Mijnwerkers schakelen massaal hun machines uit: zal deze seismische gebeurtenis het lot van Bitcoin bepalen?

(Dan Tri Newspaper) - De winsten zijn verdampt en een reeks cryptominers heeft onverwacht hun machines stilgelegd. Achter deze stilte schuilt een infrastructuurverschuiving van miljarden dollars, waarmee een nieuw imperium ontstaat dat het voortbestaan ​​van het Bitcoin-netwerk bedreigt.

Op een middag in juni 2024, in de buitenwijken van Corsicana, Texas, speelde zich een scène af die symbool stond voor de veranderende wereld van de cryptovaluta. Binnen het uitgestrekte industrieterrein van Riot Platforms waren felgele graafmachines nog steeds druk aan het werk, waarmee ze bouwden wat ooit werd gezien als 's werelds grootste bitcoin-mijnbouwlocatie. Maar iets meer dan een jaar later was de realiteit daar compleet veranderd.

In plaats van een "toevluchtsoord" te worden voor lawaaierige ASIC-mining rigs die zich richten op het decoderen van algoritmen, is tweederde van het terrein van deze enorme faciliteit herontwikkeld om een ​​nieuwe "koning" te dienen: kunstmatige intelligentie (AI) en high-performance computing (HPC).

Rijen glimmende, witgedekte gebouwen van honderden meters lang, die op vliegtuigloodsen lijken, zijn niet langer de exclusieve thuisbasis van de koning der cryptovaluta. Ze zijn op weg om te transformeren tot superdatafabrieken, die voorzien in de rekenkrachtbehoeften van wereldwijde technologiebedrijven.

Het verhaal in Corsicana is niet uniek. In de Verenigde Staten ontvouwt zich een vergelijkbaar scenario bij tal van mijnbouwbedrijven van industriereuzen. In de afgelopen 18 maanden hebben minstens acht toonaangevende mijnbouwbedrijven, waaronder grote namen als Bitfarms, Core Scientific, TeraWulf en CleanSpark, ambitieuze plannen aangekondigd om zich geheel of gedeeltelijk te richten op de AI-sector.

Deze verschuiving weerspiegelt een paradoxale, maar strategisch belangrijke realiteit: juist de bedrijven die bitcoins hebben gedolven, die ooit miljarden dollars hebben uitgegeven aan de bouw van enorme energie-infrastructuur en onbedoeld de basis hebben gelegd voor de computerboom, worden nu gedwongen zichzelf aan te passen.

Meltem Demirors, managing partner bij durfkapitaalbedrijf Crucible Capital, vergeleek dit proces met de bitcoin-miningindustrie die "de blauwdruk creëerde" voor het moderne datacenter. Miners realiseerden zich dat ze in handen hadden wat de AI-wereld het meest begeerde: "fabrieksgebouwen" met direct beschikbare, krachtige elektriciteit. Hun taak was simpelweg hun verouderde mining-rigs te demonteren en de rode loper uit te rollen voor klanten die GPU's kwamen brengen om ze te vullen.

"De perfecte storm" en een ongekende winstcrisis.

Om te begrijpen waarom miners bitcoin de rug toekeren – een inkomstenbron waarmee ze in 2021 nog winstmarges tot wel 90% behaalden – moeten we kijken naar de sombere financiële vooruitzichten waarmee ze aan het einde van dit jaar worden geconfronteerd. De sector bevindt zich in een "perfecte storm" veroorzaakt door drie tegenstrijdige krachten: de halvering, de sterk stijgende mining difficulty en de oplopende energiekosten.

2024 markeert de mijlpaal dat de Bitcoin-blokbeloning cyclisch wordt gehalveerd, tot slechts 3.125 bitcoins per gedecodeerd blok. Tegelijkertijd, hoewel de prijs van Bitcoin schommelt rond de $85.000 (ongeveer 30% lager dan de piek van dit jaar), is deze prijs nog steeds niet voldoende om de steeds hogere operationele kosten te compenseren.

De hevige concurrentie op het netwerk heeft de moeilijkheidsgraad van de mijnbouw tot ongekende hoogten opgedreven. Dit betekent dat mijnwerkers meer elektriciteit moeten verbruiken en meer machines moeten gebruiken om te kunnen concurreren voor een steeds kleiner wordend deel van de markt.

De "Hashprice"-index – die wordt beschouwd als de graadmeter van de miningindustrie en de inkomsten meet die miners per eenheid rekenkracht (Petahash) verdienen – is ingestort tot het laagste niveau ooit. Gegevens van eind november laten zien dat de Hashprice onder de $35/PH/s is gezakt.

Dit cijfer is veelzeggend en geeft aan dat de winstmarges van miners vrijwel volledig zijn verdwenen. Charles Chong, een strateeg in de sector, verklaarde dat de economische situatie van bitcoinmining momenteel "verschrikkelijk" is, zo erg zelfs dat investeren in een nieuwe mining rig vandaag de dag serieuze twijfels oproept over de mogelijkheid om de investering terug te verdienen.

Deze enorme financiële druk heeft miners gedwongen drastische overlevingsmaatregelen te nemen. On-chain data laat een golf van verkopen van reserveactiva zien, waarbij miners in slechts 48 uur tijd zo'n 30.000 bitcoins op de markt hebben gedumpt. Deze ooit zo krachtige "geldmachines" zijn nu een last geworden, en het stilleggen of herbestemmen ervan is de enige optie om te voorkomen dat ze verdwijnen.

Bitcoin-miners worden geconfronteerd met een van de ernstigste economische recessies in de geschiedenis van de sector (Illustratie: Token Metrics).

AI: een reddingslijn of een nieuwe "goudmijn"?

Temidden van afnemende winsten uit Bitcoin, ontpopt de AI-sector zich als een beloofd land met duizelingwekkende winstcijfers. Terwijl Bitcoin-mining een kansspel is dat afhankelijk is van volatiele prijsschommelingen, biedt de AI-markt stabiliteit en aanzienlijk hogere winstmarges.

Economische berekeningen laten een schril contrast zien: de inkomsten uit AI- en high-performance computing (HPC)-taken kunnen 2 tot 5 keer, en in sommige gevallen zelfs tot 25 keer, hoger liggen per kilowattuur dan het gebruik van die energie voor het minen van bitcoins.

Ben Gagnon, CEO van Bitfarms, heeft openlijk toegegeven dat hoewel bitcoinmining nog steeds winstgevend kan zijn, de waarde die HPC (High-Performance Computing) per eenheid energie genereert superieur en stabiel is over vele jaren. Dit maakt het voor bedrijven moeilijk om een ​​overtuigende reden te vinden om te blijven investeren in traditionele miningactiviteiten.

De afgelopen maanden is er een golf van contracten ter waarde van meer dan 43 miljard dollar getekend tussen bitcoin-miningbedrijven en techreuzen. Voorbeelden hiervan zijn Core Scientific, dat een contract van 3,5 miljard dollar tekende voor de exploitatie van een AI-datacenter, en Bitfarms, dat een sterke verschuiving naar HPC (High-Performance Computing) aankondigde tegen 2027. De aandelenmarkt reageerde hier direct op en beloonde deze bedrijven voor hun snelle aanpassing.

Je kunt gerust stellen dat Bitcoin-miners het landschap voor het AI-tijdperk aan het hertekenen zijn. Ze hebben jarenlang grootschalige energie-infrastructuur, industriële koelsystemen en operationele netwerken opgebouwd in gebieden met goedkope elektriciteit. Nu vormen die activa een significant concurrentievoordeel. In plaats van jaren te besteden aan het bouwen van een datacenter vanaf nul, kunnen AI-bedrijven bestaande miningactiviteiten overnemen en transformeren in minder dan een jaar.

Nicholas Gregory, een expert in de sector, is van mening dat Bitcoin zijn historische missie heeft volbracht door de weg vrij te maken en de basis te leggen voor de explosieve groei van AI-datacenters.

De "martelaren" en de obstakels voor transformatie.

Het beeld van de overstap naar AI is echter niet geheel rooskleurig. Fred Thiel, CEO van MARA Holdings, heeft zijn twijfels geuit over het gemak waarmee dit proces zal verlopen. Hij vergeleek datacenters voor Bitcoin-mining met het "eenvoudigste" type, terwijl de behoeften van AI-systemen veel complexer zijn.

In tegenstelling tot Bitcoin-mining rigs die flexibel aan en uit geschakeld kunnen worden om het elektriciteitsnet te ondersteunen, vereisen AI-trainingsmodellen een bijna constante beschikbaarheid (99,999%), wat een veel strenger back-upstroom- en koelsysteem vereist.

De initiële investeringskosten (CAPEX) voor AI-infrastructuur vormen ook een enorme drempel. Terwijl een Bitcoin-miningfarm kan worden gebouwd voor ongeveer $300.000-$800.000 per megawatt, vereist AI-infrastructuur aanzienlijk meer kapitaal voor geavanceerde vloeistofkoelsystemen en dure GPU-clusters. Daarom beschikt niet elke miner over de financiële en technische middelen om aan deze race deel te nemen.

Temidden van de migratiegolf naar AI zijn er nog steeds van die "koppige" individuen die vasthouden aan het pure Bitcoin-miningmodel, met name American Bitcoin - een bedrijf opgericht door Eric Trump. Hun strategie is om de kosten tot het uiterste te optimaliseren.

Door de mining rigs wel, maar het datacenter niet in eigen bezit te hebben en te profiteren van gunstige elektriciteitstarieven, beweren ze dat ze elke bitcoin kunnen minen voor slechts ongeveer $50.000. Voor deze groep is operationele efficiëntie de sleutel tot succes, en ze geloven dat het terugtrekken van andere concurrenten een groter marktaandeel zal opleveren voor de overgeblevenen.

Voor bitcoin-miners is de overstap naar AI zowel een overlevingsstrategie als een nieuwe kans (Illustratie: CryptoSlate).

De grootste vraag is nu: als alle grote investeerders overstappen op AI, wie beschermt dan het Bitcoin-netwerk? Experts waarschuwen dat een afname van de industriële miningcapaciteit langetermijngevolgen kan hebben voor de netwerkbeveiliging. Het risico op "51%-aanvallen" (waarbij één entiteit een groot deel van de rekenkracht beheert om transacties te manipuleren), dat momenteel klein is vanwege de hoge kosten, zal theoretisch toenemen naarmate de hashrate daalt.

Een plausibel scenario dat wordt geschetst, is dat bitcoin-mining zal worden verplaatst naar energiearme regio's in de wereld. Miners zullen moeten migreren naar plaatsen met de goedkoopste en meest overvloedige elektriciteit ter wereld, zoals Paraguay of Bhutan. Sommigen suggereren zelfs dat bitcoin-mining geleidelijk zal verschuiven van een particuliere onderneming naar een nationaal "privilege".

Landen die grote bitcoinreserves hebben opgebouwd, zoals Bhutan, El Salvador of zelfs de Verenigde Staten, zullen het risico van aanvallen op hun netwerken niet kunnen accepteren. In dat geval zal bitcoinmining niet langer alleen een kwestie van winst en verlies voor bedrijven zijn, maar een kwestie van nationale veiligheid. "Mensen zouden zelfs met verlies bitcoins kunnen minen", merkte Meltem Demirrors op, omdat het onderhouden van het netwerk nu neerkomt op het beschermen van nationale bezittingen.

De grote "migratie" van bitcoin naar AI is niet alleen een verhaal over winstbejag; het geeft beide toonaangevende industrieën van de 21e eeuw een nieuwe vorm. Bitcoin-mining, ooit beschouwd als energieverslindende "boosdoeners", worden nu onmisbare bouwstenen voor de opkomst van kunstmatige intelligentie.

Omgekeerd betreedt Bitcoin wellicht een nieuwe, meer uitdagende fase van volwassenwording, waarin alleen de sterkste, of de machtigste naties, het recht zullen hebben om de digitale gouden houweel te hanteren.

Bron: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/tho-dao-dong-loat-tat-may-con-dia-chan-dinh-doat-so-phan-bitcoin-20251209210916484.htm