Zal fusies en overnames in de Amerikaanse energiesector explosief toenemen?

Deskundigen voorspellen dat 2025 een bloeijaar zal worden voor fusies en overnames (M&A) in de Amerikaanse energiesector.

Deskundigen voorspellen dat 2025 een bloeijaar zal worden voor fusies en overnames (M&A) in de Amerikaanse energiesector, omdat de vraag naar activa-aankopen toeneemt en er moet worden voldaan aan de vraag naar elektriciteit voor datacenters die gebruikmaken van kunstmatige intelligentie (AI).

Grote kansen in de energiesector

De recordvraag naar elektriciteit in combinatie met de voorspellingen van een snelle groei in het elektriciteitsverbruik voor AI hebben de infrastructuur voor energieopwekking en de bedrijven die deze bezitten aantrekkelijk gemaakt voor energiebedrijven, private-equityfondsen en andere institutionele beleggers.

Volgens meerdere bronnen in de energie- en financiële sector, waaronder veel deelnemers aan de jaarlijkse energieconferentie CERAWeek in Houston, heeft de sterkste groei in generaties in de eerste maanden van dit jaar een golf van handelsactiviteit veroorzaakt.

2025 wordt naar verwachting een bloeijaar voor fusies en overnames in de Amerikaanse energiesector. Illustratiefoto

In januari en februari vonden er 27 fusies en overnames plaats in de Amerikaanse energiesector met een totale waarde van $ 36,4 miljard, waaronder de overname van Calpine door Constellation Energy ter waarde van $ 16,4 miljard. Volgens gegevens van LSEG overtrof dit cijfer, zowel qua waarde als volume, alle voorgaande jaren, op één na.

De Amerikaanse president Donald Trump heeft een noodtoestand op energiegebied uitgeroepen om de groei van de industrie te stimuleren. Hij noemde het "een dringende en essentiële prioriteit voor de nationale en economische veiligheid van Amerika."

Mevrouw Kathleen Lawler, CEO van het investeringsfonds KKR, merkte op dat de kansen in de energiesector enorm zijn en zich over veel verschillende sectoren uitstrekken.

In januari kwamen KKR en het Canadese PSP Pension Plan overeen om een ​​belang van 20% te kopen in het transmissienetwerk van American Electric Power voor 2,8 miljard dollar.

Toenemende vraag en impact op de markt

De sterke stijging van de aandelenkoersen van energiebedrijven heeft hen geholpen grotere deals te sluiten door hun aandelen te gebruiken voor de financiering van fusies en overnames. Zelfs met de recente daling van de aandelenmarkt noteren onafhankelijke energieproducenten zoals Vistra, Constellation en NRG Energy tussen de 82% en 220% hoger dan begin 2024.

Beleggers kregen ook meer vertrouwen nadat Constellation de Calpine-deal aankondigde. De aandelenkoers van Constellation steeg met 25% op de dag dat de deal werd aangekondigd, een zeldzaamheid aangezien de aandelenkoers van de koper doorgaans daalt wanneer deze aandelen gebruikt om een ​​fusie of overname te financieren.

Private equity-, pensioen- en infrastructuurfondsen hebben enorme hoeveelheden kapitaal gemobiliseerd voor investeringen in de energiesector. Volgens gegevens van Preqin bedroegen de niet-uitgegeven infrastructuurinvesteringen eind 2024 in totaal 334 miljard dollar.

Het kapitaal zou kunnen worden geïnvesteerd in bedrijven die baanbrekend werk verrichten op het gebied van nieuwe energietechnologieën of in de overname van bedrijven die diensten leveren aan bestaande energie-infrastructuur. David Foley, wereldwijd hoofd van Blackstone Energy Transition Partners, zei dat de bloeiende energiemarkt "investeringsmogelijkheden heeft gecreëerd in fabrikanten van apparatuur en cruciale toeleveringsbedrijven."

Kapitaal kan ook worden gebruikt om beursgenoteerde energiebedrijven van de beurs te halen. Een goed voorbeeld is Altus Power, een van de grootste eigenaren van commerciële zonne-energiecentrales in de VS, dat akkoord ging met een verkoop aan TPG voor $ 2,2 miljard.

Uitdagingen en vooruitzichten

Verwacht wordt dat de golf van fusies en overnames in de energiesector zal aanhouden ondanks de volatiliteit op de markt, omdat dit alleen maar bijdraagt ​​aan de waarde van bestaande activa.

Hoewel de regering van Trump het wellicht makkelijker maakt om energieprojecten goedgekeurd te krijgen, blijft de levering van belangrijke onderdelen een uitdaging. De wachttijden voor bijvoorbeeld aardgasturbines reiken tot aan het einde van het decennium.

Bovendien is er onzekerheid over het voortbestaan ​​van belastingvoordelen voor hernieuwbare energie. Dit vertroebelt de vooruitzichten voor de ontwikkeling van schone energie.

Bovendien zou het immigratiehervormingsplan van de Trump-regering, dat de deportatie van miljoenen ongedocumenteerde immigranten omvat, de bouw van nieuwe energieprojecten kunnen vertragen vanwege een tekort aan geschoolde arbeidskrachten.

Over het geheel genomen biedt de explosie aan fusies en overnames in de Amerikaanse energiesector, ondanks de vele uitdagingen, grote kansen voor investeerders, met name in de context van de stijgende vraag naar elektriciteit als gevolg van de ontwikkeling van AI.

In januari en februari van dit jaar vonden er 27 fusies en overnames plaats in de Amerikaanse energiesector met een totale waarde van 36,4 miljard USD. De deal tussen Constellation Energy en Calpine is met name de moeite waard, met een waarde van 16,4 miljard USD.

Bron: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html