Fjerning av kredittrom – trenger en plan

14 år med søknad om kredittrom

Kunder foretar transaksjoner hos Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. *Foto av Nguyen Quang*

I offisiell melding nr. 104/CD-TTg om forbedring av effektiviteten av penge- og finanspolitikkstyringen (datert 6. juli 2025) ba statsministeren statsbanken om å strebe etter en kredittvekst på rundt 16 % for hele året sammenlignet med 2024, og innen 2026 styre kredittveksten i henhold til markedsverktøy og fjerne kvoter. Statsbanken gjennomgår, analyserer og vurderer virkningene raskt, studerer internasjonale erfaringer og vurderer raskt å fjerne administrative verktøy i kredittvekststyringen ved å tildele kredittvekstmål til hvert kredittinstitusjon...

Frem til nå har Statsbanken brukt kredittgrenseverktøyet for kredittinstitusjoner i 14 år. Siden 2011, da inflasjonen økte til 18,13 % på grunn av konsekvensene av løs pengepolitikk og handelsunderskudd, økte offentlige utgifter kontinuerlig, noe som førte til økt samlet etterspørsel. Tidligere, fra 2005 til 2010, vokste Vietnams pengemengde og kredittbalanse raskt, med en gjennomsnittlig vekstrate på 30 %/år. Mengden penger i omløp var stor, mens mengden innenlandske produkter ikke økte tilsvarende, noe som førte til høy inflasjon. Etter innstrammingen av penge- og finanspolitikken falt inflasjonen kraftig. I 2015 var den på 0,6 %, og fra 2020 til nå har inflasjonen holdt seg i området 1,84–3,24 %. Positive resultater for kredittvekst i 2025 etter en lang periode med Covid-19-pandemien har gjort mange interessert i å fjerne kredittgrenser.

Ifølge eksperter er bankenes kredittrom som en «ventil» som kontrollerer pengemengden til økonomien . Når man ser tilbake på fortiden, da kredittveksten var «het», var det tider da den oversteg 30 %, noe som medførte mange konsekvenser og risikoer for banksystemet spesielt, så vel som økonomien generelt. Da bankene kjempet for å øke kredittveksten, lånte de ut «enkelt», noe som førte til at tap på gjeld økte. Faktisk har banknæringen brukt lang tid på å håndtere byrden av tap på gjeld, så kreditt-«ventilen» har spilt en positiv rolle i å frigjøre «blodproppen» av tap på gjeld, med kredittvekst de siste årene som har blitt kontrollert til bare rundt 12–14 %, noe som sikrer banksystemets sikkerhet, samt fremmer økonomisk utvikling.

Tidligere styreleder i Loc Phat Joint Stock Commercial Bank (LPBank), Nguyen Duc Huong, sa at statsbankens bruk av kredittrom har hjulpet statsbanken med å håndtere kredittvekst fleksibelt, med spesifikke og klare kriterier for kreditttildeling til banker, som skala, aktivakvalitet osv. Tidligere var kredittrommet faktisk effektivt, og bidro til å stabilisere pengemarkedet, "kjøle ned" rentekappløp og bringe bærekraftig helse til bankene, som regnes som ryggraden i økonomien. For ikke å nevne at kredittrommet også hjelper myndighetene med å kontrollere mengden penger som sirkulerer i økonomien, og dermed aktivt kontrollere inflasjonen og bidra til å stabilisere pengenes verdi.

Fortsatt et effektivt verktøy

Ifølge lederne i Statsbanken bruker Statsbanken kredittrommet fleksibelt, selv om den bruker dette verktøyet basert på den faktiske innenlandske økonomiske situasjonen, samt utviklingen i den globale økonomien. For eksempel, i stedet for å innvilge hver enkelt lånepakke som i tidligere år, tildelte Statsbanken i 2024 hele kredittvekstmålet til bankene fra begynnelsen av året, basert på den økonomiske helsescoren, som bankene proaktivt utarbeidet kredittplaner fra. Dette er imidlertid ikke et hardt mål som forvaltningsorganet kontinuerlig justerer basert på økonomiens helse, så vel som bankene selv. Faktisk har Statsbanken to ganger åpnet kredittrommet i 2024 for banker med god vekst eller redusert rommet for banker som ikke sikrer vekst.

For å nå BNP-vekstmålet på over 8 % i 2025 har statsbanken satt et kredittvekstmål på 16 %, tilsvarende et ytterligere beløp på 2,5 millioner milliarder VND. Per 30. juni oversteg banksystemets utestående kredittbalanse 17,2 millioner milliarder VND, en økning på 9,9 % sammenlignet med utgangen av 2024, en økning på 19,32 % sammenlignet med samme periode i 2024, den høyeste kredittveksten siden 2023.

Mange mener at kredittrommet fortsatt er et effektivt verktøy for å kontrollere pengemengden på dette tidspunktet, med økonomiens særtrekk som i stor grad er avhengig av kapital fra banker. På lang sikt er det imidlertid mulig å forlate kredittgrenseverktøyet og bruke andre verktøy, men dette kan bare gjøres når markedsforholdene er modne og når pengepolitikken ikke lenger må oppnå flere mål samtidig slik den gjør nå.

Statsbankens implementering av en plan for å begrense og til slutt eliminere tildelingen av kredittvekstmål for hvert kredittinstitusjon anses som nødvendig i dagens situasjon. Statsbanken må imidlertid nøye analysere faktorene for å finne en balanse mellom fordeler og risikoer. For å fjerne kredittrommet kreves det betingelser som en stabil makroøkonomi, inflasjon under kontroll og et sunt banksystem.

Leder for avdeling for pengepolitikk, State Bank of Vietnam Pham Chi Quang:
Det finnes ingen permanent løsning.

I perioden med løs pengepolitikk (2005–2010) økte kredittveksten raskt, til tider opptil 54 %, noe som førte til at mange kredittinstitusjoner var på randen av konkurs. For å forhindre at kredittsystemet kollapser, har derfor Statsbanken utviklet en kredittromspolitikk, som spiller en positiv rolle i å bidra til å oppnå bærekraftig økonomisk vekst og kontrollere inflasjonen. Det finnes imidlertid ingen permanent løsning. Statsbanken erkjenner at dette er en administrativ løsning som må endres.

I 2025 vil Statsbanken fjerne kredittrommet for utenlandske banker, ikke-bankkredittinstitusjoner ..., og kun gjelde kommersielle banker. Dette er et trinn i fjerningsprosessen. Statsbanken vil ha løsninger som er egnet for Vietnams faktiske forhold for både å stabilisere makroøkonomien og kontrollere inflasjonen. Statsbanken vil nøye studere og evaluere tiltak for å fjerne kredittrommet.

Førsteamanuensis, Dr. Nguyen Huu Huan – Ho Chi Minh-byens universitet for økonomi:
Kreditthåndtering per rom er ikke lenger egnet.

Kredittstyring ved å gi kredittgrenser har blitt opprettholdt lenge. Derfor bør også Statsbanken vurdere å avskaffe den, for selv om styring av kredittrom er effektivt, er det et administrativt tiltak og ikke lenger hensiktsmessig. Den historiske lærdommen om høy kredittvekst fra 2007 til 2010 som førte til høy inflasjon er imidlertid fortsatt der, og Statsbanken måtte bruke kredittrom til å regulere pengestrømmen inn i markedet.

Vietnams nåværende pengepolitikk er flermålrettet, fremmer økonomisk vekst, stabiliserer valutakurser, men kontrollerer fortsatt inflasjonen. Valutamarkedet er volatilt, så når statsbanken fjerner kredittrommet, må den bruke kvantitative modeller, bruke data og bruke kunstig intelligens (KI)-teknologi til analyse for å kunne håndtere det. Ellers kan sjokk i økonomien, som i 2008, øke kraftig inflasjonen på grunn av overdreven kredittlettelse.

Økonom, dr. Le Hong Phong, tidligere generaldirektør i LPBank:
På tide å vurdere å fjerne kredittrommet

Kreditten vokser i riktig retning og forventes å fortsette å øke sterkt i årets siste måneder. Derfor er det passende for Statsbanken å vurdere å fjerne kredittrommet i den kommende tiden.

Tidligere førte den årlige tildelingen av kredittrom til en viss sats noen ganger til underutnyttelse av grensen. Noen banker måtte, fordi de ikke utnyttet kredittrommet fullt ut, finne måter å nå sine mål ved årsslutt for å kvalifisere seg for at Statsbanken skulle gi det påfølgende året et kredittrom likt eller høyere enn året før. Å eliminere kredittrommet vil bøte på den ujevne utnyttelsen av rommet.

Når det ikke er mer kredittrom, vil bankene basere sin økonomiske kapasitet, risikostyringsevne og forretningsstrategi for å bestemme omfanget og vekstraten for utestående lån. Derfra vil kapital strømme inn i områder med høy etterspørsel og stort vekstpotensial, som produksjon, eksport, høyteknologisk landbruk, ren energi, infrastruktur osv.

Thanh Nga spilte inn

Kilde: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html