Trend med etablering av finansgrupper: Behov for separate lover for investeringsbanker

Vietnam har begynt å danne selskaper, men har ingen lov om investeringsbankvirksomhet, noe som har skapt et juridisk gap som utgjør risikoer for banker og makroøkonomien.

I det siste har økosystemet til mange banker utvidet seg, så den finansielle gruppemodellen tar også form. Mange banker har erklært at de vil operere i henhold til gruppemodellen, slik som MB, VPBank, HDBank ...

Quan Trong Thanh, direktør for analyseavdelingen i Maybank Securities Vietnam, sa at trenden med å utvikle seg mot finansgrupper har vært formet lenge i Vietnam, spesielt i banker notert på aksjemarkedet. Mange banker har bygget modeller med komplette felt: bankvirksomhet, livsforsikring, skadeforsikring, verdipapirer, fondsforvaltningsselskaper, og vil snart utvide til feltet for digitale eiendeler.

«Dannelsen av denne modellen kommer fra markedets naturlige behov. Fra et individs perspektiv, når akkumuleringsprosessen når et visst stadium, vil folk i tillegg til sparing ønske å investere i eiendom, obligasjoner, aksjer og snart digitale eiendeler. Så hvilken organisasjon kan møte alle disse behovene, med sterk nok kapital og menneskelige ressurser? Jeg tror bare banker kan gjøre dette. Sett fra et individuelt perspektiv som bedriftseier, trenger de i den fasen av å være en husholdningsbedrift eller SMB, bare grunnleggende banktjenester. Men når virksomheten utvikler seg videre, vil de trenge mer avanserte tjenester, kalt Private Banking. For tiden er etterspørselen etter kapitalforvaltning stadig mer mangfoldig, inkludert mange forskjellige aktivaklasser. Derfor må enhver bank som ønsker å delta seriøst innen formuesforvaltning, tendere mot finansgruppemodellen», analyserte Thanh.

Ifølge Dr. Nguyen Tu Anh, direktør for policyforskning ved VinUni University, er det nødvendig med dannelse av et finanskonsern. Ifølge denne eksperten spiller det vietnamesiske banksystemet fortsatt en ledende rolle i å skaffe kapital til økonomien , men står overfor utfordringen med en ubalanse i siktstrukturen (hovedsakelig mobilisering av kortsiktig kapital, men økonomiens utlånsbehov er hovedsakelig langsiktige). For å løse dette problemet er investeringsbankenes rolle svært nødvendig, men det er et juridisk gap på dette området.

«Frem til nå har vi fortsatt ikke en lov om investeringsbankvirksomhet, noe som skaper et juridisk gap som forårsaker risiko for banker, til og med risiko for mikroøkonomien. Det er svært nødvendig å ha en juridisk korridor for å etablere investeringsbanker», foreslo dr. Nguyen Tu Anh.

Ifølge denne eksperten vil investeringsbanker bidra til å løse to problemer. For det første vil de løse problemet med verdipapirisering av lån. Følgelig kan vi overføre langsiktige lån fra banksystemet til store prosjekter som infrastruktur (for eksempel finansiering og etter at byggingen er fullført om to år, og driften starter, bidrar verdipapirisering til å selge på markedet). Dermed kan banker ta ut kortsiktige penger og etter hvert investere i andre prosjekter, noe som bidrar til å skape en svært tett forbindelse mellom pengemarkedet og kapitalmarkedet.

For det andre bidrar det til å løse et annet stort problem, som er barrieren for å investere i bedrifter. Etableringen av en investeringsbank vil tillate banker å investere i store bedrifter og store prosjekter som har ringvirkninger på hele økonomien.

Å danne en juridisk korridor for investeringsbankvirksomhet, skille forretningsbanker og investeringsbanker, etablere finansielle selskaper ... er nødvendige skritt for det vietnamesiske markedet.

Det finnes imidlertid også meninger om at den vietnamesiske økonomien fortsatt er umoden, mens banksystemet utvikler seg raskere. Derfor vil etableringen av finansgrupper skape et "gap" med økonomien.

Dr. Nguyen Minh Cuong, en økonomisk ekspert, sa at denne situasjonen vil reise to problemstillinger. For det første er det nødvendig å vurdere hvordan utviklingen av finansgrupper vil støtte den økonomiske transformasjonsprosessen, og hvordan den bidrar til å utvide kundestrukturen.

For det andre representerer utviklingen av finansgruppemodellen også en stor ledelsesutfordring. Selv om Vietnams statsforvaltning har gjennomgått mange reformer, er tempoet fortsatt lavt sammenlignet med utviklingen av banksystemet.

Derfor, når man utvikler modellen for finansgrupper, reises spørsmålet om å balansere statens styringskapasitet og utviklingen av disse gruppene.

«Faktisk, selv uten store finansgrupper, har vi tydelig sett denne utfordringen. Så hvis disse gruppene utvikler seg sterkt, vil staten være i stand til å håndtere dem? Og hvis ikke, er risikoer som krysseierskap, systemiske risikoer ... fullt mulige», advarte Cuong.

Ifølge denne eksperten finnes det land i verden som USA, Kina og noen asiatiske land som utvikler modeller for finansielle grupper. Det finnes imidlertid land, spesielt Nord-Europa, som ikke velger supergrupper, men fokuserer på å utvikle spesialiserte virksomheter innen hvert felt (bank, verdipapirer, forsikring...) med effektive styringssystemer.

Eksperter sier at finansgruppemodellen ofte kommer med en «konstruktiv» rolle for staten, i stedet for streng styring. Tvert imot krever den spesialiserte modellen et strengt, men fleksibelt overvåkingssystem.

Kilde: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html