-Oosten, een "katalysator" voor de prijzen van edelmetalen.

Kortom, goud bevindt zich in een cruciale testfase. De zwakkere inflatiecijfers dan verwacht hebben de markt even ademruimte gegeven, maar zijn niet voldoende om een duurzame opwaartse trend te vestigen. Na negen weken van winst is de huidige correctie noodzakelijk om de markt in evenwicht te brengen en mogelijk een nieuwe cyclus in te gaan.

Wereldwijde goudprijzen schommelen onvoorspelbaar: voorspelling voor 2026. De wereldwijde goudprijzen gaan een periode van zeldzaam risico en onvoorspelbare schommelingen in, nu speculatief geld de markt overspoelt en de rol van de 'haaien' overschaduwt. Sommige organisaties hebben verrassende voorspellingen gedaan voor 2026.

Bron: https://vietnamnet.vn/gia-vang-hoi-phuc-sau-so-lieu-lam-phat-chua-thoat-tin-hieu-xau-2456169.html