Dårlig gjeld - økende press og konsekvenser

Kunder foretar transaksjoner hos HDBank . *Foto: Minh Khoi*

Lyst og mørkt bilde

Finansrapporten til State Bank of Vietnam viser at den totale tapsgjelden til børsnoterte banker økte til 274 050 milliarder VND ved utgangen av tredje kvartal 2025, tilsvarende en økning på 2,01 % sammenlignet med forrige kvartal og 8,1 % sammenlignet med samme periode i 2024. Selv om vekstraten har avtatt betydelig sammenlignet med årene 2022–2024, er tapsgjeldsgraden registrert ved utgangen av tredje kvartal 2025 fortsatt høyere enn årsgjennomsnittet (omtrent 1,84 %), og forskjellen mellom bankgruppene er fortsatt tydelig.

Le Hoai An, CFA, grunnlegger av IFSS, ekspert på bankopplæring og -rådgivning (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), sa at den statseide bankgruppen fortsatt har den laveste tapsgraden i systemet, på 1,37 %, ned fra 1,49 % i samme periode i 2024 og 1,41 % i tredje kvartal 2023.

I tillegg registrerte detaljbankkonsernet også positiv utvikling i eiendelskvaliteten. Konsernets tapsgrad økte med bare 8,5 % sammenlignet med samme periode, mye lavere enn vekstraten for tap på fordringer de siste tre årene. Takket være sterk kredittvekst, med en økning på 19 % i akkumulert utestående gjeld i tredje kvartal, forbedret konsernets tapsgrad seg ettersom vekstraten for utestående gjeld langt oversteg vekstraten for tap på fordringer.

Grossistbankgruppen registrerte en tapsgrad på over 2 % fra midten av 2023. Innen tredje kvartal 2025 registrerte denne gruppen en tapsgrad på 2,22 %, fortsatt på et høyt nivå og uten klare tegn til nedgang slik som de to bankgruppene ovenfor.

«Spesielt større og mer komplekse lån fra bedriftskunder gjør det vanskelig å kontrollere kredittrisiko fullt ut», sa Le Hoai An.

Det er verdt å merke seg at andre bankgrupper registrerte en kontinuerlig økning i tapsgraden i år, og nådde 2,52 % (høyere enn 2,41 % ved utgangen av 2024 og 2,26 % i 2023).

Analytikere hos VIX Securities Joint Stock Company sa at presset på tap på gjeld gradvis vil øke etter hvert som tapsgraden for gruppe 3-5 i tredje kvartal 2025 øker i private banking-gruppen. Samtidig øker også gjelden i gruppe 2, noe som skaper et risikosignal fordi denne gjelden sannsynligvis vil bevege seg til en høyere gruppe i de påfølgende kvartalene.

Dobbelt press på renten

Dr. Nguyen Tu Anh, direktør for policyforskning (VinUni University), kommenterte at hvis vi bare ser på den dårlige gjeldsfaktoren, kan man se at dette også er en av de strukturelle årsakene til at renten er vanskelig å senke og til og med har en tendens til å øke i den senere tid.

Det er verdt å merke seg at den gjennomsnittlige interbankrenten fortsatte å øke kraftig fra 0,45–0,7 % for alle løpetider under 1 måned den 25. november, sammenlignet med forrige økt. Følgelig ble renten på over natten-lån handlet på en topp på 6,5 %/år (det høyeste nivået på mange måneder), 1-ukeslån var 6,5 %/år, 2-ukerslån var 6,45 %/år og 1-månederslån var 6 %/år.

Den 25. november tilbød også statsbanken 5 000 milliarder VND på boliglånssiden med en løpetid på 7 dager, 7 000 milliarder VND med en løpetid på 14 dager, 13 000 milliarder VND med en løpetid på 28 dager og 22 000 milliarder VND med en løpetid på 91 dager, alt til 4 %/år. Som et resultat vant 5 000 milliarder VND budet på 7 dager, 5 426,81 milliarder VND vant budet på 14 dager, mer enn 10 617 milliarder VND vant budet på 28 dager og mer enn 21 774 milliarder VND vant budet på 91 dager. Samtidig forfalt mer enn 8 745 milliarder VND den 25. november, og statsbanken tilbød ikke statsobligasjoner. Dermed ble 34 072,97 milliarder VND "netto injisert" i markedet i denne økten.

Ifølge eksperter er bankene tvunget til å sette opp risikoavsetninger på et høyere nivå når tap på fordringer øker for å sikre systemsikkerheten. I tillegg er bankene tvunget til å revurdere risikoene for alle nye lån. Dette vises tydelig av økningen i risikoavsetninger i utlånsrentene. Når eiendelskvaliteten synker, kan ikke bankene låne ut like mye som før, men må stramme inn kredittbetingelsene og kun prioritere gode kunder. Som et resultat vil utlånsrentene for segmenter som fortsatt har tilgang til kapital være høyere, for å kompensere for den forventede tapsraten i sammenheng med at tap på fordringer forblir på et høyt nivå.

Dr. Tu Anh sa: «Dette er grunnen til at lånekostnadene i økonomien øker, selv når etterspørselen etter kapital ikke er for stor.»

I tillegg reduserer tap på gjeld banksystemets kredittforsyningskapasitet betydelig. Når en gjeld blir til tap på gjeld, blir den tilsvarende kapitalstrømmen "låst opp" og kan ikke sirkulere for å supplere likviditet for nye kredittbehov. Dette skaper press på lokale kapitalmangler i systemet, spesielt i banker med høy kredittkonsentrasjon innen eiendomssektoren og selskapsobligasjoner. Når kreditttilbudet er redusert, mens kredittetterspørselen fra bedrifter vedvarer, øker rentene uunngåelig i henhold til markedsmekanismer.

«Med andre ord øker ikke bare tap på gjeld kapitalkostnadene, men reduserer også systemets evne til å pumpe kapital – og dermed skaper det dobbelt press på rentene», understreket dr. Tu Anh.

Selv om vekstraten for tap på fordringer ikke er like sterk som de to foregående årene, er tapsgraden fortsatt høy sammenlignet med det langsiktige gjennomsnittet. Dette viser at kredittkvaliteten til denne gruppen fortsatt er en utfordring som må kontrolleres strengt.

Kilde: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html