De zakelijke vooruitzichten van VPBank met macro-economische groei als speerpunt

Het bevorderen van de economische groei van Vietnam: een pijler van het monetaire beleid

De verwachting is dat de bbp-groei van Vietnam zal dalen van 8% in 2022 tot slechts 3,3% in het eerste kwartaal van 2023. Om dit doel te bereiken, heeft de regering daarom veel ondersteunende maatregelen voorgesteld op het gebied van administratie (voor de vastgoedmarkt), een plan voor btw-verlaging en vooral versoepeling van het monetaire beleid.

De depositorentes stegen eind 2022 met ruim 200 basispunten, tot ruim 8% voor looptijden van 12 maanden eind 2022. Volgens het rapport van VinaCapital verwacht het fonds dat de gemiddelde 12-maands depositorente met 200 basispunten zal dalen ten opzichte van het begin van het jaar (tot circa 6%) om het economisch herstel te bevorderen en bedrijven te ondersteunen.

Om de depositorentes verder te verlagen, moet de liquiditeit in het banksysteem aanzienlijk verbeteren. De belangrijkste manier om dit te doen, is door Amerikaanse dollars te kopen om de deviezenreserves te vergroten. VinaCapital verwacht dat de SBV ongeveer 25 miljard Amerikaanse dollar aan deviezenreserves zal opkopen en liquiditeit in het banksysteem zal injecteren, waardoor de deposito's in het systeem dit jaar met 4% zullen stijgen. Het verlagen van de rentetarieven en het opkopen van deviezenreserves om de liquiditeit in het banksysteem te ondersteunen, zijn belangrijke monetaire versoepelingsmaatregelen die de exploitant zal implementeren om de economische groei te stimuleren.

De zakelijke vooruitzichten van VPBank met het economische groeimomentum van model 1 — VPBank verandert filiaalgevel volgens nieuwe positionering

Bedrijfsresultaten Q1 met veel lichtpuntjes, VPBank heeft vertrouwen in groeidoelstelling voor 2023

Eind 2022 voorspelden veel prognoses dat de bankensector in 2023 met veel uitdagingen te maken zou krijgen, wat een mogelijk negatief effect op de winstgroei zou kunnen hebben. Veel banken hebben voorzichtige bedrijfsplannen opgesteld voor 2023, maar er zijn nog steeds enkele banken die "tegen de stroom in" gaan met ambitieuze groeiplannen, zoals VPBank, dat streeft naar een winststijging na aftrek van buitengewone baten met meer dan 50% in 2023. VPBank toont zich voorzichtig, maar is nog steeds optimistisch over de macro-economische vooruitzichten in 2023 op basis van toegenomen kapitaal en een stabiele financiële gezondheid.

De realiteit ondersteunt het optimisme van VPBank: in het eerste kwartaal van het jaar bedroeg het geconsolideerde kredietsaldo van de bank meer dan VND 503 biljoen, met een lichtpuntje in de binnenlandse consumptie. Individuele banken realiseerden een groeicijfer van meer dan 7%, met als belangrijkste groeimotoren de twee strategische segmenten van particuliere klanten (KHCN) en het MKB. Het kredietsaldo van alleen het KHCN-segment bedroeg toen meer dan VND 200 biljoen.

Daarnaast steeg de mobilisatie van klanten en waardepapieren met bijna 12% ten opzichte van eind 2022, wat bijdroeg aan het waarborgen van de liquiditeit en het creëren van momentum voor de doelstelling van hoge kredietgroei van de bank (meer dan 30%). Met een positieve winst in het eerste kwartaal (de moederbank behaalde een winst vóór belastingen van meer dan VND 4.100 miljard), hoewel er nog steeds uitdagingen bestaan, lijkt het niveau niet zo ernstig te zijn als eerdere prognoses, vooral in de context dat beleidsmakers een reeks maatregelen zullen nemen om de economische groei te ondersteunen, met een focus op monetair beleid, zoals hierboven geanalyseerd.

Volgens de inschatting van VinaCapital hebben de rentetarieven op kortetermijndeposito's in Vietnam eind 2022 hun piek bereikt en zal de verlaging van de beleidsrente in maart een verdere impuls geven aan de verlaging van de depositorente. Daarom zullen in het tweede en derde kwartaal veel bankdeposito's vervallen en zullen spaarders ervoor moeten kiezen om hun deposito's te verlengen tegen lagere rentetarieven (de meeste deposito's in Vietnam hebben een looptijd van 3 en 6 maanden), waardoor de kapitaalkosten van banken weer zullen dalen.

Dit wordt beschouwd als een van de factoren met de meest positieve impact op de bedrijfsvoering van banken. Het vermindert namelijk niet alleen de druk op het risico van een verkrapping van de netto rentemarges (NIM), maar lagere depositorentes leiden ook tot geleidelijk lagere leenrentes. Dit draagt bij aan een verlaging van het risico van een toename van slechte schulden, terwijl het een snellere kredietgroei bevordert door de vraag naar leningen weer te laten toenemen.

Voor VPBank is dit een "dubbel voordeel", aangezien de bank de basis heeft om haar leidende NIM te behouden, terwijl haar dikke risicobuffer met een stijging van 55% in geconsolideerde voorzieningskosten in het eerste kwartaal gecompenseerd zal worden door winsten in de daaropvolgende kwartalen wanneer de economie positief herstelt. Hierdoor zal de schuldaflossingscapaciteit van klanten verbeteren, met name in het segment consumentenfinanciering.

Met een solide zakelijke basis en marktaandeel, gecombineerd met het grote potentieel van een markt van bijna 100 miljoen mensen, heeft VPBank reden om te geloven in het herstel van FE Credit in de komende kwartalen van 2023 en de daaropvolgende jaren.

Verwacht wordt dat de economie zich positief zal ontwikkelen dankzij het overheidsbeleid ter ondersteuning van ondernemingen. De zakelijke vooruitzichten van banken zullen naar verwachting in de komende kwartalen verbeteren, wanneer de uitdagingen geleidelijk afnemen. VPBank, met zijn voortdurend groeiende klantenbestand en ruime kapitaalbasis na de private plaatsing, zal naar verwachting de komende kwartalen een positieve groei doormaken en de gestelde doelen behalen.

Bron