Groen keert terug op Wall Street, beleggers verwachten dat de Fed de rente verlaagt

Sterke schommelingen testen Wall Street

De Amerikaanse aandelenmarkt sloot vrijdag een turbulente handelsweek af met een herstel. Na een volatiele openingssessie steeg de S&P 500-index op een gegeven moment bijna 2%, voordat hij sloot met een plus van 1%.

De Dow Jones-index steeg met 1,1% en de Nasdaq met 0,9%, wat wijst op een herstellende koopkracht. Toch registreerde de markt nog steeds de sterkste uurlijkse omkeringen sinds de uitverkoop in april.

Hoewel de markt gevoelig blijft voor technologieaandelen en rentesignalen, is het beleggerssentiment enigszins gestabiliseerd dankzij voorspellingen dat de Fed de rente mogelijk verlaagt. Illustratiefoto.

Deze schommelingen blijven draaien om twee grote onbekende factoren in de huidige Amerikaanse economie : bewegen technologieaandelen, met name Nvidia en bitcoin, te snel ten opzichte van de winstbasis? En is de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) echt klaar om de renteverlagingscyclus te hervatten? Dit zijn nog steeds twee belangrijke vragen die de beleggerspsychologie en de verwachtingen voor de waardering van activa in de komende periode domineren.

Het marktsentiment kalmeerde echter enigszins na een toespraak van John Williams, de president van de New York Fed, in Chili. Hij zei dat de Fed nog steeds "ruimte had om het monetaire beleid aan te passen". Dit signaal droeg direct bij aan de verbetering van de markt, omdat beleggers dachten dat hij impliciet een nieuwe renteverlaging zou steunen tijdens de bijeenkomst in december.

Binnen de Fed zijn er echter nog steeds waarschuwingssignalen. Sommige functionarissen maken zich zorgen dat de inflatiedruk nog niet voldoende is afgenomen om een versoepeling van het beleid te rechtvaardigen.

Dit was duidelijk te zien tijdens de handelssessie van donderdag. Amerikaanse aandelen stegen kortstondig nadat Nvidia beter dan verwachte winstcijfers rapporteerde, maar keerden snel om en daalden scherp. De aandelen van Nvidia openden hoger, daalden vervolgens onverwacht met 4,3%, voordat ze een deel van hun verliezen goedmaakten en ongeveer 1% lager sloten.

Amazon schommelde ook hevig voordat de koers 1,6% hoger sloot. Bitcoin dook kortstondig onder de $ 81.000, maar herstelde zich daarna tot bijna $ 85.000. De digitale valuta is volatiel gebleven sinds de daling onder de $ 125.000 vorige maand.

Ondanks de volatiliteit van technologieaandelen steeg 90% van de S&P 500-aandelen, wat duidt op een stabiele bredere markt.

Retailaandelen waren een lichtpuntje, met Gap en Ross Stores die beide meer dan 8% stegen dankzij sterke winsten. Ook de woningbouw steeg dankzij de verwachting van lagere rentetarieven, waarbij bedrijven zoals DR Horton, Lennar en PulteGroup allemaal meer dan 5% stegen.

Het rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie daalde naar 4,06%, omdat de markt de waarschijnlijkheid dat de Fed in december de rente verlaagt, schatte op bijna 72%.

Internationale aandelen stijgen

In de regio Azië- Pacific bleef groen domineren, ondanks een aanzienlijke daling van de handel vanwege een nationale feestdag in Japan. De MSCI-index van de regio (exclusief Japan) steeg met 1%, terwijl de Zuid-Koreaanse Kospi met 0,15% steeg na een scherpe wekelijkse daling vanwege zorgen over de waarderingen van technologiebedrijven.

De futures op Wall Street stegen ook, met de Nasdaq met 0,8%, de S&P 500 met 0,55% en de EUROSTOXX 50 met 0,7%. Deze ontwikkelingen weerspiegelen de verwachting dat de Fed het beleid op korte termijn zal blijven versoepelen, na een signaal van de president van de New York Fed.

Veel grote financiële instellingen hebben hun prognoses in positieve richting bijgesteld. Goldman Sachs verwacht dat de Fed de rente drie keer zal verlagen in december 2025, maart en juni 2026, waardoor de beoogde rente daalt naar 3-3,25%. De bank is ook van mening dat het risico in 2026 eerder neigt naar een mogelijke verdere verlaging, gezien de afkoelende kerninflatie en de sneller dan verwachte verzwakking van de arbeidsmarkt, met name de groep werknemers met een universitaire opleiding.

De vooruitzichten voor de Amerikaanse rente blijven echter onduidelijk. Daarom heeft het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics de aankondiging van de consumentenprijsindex (CPI) in oktober onverwacht geannuleerd vanwege onvoldoende gegevensverzameling, waardoor beleidsmakers geen belangrijke basis hadden voor het nemen van beslissingen.

Op de valutamarkt bleef de yen met 0,1% dalen tot 156,63 yen per dollar, rond het laagste punt in tien maanden. Beleggers houden nog steeds de mogelijkheid in de gaten dat Japan ingrijpt om zijn munt te ondersteunen, te midden van zorgen over de financiële gezondheid en het aanhoudende beleid van extreem lage rentetarieven. Hoewel minister van Financiën Satsuki Katayama zijn waarschuwingen heeft aangescherpt, zeggen analisten dat ingrijpen de stijging van de USD/JPY slechts kan vertragen en de trend waarschijnlijk niet zal omkeren.

De Amerikaanse dollar daalde ook licht vanwege de verwachting van een versoepeling door de Fed. De euro steeg met 0,1% tot $1,1523 en het pond met 0,09% tot $1,3111 vóór de aankondiging van de begroting in Londen.

Ondertussen daalden de grondstoffenprijzen licht. Brentolie steeg met name tot 62,64 USD/vat, WTI-olie steeg met 58,11 USD/vat en spotgoud daalde met 0,4% tot 4.049 USD/ounce.

Over het geheel genomen staat de wereldwijde markt nog steeds onder grote druk, vanwege conflicterende standpunten binnen de Fed en zorgen over te snel stijgende waarderingen van technologiebedrijven. Toch is de verwachting dat de Fed de rentetarieven binnenkort verder zal verlagen nog steeds een belangrijke factor die helpt het beleggerssentiment te stabiliseren.

Bron: https://congthuong.vn/sac-xanh-tro-lai-tren-pho-wall-nha-dau-tu-ky-vong-fed-giam-lai-suat-431867.html