Hoe zullen de goudprijzen fluctueren gezien de voorspelling dat de FED de rente in 2024 niet zal verlagen?

De Amerikaanse Federal Reserve (FED) sloot haar vergadering op 20 maart af met de aankondiging dat de rente voor de vijfde keer op rij ongewijzigd zou blijven en dat er een verlaging van driekwart procentpunt zou worden verwacht tegen het einde van 2024.

De wereldwijde goudprijs maakte vervolgens een recordstijging door. Op 20 maart om 18:17 uur (Amerikaanse tijd) bereikte de goudprijs op de bodem een ​​ongekend hoogtepunt van 2.222,39 USD/ounce, om vervolgens aan het einde van de dag op 2.200 USD te staan.

De Fed handhaafde ook haar voorspelling van drie renteverlagingen na de persconferentie, hoewel er nog geen datum is vastgesteld. Volgens een enquête van CNBC voorspelt 68% van de beleggers dat de Fed de eerste renteverlaging in juni zal doorvoeren. In een enquête van Reuters loopt dat percentage op tot 72%.

FED-voorzitter Jerome Powell spreekt op een persconferentie op 20 maart 2024.
Fotobron: Al Drago, Bloomberg

In een interview met CNBC sprak de heer Shaan Raithatha, senior econoom bij het toonaangevende vermogensbeheerbedrijf Vanguard (VS), deze voorspelling echter tegen.

Sterker nog, de Fed heeft haar prognose voor het aantal renteverlagingen dit jaar al verlaagd van zeven naar drie. Volgens Shaan Raithatha zou de reden voor het ongewijzigd laten van de rente de sterke economische groei kunnen zijn, met name de groei door aanbod en deflatie, maar ook de stijgende aandelenmarkt. "Op dit moment schatten we in dat de Amerikaanse aandelenmarkt relatief overgewaardeerd is en geen tekenen van afkoeling vertoont", aldus Shaan Raithatha.

De heer Mark Okada, medeoprichter en CEO van Sycamore Tree Capital Partners (VS), deelde deze mening en reageerde eerder op CNBC. Hij voorspelde dat de kans groot is dat de FED de rente in 2024 zal blijven verhogen. Begin maart meldde de heer Torsten Slok, hoofdeconoom bij Apollo Global Management (VS), op Bloomberg dat 2024 geen renteverlagingen zal kennen.

Hebben hoge rentetarieven invloed op de goudprijs?

Volgens JB Maverick, een marktanalist met meer dan 17 jaar ervaring in de VS, tonen historische gegevens aan dat er geen significante correlatie bestaat tussen stijgende rentetarieven en dalende goudprijzen. Sterker nog, tussen 1971 en 1981 steeg de rente in de VS meer dan vier keer, tot 16% in 1981. In dezelfde periode schoot de goudprijs ook omhoog, van minder dan 200 USD/ounce naar bijna 2.000 USD/ounce.

"Veel mensen denken ten onrechte dat hogere rentes vastrentende beleggingen zoals obligaties aantrekkelijker maken, waardoor geld van goud naar andere beleggingen met een hoger rendement wordt overgeheveld", legt JB Maverick uit. "Maar in werkelijkheid zijn er veel andere factoren die de goudprijs beïnvloeden."

Net als veel andere grondstoffen hangt de prijs van goud af van de wet van vraag en aanbod op de markt. Omdat goudproductie een langetermijnproces is, kunnen beleggers de aanbodzijde van de goudmarkt voorspellen, maar de vraagzijde kan sterk fluctueren. Zo kunnen de vraag naar sieraden, zorgen over inflatie of de koopkracht van staatsbanken de goudmarkt ook beïnvloeden. Met name economische of geopolitieke instabiliteit kan ertoe leiden dat beleggers snel goud kopen, wat als een veilig beleggingskanaal wordt beschouwd.

Hareesh V. Nair, hoofd grondstoffen bij Geojit Financial Services (India), vertelde The Economics Times echter dat er nog steeds een significante correlatie bestaat tussen dalende rentetarieven en stijgende goudprijzen. Sterker nog, wanneer de rentetarieven lager zijn, zullen de rendementen op Amerikaanse dollaractiva zoals obligaties en spaarrekeningen dalen. Dit kan leiden tot een daling van de waarde van de dollar ten opzichte van andere valuta. Omdat goud wereldwijd in Amerikaanse dollars wordt geprijsd, zal een zwakkere dollar goud goedkoper maken voor internationale beleggers, wat de goudprijs kan opdrijven.

De heer Hareesh V. Nair gaf commentaar op de beleggingsvooruitzichten van goud: "Goud is een van de beste activa voor langetermijnbeleggingen en biedt beleggers veiligheid en een goed rendement. De goudprijs in India is de afgelopen vijf jaar zelfs verdubbeld en sinds 2003 met meer dan 980% gestegen. Beleggers kunnen daarom profiteren van de correctie van de goudprijs en overwegen om dit metaal aan hun beleggingsportefeuille toe te voegen voor voordelen op de lange termijn."

Grafiek van de wereldwijde goudprijs, opgenomen om 14:00 uur op 22 maart 2024

Volgens een onderzoek van de Industry and Trade Newspaper van vanochtend vroeg, 22 maart 2024, daalt de wereldwijde goudprijs licht. Om 5:00 uur (Vietnamese tijd) noteerde de spotprijs goud 2.181,135 USD/ounce. Om 14:00 uur diezelfde dag stond de goudprijs op 2.172,4 USD/ounce. De wereldwijde goudprijs daalde vandaag met 8,1 USD/ounce ten opzichte van gisteren (21 maart).

Op de binnenlandse markt daalde de prijs van SJC-goud vanochtend vroeg, 22 maart 2024, plotseling tot onder de 81 miljoen VND/tael. Vroeg in de ochtend bedroeg de hoogste aankoopprijs van SJC-goud 78,40 miljoen VND/tael en de hoogste verkoopprijs 80,60 miljoen VND/tael. Om 14:00 uur diezelfde dag daalde de goudprijs bij Saigon Jewelry Company Limited - SJC verder tot 77,8 miljoen VND/tael voor de aankoop en 79,8 miljoen VND/tael voor de verkoop.

Goudprijs bij Saigon Jewelry Company Limited - SJC, geregistreerd om 14:00 uur op 22 maart 2024

Volgens economische experts zullen de prijzen van SJC-goudstaven en -ringen de komende dagen blijven schommelen. Eerder had de Staatsbank al aangegeven dat deze instantie in het eerste kwartaal Besluit 24 inzake het beheer van de goudmarkt zal evalueren en wijzigen en maatregelen zal nemen om deze markt te stabiliseren.

Sommige analisten adviseren dat nieuwe beleggers die de goudmarkt betreden en van plan zijn om nu goud te kopen om zo hun vermogen te accumuleren, de marktontwikkelingen nauwlettend in de gaten moeten houden. Zo kunnen ze veilige aankoopbeslissingen nemen en verliezen voorkomen.

Bron: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html