Dragon Capital-ekspert: «Prisen på fondsbevis er ikke et mål på hvor attraktive investeringsfond er»

(Dan Tri) – I en ustabil markedsituasjon blir investeringsfondenes resultater et mål på risikostyringskapasitet og det å opprettholde en langsiktig visjon.

Prisen på fondsbevis er ikke et mål på attraktivitet

En av de vanligste feilene investorer gjør, spesielt de som er nye i markedet, er å bruke prisen på fondsbevis til å måle prisen og dermed evaluere langsiktig investeringsavkastning. Prisen på fondsbevis gjenspeiler imidlertid neppe fondets attraktivitet eller investeringspotensial, sa Vo Nguyen Khoa Tuan – seniordirektør for verdipapirer hos Dragon Capital.

Dragon Capital-eksperter på et investorarrangement (Foto: DC).

I stedet for å bekymre seg for pris, råder denne eksperten investorer til å være oppmerksomme på grunnleggende faktorer som investeringsavkastning på mellomlang og lang sikt med 2-års-, 5-års- og 10-årssykluser; fondets langsiktige investeringsstrategi; fondsforvaltningsselskapets kapasitet og omdømme; åpenhet, risikostyringsevne og porteføljeforvaltningsteamets investeringsdisiplin.

Et eksempel er historien om DC Dynamic Securities Investment Fund (DCDS) som forvaltes av Dragon Capital. For mer enn to år siden svingte prisen på ett DCDS-fondsbevis bare rundt 61 000 VND. Tidlig i juli 2025 hadde dette tallet oversteget 92 000 VND, tilsvarende en vekstrate på mer enn 50 % på under tre år. Dette viser at investeringsresultatene kommer fra strategien om å eie riktig fond, til riktig tid og med nok tålmodighet.

Overlegen ytelse kommer ofte fra langsiktig investeringserfaring.

Ifølge Nguyen Sang Loc, direktør for porteføljeforvaltning hos Dragon Capital, ligger forskjellen i DCDS’ investeringsresultat, spesielt i perioder med ustabile markeder, i deres proaktive risikostyringsfilosofi og fleksible investeringsstrategi.

Herr Nguyen Sang Loc – direktør for porteføljeforvaltning i Dragon Capital (Foto: DC).

«Denne filosofien ble anvendt under den kraftige markedskorreksjonen i april i fjor. Da markedet var i uro og mange porteføljer gikk i minus, hjalp streng risikostyring og tidlige defensive tiltak DCDS ikke bare med å unngå mesteparten av sjokket, men mange aksjer i porteføljen gikk også mot markedet, noe som ga verdi til investorene. Det var disse avgjørende handlingene i den vanskelige perioden som bidro til den imponerende investeringsavkastningen på 51,87 % de siste to årene og 57,27 % de siste tre årene for DCDS», sa Loc.

Nettoformuen økte kraftig, noe som gjenspeiler intern forbedring

Netto andelsverdien (NAV) til DCDS-fondet har kontinuerlig nådd nye topper de siste ukene, ifølge Le Anh Tuan - direktør for Dragon Capital Investment Division. Denne veksten er rimelig ifølge markedet, og gjenspeiler oppgangen fra grunnleggelsen av børsnoterte foretak.

DCDS’ portefølje består for tiden av 100 % børsnoterte aksjer, med markedspriser som bestemmes transparent på aksjemarkedet gjennom tilbud-etterspørselsmekanismen. Følgelig gjenspeiler økningen i markedspriser forventninger om reelle forbedringer i forretningsgrunnlaget.

Ved utgangen av juni 2025 hadde VN-indeksen registrert en økning på omtrent 14–15 % sammenlignet med begynnelsen av året. Samtidig økte profitten til børsnoterte foretak med omtrent 12–13 %. «Fjorårets marked var kraftig rabattert på grunn av mange ugunstige faktorer. Derfor er den nåværende økningen helt i samsvar med oppgangen i foretakene», analyserte Tuan.

Herr Le Anh Tuan – direktør i Dragon Capital Investment Block (Foto: DC).

I stedet for å bekymre seg for hvor mye markedet har steget, bør investorer fokusere på å vurdere kvaliteten på eiendelene i porteføljene sine. Bedrifter med solide fundamentale forhold vil fortsette å skape langsiktig verdi, selv når markedet opplever kortsiktige svingninger.

Bestem det optimale tidspunktet for å ta profitt

I investeringsverdenen lurer alltid mange på spørsmålet «når er det optimale tidspunktet å ta profitt?». Ifølge Vo Nguyen Khoa Tuan tas de fleste beslutninger om profitttaking for tidlig og er ikke optimale.

Historien viser at i perioden 2016–2017, da VN-indeksen brøt ut etter en lang periode med akkumulering rundt 600–700 poeng, tok mange investorer «tidlig profitt» og gikk glipp av den neste vekstmuligheten på 50–70 %. For tiden opplever markedet en lignende periode der VN-indeksen har akkumulert seg i nesten 3 år rundt 1200–1300 poeng, mens den vietnamesiske økonomien sammenlignes med en «komprimert vår» som nettopp har begynt sin første fase.

Dragon Capital-ekspert deler sine synspunkter på det optimale tidspunktet å ta profitt (Foto: DC).

Herr Tuan ga også råd som går imot mengdementaliteten: «Når markedet akselererer, er det for mange et signal om risiko, men for oss er det et signal om å øke investeringene.»

Le Anh Tuan deler samme syn, og mener at investering er en reell psykologisk kamp. Derfor råder han investorer til å forenkle investeringene sine ved å fokusere på grunnleggende faktorer og opprettholde disiplinen med regelmessig investering og langsiktig besittelse.

Kilde: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/chuyen-gia-dragon-capital-gia-chung-chi-quy-khong-la-thuoc-do-do-hap-dan-quy-dau-tu-20250718165858921.htm