Fjerning av kredittgrenser – en plan er nødvendig.

Det hete temaet de siste dagene har vært hvorvidt man umiddelbart skal avskaffe den maksimale kredittgrensen (kredittrommet) for banker. Gitt de ustabile globale og innenlandske økonomiske forholdene, krever det en faseinndelt tilnærming å avskaffe bruken av kredittrom.

14 år med implementering av kredittgrenser.

Kunder som gjennomfører transaksjoner hos Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. Foto av Nguyen Quang.

I offisiell melding nr. 104/CD-TTg om styrking av effektiviteten av penge- og finanspolitikken (datert 6. juli 2025) ba statsministeren den vietnamesiske statsbanken om å strebe etter en kredittvekst på omtrent 16 % for hele året sammenlignet med 2024, og å bevege seg mot å styre kredittveksten ved hjelp av markedsbaserte verktøy og avskaffe kvoter innen 2026. Den vietnamesiske statsbanken oppfordres til raskt å gjennomgå, analysere og vurdere virkningen, studere internasjonal erfaring og snarest vurdere å fjerne administrative verktøy i styringen av kredittvekst ved å tildele kredittvekstmål til hvert kredittinstitusjon...

Til dags dato har Vietnams statsbank brukt kredittgrenseverktøy for kredittinstitusjoner i 14 år, med start i 2011 da inflasjonen steg til 18,13 % som en konsekvens av løs pengepolitikk og et handelsunderskudd, med kontinuerlig økende offentlige utgifter som førte til økt samlet etterspørsel. Før det, fra 2005 til 2010, opplevde Vietnams pengemengde og utestående kreditt en rask vekst, med et gjennomsnitt på 30 % per år. Den store mengden penger i omløp, kombinert med mangel på tilsvarende vekst i innenlandske produkter, resulterte i høy inflasjon. Etter innstramming av penge- og finanspolitikken falt inflasjonen kraftig og nådde 0,6 % i 2015, og fra 2020 til i dag har den blitt opprettholdt innenfor intervallet 1,84–3,24 %. De positive resultatene for kredittvekst i 2025, etter en lang periode med forstyrrelser fra Covid-19-pandemien, har ført til at mange vurderer å fjerne kredittgrenser.

Ifølge eksperter sammenlignes kredittgrenser for banker med en «ventil» som kontrollerer pengemengden til økonomien . Når man ser tilbake, da kredittveksten var «het», noen ganger over 30 %, forårsaket det mange negative konsekvenser og risikoer for banksystemet spesielt og økonomien generelt. Da bankene kappløp om å øke kreditten, lånte de ut «lett», noe som førte til en økning i tap på fordringer. I virkeligheten har banksektoren brukt lang tid på å håndtere byrden av tap på fordringer, så kreditt-«ventilen» har vist seg effektiv for å fjerne «klumpen» av tap på fordringer. Kredittveksten de siste årene har blitt kontrollert på rundt 12–14 %, noe som sikrer banksystemets sikkerhet og fremmer økonomisk utvikling.

Nguyen Duc Huong, tidligere styreleder i Loc Phat Commercial Joint Stock Bank (LPBank), mener at Vietnams statsbanks anvendelse av kredittgrenser har hjulpet statsbanken med å håndtere kredittvekst fleksibelt, med spesifikke og klare kriterier for tildeling av kreditt til banker, som størrelse og aktivakvalitet. Tidligere var kredittgrenser virkelig effektive, og bidro til å stabilisere pengemarkedet, "kjøle ned" rentekriger og bringe bærekraftig helse til bankene, som regnes som ryggraden i økonomien. Videre hjalp kredittgrenser også myndighetene med å kontrollere mengden penger som sirkulerte i økonomien, og dermed proaktivt kontrollere inflasjonen og bidra til stabiliteten i valutaens verdi.

Det er fortsatt et effektivt verktøy.

Ifølge ledelsen i Vietnams statsbank, selv om kredittgrenser anvendes, forvalter statsbanken dette verktøyet fleksibelt basert på den faktiske innenlandske økonomiske situasjonen, samt å ta hensyn til utviklingen i den globale økonomien. For eksempel, i 2024, i stedet for å gi kreditt i avdrag som i tidligere år, tildelte statsbanken hele kredittvekstmålet til bankene ved begynnelsen av året, basert på deres økonomiske helsepoeng, slik at bankene proaktivt kunne planlegge sine kredittaktiviteter. Dette er imidlertid ikke et rigid mål; reguleringsorganet justerer det kontinuerlig basert på økonomiens helse og bankenes egen. Faktisk har statsbanken to ganger økt kredittgrensene i 2024 for banker med gode vekstrater og redusert grensene for banker som ikke oppfylte vekstmålene.

For å oppnå et BNP-vekstmål på over 8 % i 2025 har Vietnams statsbank satt et kredittvekstmål på 16 %, tilsvarende en ytterligere pengemengde på 2,5 billioner VND. Per 30. juni oversteg banksystemets utestående kredittbalanse 17,2 billioner VND, en økning på 9,9 % sammenlignet med slutten av 2024, og en økning på 19,32 % sammenlignet med samme periode i 2024, den høyeste kredittvekstraten siden 2023.

Mange hevder at kredittgrenser fortsatt er et effektivt verktøy for å kontrollere pengemengden, gitt det nåværende økonomiske klimaet som er sterkt avhengig av bankfinansiering. På lang sikt kan imidlertid kredittgrenser bli forlatt og andre verktøy tatt i bruk, men bare når markedsforholdene er modne og pengepolitikken ikke lenger trenger å oppnå flere mål samtidig slik den gjør nå.

Det anses som nødvendig i dagens situasjon at Statsbanken i Vietnam implementerer en plan for å begrense og til slutt eliminere tildelingen av kredittvekstmål til individuelle kredittinstitusjoner. Statsbanken må imidlertid nøye analysere faktorene for å finne en balanse mellom fordeler og risikoer. Fjerning av kredittgrenser krever betingelser som makroøkonomisk stabilitet, kontrollert inflasjon og banksystemets generelle helse.

Pham Chi Quang, direktør for avdelingen for pengepolitikk i Vietnams statsbank:
Det finnes ingen permanent løsning.

I perioden med løs pengepolitikk (2005–2010) akselererte kredittveksten raskt, og nådde til tider opptil 54 %, noe som presset mange kredittinstitusjoner til randen av konkurs. For å forhindre at kredittsystemet kollapset, utviklet derfor Vietnams statsbank en kredittvekstgrensepolitikk, som spilte en positiv rolle i å fremme bærekraftig økonomisk vekst og kontrollere inflasjonen. Ingen løsning er imidlertid permanent. Vietnams statsbank erkjente at denne administrative løsningen måtte endres.

I 2025 fjernet den vietnamesiske statsbanken kredittgrenser for utenlandske banker, ikke-bankkredittinstitusjoner osv., slik at de kun gjelder for kommersielle banker. Dette er én fase i planen for å fjerne kredittgrenser. Den vietnamesiske statsbanken vil utvikle løsninger som er passende for Vietnams faktiske forhold for både å stabilisere makroøkonomien og kontrollere inflasjonen. Den vietnamesiske statsbanken vil gjennomføre grundig forskning og evaluering av retningslinjer for å fjerne kredittgrenser.

Førsteamanuensis Dr. Nguyen Huu Huan – Universitetet for økonomi i Ho Chi Minh-byen:
Kreditthåndtering basert på romgrenser er ikke lenger hensiktsmessig.

Kreditthåndtering gjennom tildeling av kredittgrenser har vært på plass lenge. Derfor bør også Vietnams statsbank vurdere å forlate dette, for selv om håndtering av kredittgrenser er effektivt, er det et administrativt tiltak og ikke lenger hensiktsmessig. Den historiske lærdommen om rask kredittvekst fra 2007 til 2010 som førte til høy inflasjon er imidlertid fortsatt relevant, og Vietnams statsbank måtte bruke kredittgrenser for å regulere pengestrømmen inn i markedet.

Vietnams nåværende pengepolitikk har flere målsettinger, og tar sikte på å fremme økonomisk vekst, stabilisere valutakursen og kontrollere inflasjonen. Gitt pengemarkedets volatilitet, må den vietnamesiske statsbanken anvende kvantitative modeller, utnytte data og bruke kunstig intelligens (KI)-teknologi til analyse når den implementerer kredittvekstrestriksjoner for å effektivt håndtere situasjonen. Ellers kan det lett føre til økonomiske sjokk som ligner på de som ble opplevd i 2008, da inflasjonen økte kraftig på grunn av overdreven kredittlettelse.

Økonom, dr. Le Hong Phong, tidligere generaldirektør i LPBank:
Det er på tide å vurdere å avskaffe kredittgrenser.

Kredittveksten er på rett spor og forventes å fortsette sterkt i de resterende månedene av året. Derfor er det passende at Vietnams statsbank vurderer å fjerne kredittgrenser i nær fremtid.

Tidligere førte den årlige tildelingen av kredittgrenser basert på en fast prosentandel noen ganger til underutnyttelse. Noen banker, som ikke klarte å utnytte kredittgrensene sine fullt ut, måtte finne måter å nå målene sine innen utgangen av året for å kvalifisere seg til en høyere eller lik kredittgrense fra State Bank of Vietnam året etter. Fjerning av kredittgrenser vil løse denne ujevne utnyttelsen av kredittgrenser.

Når kredittgrensene er nådd, vil bankene basere sine beslutninger om størrelsen og vekstraten til låneporteføljer på sin finansielle kapasitet, risikostyringsevner og forretningsstrategier. Følgelig vil kapital strømme inn i sektorer med høy etterspørsel og betydelig vekstpotensial, som produksjon, eksport, høyteknologisk landbruk, ren energi og infrastruktur.

Thanh Nga skrev

Kilde: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html