Het beloningspakket van de Tesla-CEO stuit op weerstand van grote investeerders

Biểu tượng Tesla tại cửa hàng ở Washington, DC, Mỹ. (Ảnh: AFP/TTXVN)

Tesla-logo in een winkel in Washington, DC, VS. (Foto: AFP/TTXVN)

Het Noorse staatsinvesteringsfonds Norges Bank Investment Management (NBIM), de zesde grootste externe investeerder in elektrische autofabrikant Tesla, zei op 4 november dat het tegen de ratificatie van een voorgesteld compensatiepakket voor CEO Elon Musk zou stemmen. Dit pakket zou wel eens $ 1 biljoen waard kunnen zijn.

NBIM meldde op haar website dat het weliswaar de aanzienlijke waarde erkende die onder de visionaire leiding van Musk werd gecreëerd, maar dat het zich zorgen maakte over de totale omvang van het beloningspakket, de potentiële verwatering en het gebrek aan risicobescherming gezien de afhankelijkheid van het bedrijf van één persoon. NBIM benadrukte dat deze visie in lijn was met haar algemene beleid ten aanzien van de beloning van leidinggevenden.

NBIM stemde eerder al tegen een ander compensatieplan van Musk, dat op felle kritiek van de CEO stuitte. Musk weigerde na dat incident een uitnodiging om een conferentie in Oslo bij te wonen.

NBIM gaf ook aan dat het tegen twee van Tesla's drie herbenoemde bestuurders zou stemmen. Het weigerde met name twee ervaren bestuursleden, Kathleen Wilson-Thompson en Ira Ehrenpreis, te steunen, maar stemde wel voor Joe Gebbia, die in 2022 aantrad. Opvallend is dat zowel Wilson-Thompson als Ehrenpreis lid zijn van Tesla's beloningscommissie.

NBIM, dat $ 2,1 biljoen aan activa beheert, zei ook dat het tegen Tesla's voorgestelde aandelenplan zou stemmen. Dit plan zou beschikbaar zijn voor alle werknemers, maar het bestuur zou het ook kunnen gebruiken ten gunste van Musk.

Experts op het gebied van corporate governance zeggen dat hoewel de tegenstand van NBIM verwacht werd, hun drastische maatregelen de situatie compliceren. Met name de uitgesproken kritiek van het fonds op het beloningspakket en de aankondiging dat het tegen het beloningspakket voor twee bestuurders zou stemmen, hebben de uitslag van de stemming op 6 november moeilijker te voorspellen gemaakt. Dit is met name een teken dat een vergelijkbare golf van tegenstand van andere beleggers in Europa kan komen. Volgens de heer Francis Byrd, partner bij adviesbureau Alchemy Strategies Partners, zullen Europese beleggers waarschijnlijk meer last hebben van de beslissing van NBIM. Hij legde uit dat dit komt doordat zij vaak principes en aandachtspunten op het gebied van milieu, maatschappij en governance (ESG) in hun beleggingsfilosofie integreren.

Toch geloven de heer Byrd en diverse andere adviseurs dat Tesla's voorstellen tijdens de vergadering zullen worden goedgekeurd, aangezien topinvesteerders het bedrijf tot nu toe hebben gesteund. Met een belang van 1,12% is NBIM de enige externe investeerder in Tesla's top 10 die publiekelijk zijn voornemen heeft aangekondigd om vóór de vergadering te stemmen. Bovendien staat de wet in Texas, waar Tesla vorig jaar zijn hoofdkantoor naartoe verhuisde, de heer Musk toe om zijn eigen grote belang te gebruiken om te stemmen, wat hem 15,3% van het stemrecht geeft, inclusief de beperkte aandelen die in augustus zijn toegekend.

Na NBIM is Schwab Asset Management de volgende grote investeerder die zijn voornemen tot stemmen aankondigt. Een woordvoerder van Schwab Asset Management vertelde Reuters op 4 november per e-mail dat ze Musks prestatiebonuspakket zouden steunen en noemde het een deal die "de belangen van zowel het management als de aandeelhouders op één lijn brengt".

Schwab Asset Management is Tesla's 15e grootste externe investeerder, met een belang van 0,56% in juni. Een ander bedrijf dat het compensatievoorstel van Musk steunt, is Baron Capital, dat 0,39% van Tesla bezit. Tesla's grootste institutionele beleggers, waaronder BlackRock, Vanguard en State Street, hebben hun intenties nog niet bekendgemaakt.

Andere grote Europese investeerders in Tesla waren vertegenwoordigers van Legal & General Investment Management in Londen en Amundi Asset Management in Parijs, die beiden ongeveer 0,6% van Tesla in handen hebben.

De raad van bestuur van Tesla dringt er bij aandeelhouders op aan het compensatiepakket voor Musk goed te keuren. Voorzitter Robyn Denholm heeft gewaarschuwd dat Musk het bedrijf met een waarde van $ 1,5 biljoen zou kunnen verlaten als het plan wordt afgewezen. Tesla heeft het plan verdedigd door te benadrukken dat het een puur prestatiegebaseerde regeling is, wat betekent dat Musk niets ontvangt tenzij hij een aanzienlijke groei van de marktkapitalisatie van het bedrijf realiseert. De maximale bonus wordt pas uitgekeerd wanneer Tesla een aantal ambitieuze mijlpalen bereikt, waarvan de grootste een marktkapitalisatie van $ 8,5 biljoen is – bijna zes keer de huidige waarde.

Reactie (0)