"Sterren veranderen" bij de top-effectenmaatschappijen met het grootste kapitaal

In de loop der jaren is de positie van de grootste effectenmaatschappij qua maatschappelijk kapitaal voortdurend veranderd. Onlangs heeft VNDIRECT Securities Company (code VND) de uitgifte van meer dan 304 miljoen nieuwe aandelen via twee opties afgerond. Het bedrijf bood bijna 244 miljoen aandelen aan bestaande aandeelhouders aan in een verhouding van 5:1 en keerde dividend uit in aandelen tegen een verhouding van 5%. De resterende ruim 9,5 miljoen aandelen die niet werden verkocht, bleef VNDIRECT uitkeren aan andere beleggers tegen een uitgifteprijs van VND 10.000 per aandeel.

Na de uitgifte steeg het aantal aandelen van VNDIRECT tot 1,52 miljard, wat overeenkomt met een maatschappelijk kapitaal van bijna VND 15.223 miljard. VNDIRECT nam daarmee de positie van effectenmaatschappij met het grootste maatschappelijk kapitaal op de markt over van SSI (VND 15.111 miljard).

Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 2024, die eind juni plaatsvond, keurde VNDIRECT opnieuw twee kapitaalverhogingsplannen goed: een private emissie en een ESOP-uitgifte. Indien deze plannen worden afgerond, zal het maatschappelijk kapitaal van dit bedrijf stijgen tot meer dan VND 18.300 miljard.

In tegenstelling tot VNDIRECT's continue kapitaalverhogingsplan (dat na 6 jaar bijna 7 keer zo hoog is geworden), is SSI trager (met een stijging van meer dan 4 keer zo hoog na 9 jaar). Eind december 2023 keurden de aandeelhouders van SSI twee kapitaalverhogingsplannen goed, waaronder de uitgifte van meer dan 302,2 miljoen bonusaandelen om het kapitaal te verhogen in een verhouding van 100:20 en de aanbieding van meer dan 151 miljoen aandelen aan bestaande aandeelhouders tegen een prijs van VND 15.000 per aandeel in een verhouding van 100:10. In totaal zal SSI meer dan 453,3 miljoen nieuwe aandelen uitgeven. Na deze uitgifte zal het maatschappelijk kapitaal van SSI naar verwachting stijgen van meer dan VND 15.111 miljard naar bijna VND 19.645 miljard. Als het plan succesvol is, zal SSI zijn positie als nummer 1 in termen van kapitaal binnen de groep effectenmaatschappijen opnieuw consolideren.

Niet alleen aan de top, ook bij andere bedrijven woedt de strijd om kapitaalverhoging. Zo heeft VIX Securities Company (code VIX) onlangs een registratiecertificaat gekregen van de State Securities Commission voor een openbare aanbieding van aandelen op 15 juli 2024. Als alle vier opties succesvol worden geïmplementeerd, zal VIX zijn maatschappelijk kapitaal verhogen van VND 6.694 miljard naar bijna VND 14.600 miljard. Saigon- Hanoi Securities Company (code SHS) heeft een plan om zijn maatschappelijk kapitaal met maximaal VND 8.994 miljard te verhogen naar VND 17.126 miljard.

Daarentegen is het kapitaalverhogingsproces van buitenlandse effectenmaatschappijen de afgelopen twee jaar vertraagd en is de bedrijfsgroei geleidelijk achtergebleven bij die van binnenlandse bedrijven.

Kapitaalverhogingsplannen komen meestal van grote binnenlandse effectenmaatschappijen en van bedrijven die gelieerd zijn aan banken. Foto: VIS Ratings

Met extra kapitaal kunnen bedrijven hun kernactiviteiten, namelijk investeringen en margeleningen, in 2024 een boost geven, aldus VIS Ratings. Een hogere winstgroei van deze activiteiten zal bedrijven helpen hun risicobuffers te versterken.

Lage rentetarieven en een verbeterd beleggerssentiment op de aandelen- en bedrijfsobligatiemarkten zullen de handelsactiviteit van beleggers stimuleren. Tegelijkertijd zullen de plannen van de toezichthouder om de handelsinfrastructuur te verbeteren en de margevereisten voor buitenlandse beleggers vóór de transactie af te schaffen, op termijn nieuwe beleggers aantrekken.

Bron: https://laodong.vn/kinh-doanh/sao-doi-ngoi-trong-top-cong-ty-chung-khoan-co-von-lon-nhat-1367819.ldo