Touwtrekken op grondstoffenmarkten: koffieprijzen dalen, zilver zet record neer en nadert $ 54/ounce

Na twee sessies van verbetering keerde de MXV-index om en daalde met 0,4% tot 2.365 punten, terwijl de verkoopdruk aan het einde van de sessie aanhield. Koffie stond in het middelpunt van de belangstelling, aangezien de prijzen kelderden na de verklaring van de Amerikaanse president Donald Trump over het verlagen van importtarieven. Hierdoor zakte de industriële grondstoffengroep dieper in de rode cijfers, wat leidde tot een verzwakking van de hele markt.

Rood dekt de groep industriële grondstoffen, koffie kent de diepste daling

De sessie van gisteren zag een overweldigende verkoopdruk op de markt voor industriële grondstoffen, met koffie als belangrijkste focus. De prijzen voor arabicakoffie daalden met meer dan 4,5% en sloten op $ 8.898 per ton, terwijl de prijs voor robustakoffie daalde tot $ 4.366 per ton na een waardeverlies van bijna 5,5%.

Volgens MXV heeft de koffiemarkt onlangs een scherpe daling doorgemaakt na veel positieve informatie over het Amerikaanse tariefbeleid en de aanvoer. In een interview met Fox News zei president Trump dat de VS de importbelasting op koffie voor sommige landen zal verlagen, hoewel hij niet specifiek inging op het geval van Brazilië. Eerder noemde hij ook belastingvrijstelling voor koffie geïmporteerd uit Vietnam – 's werelds grootste leverancier van Robusta-koffie, het belangrijkste ingrediënt voor de productie van oploskoffie in de VS.

Niet alleen de tarieven spelen een rol, ook de prognose van onderzoeksafdeling StoneX over de koffieproductie van de volgende oogst in Brazilië zet de prijzen verder onder druk. Volgens schattingen zal de oogst van Brazilië in 2026-2027 70,7 miljoen zakken bereiken, een scherpe stijging van 13,5% ten opzichte van de vorige oogst. De arabicaproductie liet een indrukwekkende stijging zien tot 47,2 miljoen zakken, een stijging van 29,3% ten opzichte van vorig jaar, terwijl de robustaproductie naar verwachting met 8,9% zal dalen tot 23,5 miljoen zakken.

MXV is echter van mening dat deze prognose nog steeds aanzienlijke risico's met zich meebrengt. Hoewel het oogstjaar 2026-2027 volgens de tweejaarlijkse biologische cyclus van arabicakoffie naar verwachting een goed jaar zal zijn, maken wereldwijde weersschommelingen en de ongebruikelijke klimaatomstandigheden in Brazilië de afgelopen maanden het moeilijker om nauwkeurige prognoses voor de koffieproductie te maken.

Dit wordt deels weerspiegeld in de aanhoudende aanzienlijke daling van het aanbod uit Brazilië, dat de afgelopen periode de belangrijkste ondersteunende factor voor de koffieprijzen is geweest. De koffie-export van het land bedroeg in oktober slechts 4,14 miljoen zakken van 60 kg, een daling van 20% ten opzichte van 5,2 miljoen zakken in dezelfde periode in 2024. Als we het grotere geheel bekijken, exporteerde Brazilië van januari tot eind oktober ongeveer 33,28 miljoen zakken koffie, een cijfer dat 20,3% lager ligt dan de bijna 41,8 miljoen zakken van vorig jaar.

Op de Vietnamese markt blijft de situatie stabiel met regelmatige transacties uit nieuwe bronnen. De oogstvoortgang in belangrijke gebieden versnelt. De prijzen voor groene koffie lagen gisteren over het algemeen tussen de 118.000 en 119.000 VND/kg, vrijwel ongewijzigd ten opzichte van de vorige sessie.

Bij exportmagazijnen schommelde de aankoopprijs ook tussen 118.000 en 119.000 VND/kg, met een stabiel aankoopvolume en een levertijd van binnen 7 dagen. Langetermijncontracten (december) bleven beperkt, omdat verkopers verzochten om definitieve prijzen vast te stellen voordat ze nieuwe contracten ondertekenden, waardoor spottransacties de belangrijkste component vormden. Sommige magazijnen in belangrijke regio's handhaafden de aankoopprijs op 117.500 - 118.500 VND/kg, afhankelijk van de kwaliteit van de goederen en de directe vraag.

De internationale zilvermarkt blijft ondersteund

In tegenstelling tot de ontwikkelingen op de markt voor industriële grondstoffen, keerden de prijzen van metaalgrondstoffen gisteren terug naar een sterke opwaartse trend. Met name de opname van zilver in de VS op de lijst van essentiële mineralen bleef de prijs van deze grondstof ondersteunen, die voor de vierde keer op rij steeg. De zilverprijs sloot de sessie van gisteren af met een stijging van meer dan 5,35%, waarmee een nieuw record werd bereikt van 53,46 USD/ounce.

De VS is momenteel 's werelds grootste markt voor fysiek zilver (goed voor 35%) en tevens de op één na grootste consument van industrieel zilver (19%), na China (40%). Ongeveer 65% van de binnenlandse vraag is echter afhankelijk van import. De mogelijkheid om importtarieven op deze grondstof te heffen, heeft geleid tot zorgen over een ernstig aanbodtekort, wat de prijsstijgingen tijdens de recente handelsperiode heeft aangewakkerd.

Volgens de US Geological Survey (USGS) concentreert de vraag naar zilver zich in de VS voornamelijk op twee gebieden: elektriciteit (elektronica) en fysieke investeringen. Beide sectoren zijn goed voor ongeveer 30% van het totale verbruik. Daarnaast speelt de zonnecellenindustrie, een belangrijke schakel in de wereldwijde transitie naar groene energie, ook een belangrijke rol met ongeveer 12% van de zilvervraag in het land.

Bovendien blijft de Amerikaanse arbeidsmarkt verontrustende signalen afgeven, wat de verwachting versterkt dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) het monetaire beleid vóór het einde van het jaar zal blijven versoepelen om de arbeidsmarkt te ondersteunen. Uit een rapport van ADP blijkt dat particuliere bedrijven in de vier weken tot en met 25 oktober gemiddeld 11.250 banen per week hebben geschrapt, de scherpste daling sinds eind augustus.

Als de Fed de rente dit jaar voor de derde keer verlaagt, kan dit de kracht van de Amerikaanse dollar aantasten, waardoor in dollars luidende activa, waaronder zilver, aantrekkelijker worden voor beleggers die andere valuta aanhouden. Tegelijkertijd zullen lagere rentetarieven investeringen stimuleren, de industriële productie stimuleren en de zilverconsumptie stimuleren.

Bovendien zal de zilverprijs, volgens een onderzoek van de London Precious Metals Market Association (LBMA) eind oktober, naar verwachting de komende 12 maanden $ 59 per ounce bereiken. Sinds begin dit jaar is dit metaal met 80% gestegen, ruim boven zowel goud als platina. Deskundigen waarschuwen echter ook dat deze sterke stijging de vraag naar zilver in de fotovoltaïsche industrie dreigt te verminderen, omdat fabrikanten gedwongen worden over te stappen op alternatieve materialen om de productiekosten te beheersen. Momenteel vertegenwoordigt zilver ongeveer 15% van de totale productiekosten van zonnepanelen.

Terugkerend naar de binnenlandse markt, vandaag (13 november), zette de Vietnamese zilverprijs voor de derde opeenvolgende sessie een opwaartse trend voort, met een stijging van bijna 2% in beide handelsrichtingen. In Hanoi lag de notering op 1.692 - 1.722 miljoen VND/tael (aankoop - verkoop), terwijl de zilverprijs in Ho Chi Minhstad schommelde rond 1.694 - 1.728 miljoen VND/tael.

Bron: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/thi-truong-hang-hoa-giang-co-gia-ca-phe-roi-bac-lap-ky-luc-tien-sat-54-usdounce-20251113084206410.htm