Hvorfor må det fastsettes mål for kredittvekst?

Den vietnamesiske statsbanken har nettopp sendt en rapport om forskning og fremdrift mot å eliminere styringen av kredittvekstmål for hver kredittinstitusjon til den 7. sesjonen i den 15. nasjonalforsamlingen .

Følgelig vil SBV fra 2024 ikke tildele kredittvekstmål til utenlandske bankfilialer, i samsvar med egenskapene og kredittskalaen til denne gruppen, og vil fortsette å tildele kredittvekst til de gjenværende kredittinstitusjonene. SBV fortsetter å vurdere for gradvis å fjerne dette målet helt.

Imidlertid møtte Statsbanken på noen vanskeligheter og problemer i prosessen med å implementere denne oppgaven.

For tiden eksisterer det fortsatt inflasjonspress, noe som skaper utfordringer for penge- og kredittpolitikken til Vietnams statsbank, både når det gjelder å støtte økonomisk gjenoppretting og sikre inflasjonskontroll.

Kreditt/BNP-forholdet fortsetter å være høyt, med en økende trend (slutten av 2023: 132,75 %; 2022: 124,89 %; 2021: 123,05 %).

Derfor mener Statsbanken at det å opprettholde kredittgrenseverktøyet er for å sikre sikker drift av banksystemet, og dermed aktivt bidra til å kontrollere inflasjonen, støtte økonomisk vekst og makroøkonomisk stabilitet.

Før 2011, på grunn av særtrekkene ved den vietnamesiske økonomien, som hovedsakelig var avhengig av bankkreditt for å balansere kapitalbehovet, var kreditt den viktigste kapitalforsyningskanalen for økonomien, og hadde en svært rask vekstrate. I perioden 2007–2010 var den gjennomsnittlige kredittveksten for hele systemet omtrent 36 %/år.

Kreditt/BNP-forholdet økte også raskt i denne perioden, noe som førte til et kappløp om innskuddsrenter blant kredittinstitusjoner for å ha kapital til utlån. Dette førte til tilsvarende økninger i utlånsrenter og høy tap på gjeld i banksystemet. Mange kredittinstitusjoner risikerer å miste likviditet, noe som forårsaker makroøkonomisk ustabilitet.

W-SHB Bank_39 Nam Khanh.jpg
Gitt de spesifikke egenskapene til Vietnams økonomi, må statsbanken fortsatt kontrollere kreditt ved å tildele bankene mål for kredittvekst. Foto: Nam Khanh.

Prosessen med å implementere tiltak for kredittvekststyring fra 2011 til i dag viser at kredittveksten i hele systemet har sunket fra over 30 %/år (i noen år økte den med 53,8 %) til omtrent 12–14 %/år de siste årene. Dette har bidratt til å stabilisere pengemarkedet, kontrollere og opprettholde stabil inflasjon under 4 %.

Samtidig har dette tiltaket bidratt til å oppmuntre kredittinstitusjoner til å forbedre sin ledelses- og driftskapasitet, forbedre indikatorer for operasjonell sikkerhet og redusere markedsrentene.

Lett å gå tilbake til "het" kredittvekst

Frem til nå er den vietnamesiske økonomien fortsatt hovedsakelig avhengig av bankkredittkanaler for å dekke kapitalbehovet til produksjon, næringsliv og forbruk.

I den sammenhengen er presset for å tilføre kapital for økonomisk gjenoppretting svært stort, og økonomiens kapitaletterspørsel er hovedsakelig avhengig av bankkreditt, så Vietnams kreditt/BNP-forhold er for tiden høyt, noe som utgjør potensielle risikoer for makroøkonomisk ustabilitet, slik en rekke internasjonale organisasjoner har advart om.

Samtidig, selv om inflasjonspresset har blitt kontrollert, medfører det fortsatt risikoer og utfordringer for ledelsen av Vietnams statsbank når den både må støtte økonomisk gjenoppretting og sikre inflasjonskontroll og stabilisere sikkerheten til kredittinstitusjonssystemet.

Med de spesifikke økonomiske forholdene i Vietnam, dersom kredittinstitusjoner øker kredittveksten uten kontrolltiltak gjennom hele systemet med operasjonelle sikkerhetsindikatorer og kredittvekstgrenser, kan kredittinstitusjonssystemet gå tilbake til tilstanden med høy kredittvekst som perioden før 2011, ikke bare skape økt tap på gjeld og true banksystemets sikkerhet, men også risikere generell makroøkonomisk ustabilitet for økonomien og inflasjonsrisiko.

Derfor er det viktig å opprettholde kredittgrenseverktøyet for å sikre sikker drift av banksystemet, og dermed aktivt bidra til å kontrollere inflasjonen, støtte økonomisk vekst og makroøkonomisk stabilitet.

Statsbanken mener at fjerning av dette tiltaket må være forsiktig, med en passende plan, sikre nødvendige betingelser og gradvis implementeres i samsvar med markedsforholdene.

For tiden, i løpet av driften, har Statsbanken synkront implementert anvendelsen av sikkerhetsindikatorer i henhold til internasjonale standarder i kredittinstitusjoners drift med tildeling av kredittvekstmål for kredittinstitusjoner, og dermed stabilisert pengemarkedet, bidratt til å kontrollere inflasjonen, forbedre ledelses- og driftskapasiteten og forbedre kredittinstitusjonenes driftssikkerhetsindikatorer.

Samtidig, for å bevege seg fremover og kontrollere kreditt gjennom sikkerhetsindikatorer, instruerer Statsbanken kredittinstitusjoner til å implementere løsninger for restrukturering og håndtering av tap på fordringer, og forbedre styringsstandarder i henhold til internasjonal praksis. Dette må imidlertid også gå hånd i hånd med effektiv implementering av den økonomiske restruktureringsprosessen for å styrke rollen og fremme en sunn utvikling av kapitalmarkedet for å møte økonomiens mellomlange og langsiktige kapitalbehov, og redusere avhengigheten av bankenes kredittkapitalkanal.

Tuan Nguyen