Prognose for endringer i VNDiamond Index-porteføljen for 4. kvartal 2024

Selv om MWG-aksjer oppfyller P/E-kriteriene i henhold til de nye indeksreglene, mener SSI Research at de ennå ikke oppfyller kravet til utenlandsk eierskapsgrense (FOL) og derfor ikke vil bli inkludert i VNDiamonds portefølje for det kommende fjerde kvartalet.

Vincom Retails aksjer risikerer å bli fjernet fra VNDiamond-indeksen i løpet av restruktureringsperioden i april 2025.

SSI Securities' analyseavdeling (SSI Research) publiserte nylig en rapport som forutsier endringer i VNDiamond Index-porteføljen for fjerde kvartal 2024. Ifølge SSI Research har Ho Chi Minh City-børsen (HoSE) utstedt versjon 3.0 av VNDiamond Index-reglene, som erstatter versjon 2.1, med virkning fra evalueringsperioden i oktober 2024. ETF-er vil omstrukturere porteføljene sine for fjerde kvartal 2024 i henhold til de nye reglene, og det forventes at omstruktureringen fullføres innen 1. november.

Følgelig har de nye indeksreglene blitt revidert for å stramme inn likviditetskravene til aksjer, samtidig som grensen for utenlandsk eierskap (FOL) er løsnet for å sikre at et tilstrekkelig antall kvalifiserte aksjer inkluderes i indeksen. I tillegg endrer de nye reglene også P/E-filtreringskriteriene (et forhold som gjenspeiler forholdet mellom aksjekurs og nettoinntjening per aksje (EPS)), legger til regler for å bestemme den offisielle aksjekurven og inkluderer wS-parameteren for å begrense volatiliteten i indeksen.

Basert på foreløpige data per 5. september, anslår SSI Research at VNDiamond Index-porteføljen vil forbli uendret i sammensetningen denne perioden, med 18 aksjer, inkludert 10 bankaksjer og 8 ikke-bankaksjer.

I tillegg fremhevet SSI Research flere bemerkelsesverdige punkter, inkludert det faktum at VREs FOL (Foreign Ownership Limit) har falt under 65 %, noe som gjør den ikke kvalifisert til å bli inkludert i indeksen. I henhold til de nye reglene er VRE plassert på ventelisten og underlagt en vektingsfaktor på 50 %, tilsvarende en reduksjon på 50 % i aksjevektingen.

I neste periode, hvis FOL (Forward Flow Rate) ikke forbedres over 65 %, kan VRE bli fullstendig fjernet fra indeksen. Siden VRE fortsatt er inkludert i indeksen i denne perioden, er antallet ikke-bankaksjer fortsatt tilstrekkelig på 8, derfor trenger ingen nye aksjer å velges for å erstatte den.

Når det gjelder MWG, uttalte SSI Research at aksjen har oppfylt P/E-kriteriene i henhold til de nye indeksreglene.

I tillegg forventes det at NLG, KDH, VPB og BMP vil øke vektingen sin på grunn av justeringer i wFOL-koeffisientskalaen. I mellomtiden vil de gjenværende aksjene se en redusert vekting for å balansere porteføljen.

Blant ETF-ene på markedet er det for tiden 5 ETF-er som bruker VNDiamond-indeksen som referanse, inkludert DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond og ABF VNDiamond, med en samlet netto andelsverdi på omtrent 12 600 milliarder VND per 5. september 2024. DCVFMVN Diamond-fondet alene har for tiden en samlet andelsverdi på omtrent 12 100 milliarder VND.

SSI Research har også estimert porteføljeallokeringen og handelsvolumet til DCVFMVN Diamond-fondet, hvor VPB forventes å bli kjøpt for 9,9 millioner aksjer. KDH og NLG forventes å bli kjøpt for henholdsvis 8,4 millioner og 6,6 millioner aksjer. Motsatt forventes VRE å bli solgt for 8,9 millioner aksjer, ogOCB for 3,4 millioner aksjer.

Kilde: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html