Den vietnamesiske statsbanken snakker om nødvendigheten av å opprettholde kredittgrenseverktøyet.

Hvorfor er det nødvendig å sette mål for kredittvekst?

Den vietnamesiske statsbanken (SBV) har nettopp levert en rapport til den 7. sesjonen i den 15. nasjonalforsamlingen om sin forskning og tiltak mot å avskaffe styringen av kredittvekstmål for hvert kredittinstitusjon.

Fra 2024 vil derfor ikke lenger State Bank of Vietnam (SBV) tildele kredittvekstmål til filialer av utenlandske banker, i tråd med de spesifikke egenskapene og omfanget av kreditt i denne gruppen, og vil fortsette å tildele kredittvekstmål til andre kredittinstitusjoner. SBV fortsetter å gjennomgå situasjonen for gradvis å fjerne dette tiltaket helt.

Under gjennomføringen av denne oppgaven har imidlertid den vietnamesiske statsbanken identifisert noen vanskeligheter og hindringer.

For tiden er det fortsatt inflasjonspress, noe som utfordrer den vietnamesiske statsbankens penge- og kredittpolitikk, ettersom den samtidig må støtte økonomisk gjenoppretting og sikre inflasjonskontroll.

Kreditt-til-BNP-forholdet har holdt seg jevnt høyt og har en oppadgående trend (slutten av 2023: 132,75 %; 2022: 124,89 %; 2021: 123,05 %).

Derfor mener den vietnamesiske statsbanken at opprettholdelsen av kredittgrenseverktøyet har som mål å sikre sikkerheten i banksystemets drift, og dermed bidra positivt til inflasjonskontroll, støtte økonomisk vekst og makroøkonomisk stabilitet.

Før 2011, på grunn av de unike egenskapene til den vietnamesiske økonomien, som var sterkt avhengig av bankkreditt for å dekke kapitalbehov, var kreditt den primære finansieringskilden for økonomien og opplevde svært rask vekst. I perioden 2007–2010 var den gjennomsnittlige kredittveksten i hele systemet omtrent 36 % per år.

Kreditt-til-BNP-forholdet økte også raskt i denne perioden, noe som førte til et kappløp blant kredittinstitusjoner om å sikre innskuddsrenter for utlån, noe som resulterte i tilsvarende økninger i utlånsrenter og en økning i tap på fordringer i banksystemet. Mange kredittinstitusjoner sto overfor risikoen for illikviditet, noe som forårsaket makroøkonomisk ustabilitet.

Gitt de spesifikke egenskapene til Vietnams økonomi, må den vietnamesiske statsbanken fortsatt kontrollere kreditt ved å tildele bankene mål for kredittvekst. Foto: Nam Khanh.

Implementeringen av tiltak for kredittvekststyring fra 2011 til i dag viser at kredittveksten i hele systemet har sunket fra over 30 % per år (med noen år opp til 53,8 %) til rundt 12–14 % per år de siste årene. Dette har bidratt til å stabilisere pengemarkedet og kontrollere og holde inflasjonen stabil under 4 %.

Samtidig har dette tiltaket bidratt til å oppmuntre kredittinstitusjoner til å forbedre sine styrings- og styringsevner, forbedre indikatorer for operasjonell sikkerhet og senke markedsrentene.

Det er lett å gå tilbake til «het» kredittvekst.

Til dags dato er den vietnamesiske økonomien fortsatt sterkt avhengig av bankkreditt for å dekke kapitalbehovet til produksjon, næringsliv og forbruk.

I denne sammenhengen er presset for å tilføre kapital for økonomisk gjenoppretting enormt. Økonomiens kapitalbehov avhenger først og fremst av bankkreditt, så Vietnams kreditt-til-BNP-forhold er for tiden høyt, noe som utgjør en risiko for makroøkonomisk ustabilitet, slik advart av noen internasjonale organisasjoner.

Samtidig, selv om inflasjonspresset er brakt under kontroll, medfører det fortsatt risikoer og utfordringer for ledelsen i State Bank of Vietnam, ettersom den både må støtte økonomisk gjenoppretting og sikre inflasjonskontroll samt stabilitet og sikkerhet i kredittinstitusjonssystemet.

Gitt Vietnams unike økonomiske forhold, dersom kredittinstitusjoner ensidig øker kredittveksten uten kontrolltiltak gjennom et system med operasjonelle sikkerhetsindikatorer og kredittvekstgrenser, kan kredittinstitusjonssystemet gå tilbake til den overopphetede kredittveksten som ble sett før 2011. Dette vil ikke bare føre til økt tap på gjeld og true banksystemets sikkerhet, men også utgjøre risiko for makroøkonomisk ustabilitet og inflasjon.

Derfor har opprettholdelsen av kredittgrenseinstrumenter som mål å sikre sikkerheten til banksystemets drift, og dermed bidra positivt til å kontrollere inflasjonen, støtte økonomisk vekst og stabilisere makroøkonomien.

Den vietnamesiske statsbanken mener at oppheving av dette tiltaket krever forsiktighet, en passende plan, sikring av at nødvendige betingelser er oppfylt, og gradvis implementering i samsvar med markedsforholdene.

For tiden har State Bank of Vietnam (SBV) i sin operative ledelse implementert en omfattende kombinasjon av anvendelse av internasjonale sikkerhetsstandarder på driften av kredittinstitusjoner, samt tildeling av kredittvekstmål til disse institusjonene. Dette har bidratt til å stabilisere pengemarkedet, bidra til inflasjonskontroll, styrke styrings- og ledelseskapasiteten og forbedre kredittinstitusjonenes operative sikkerhetsindikatorer.

Samtidig, for å bevege seg fremover og kontrollere kreditt gjennom sikkerhetsindikatorer, instruerer Vietnams statsbank kredittinstitusjoner til å implementere løsninger for restrukturering og håndtering av tap på fordringer, og forbedre styringsstandarder i samsvar med internasjonal praksis. Dette må imidlertid også gå hånd i hånd med effektiv implementering av den økonomiske restruktureringsprosessen for å styrke rollen og fremme en sunn utvikling av kapitalmarkedet for å møte økonomiens mellomlange og langsiktige kapitalbehov, og redusere avhengigheten av bankkredittkanaler.

Tuan Nguyen

Kilde: https://vietnamnet.vn/nhnn-noi-ve-viec-can-thiet-duy-tri-cong-cu-han-muc-tin-dung-2286966.html