Jak będzie wyglądał obraz finansowy Wietnamu w 2024 roku?

Rynek finansowy nadal w dużym stopniu zależy od odporności realnej gospodarki , w której kluczowymi czynnikami będą produkcja, handel i eksport.

Rok 2023 jest rokiem pełnym wyzwań dla świata i Wietnamu

Rok 2023 jest dla świata wyjątkowo trudnym okresem. Wszędzie panuje recesja gospodarcza, a wzrost gospodarczy ulega znacznemu spowolnieniu.

Według raportu agencji ratingowej Fitch Ratings, globalny wzrost PKB wynosi około 2,5-3%, czyli mniej niż pierwotna prognoza Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) na poziomie 3,3-3,5%. Tymczasem Bank Światowy (WB) przewiduje, że globalny wzrost gospodarczy w 2023 r. nie przekroczy 2,1%.

Powyższe dane częściowo odzwierciedlają globalną recesję gospodarczą, a także sytuację w Wietnamie. Prognozuje się, że w 2023 roku gospodarka naszego kraju wzrośnie o około 5,8%. Jest to najniższy wskaźnik wzrostu w ciągu ostatnich 10 lat (z wyjątkiem lat 2020 i 2021, spowodowanych pandemią COVID-19).

Rok 2023 to rok wielu wyzwań dla wietnamskiego i globalnego sektora finansowego. (Zdjęcie: Hoang Ha)

Niski wzrost gospodarczy przynosi również pesymistyczne wietnamskiemu sektorowi finansowemu.

Rok 2023 to „burzliwy” rok dla sektora bankowego, papierów wartościowych i ubezpieczeń. Są to główne filary finansów narodowych. Przy wielkości rynku wynoszącej nieco ponad 913 000 mld VND, co jest wartością znikomą w porównaniu z wielkością rynku kredytowego i papierów wartościowych, sektor ubezpieczeniowy nadal odnotowuje stabilny wzrost.

Dlatego odporność sektora finansowego zależy wyłącznie od rynków kredytowych i giełdowych. Jednak te dwa rynki borykają się z problemami.

Rok 2023 przyniesie poważne wyzwania dla rynku kredytowego, ponieważ szereg banków zmaga się z sytuacją „nadmiaru pieniądza”. Na dzień 13 grudnia wartość kredytów w całej gospodarce osiągnęła około 13 milionów miliardów VND, z czego wzrost kredytów wyniósł zaledwie ponad 9,87% i jest daleki od rocznego celu 14%. Według Krajowej Komisji Nadzoru Finansowego, wzrost kredytów w całym roku 2023 może wynieść zaledwie około 10%.

Tymczasem rynek akcji nie miał zbyt wielu jasnych punktów, ponieważ od połowy września 2023 roku, pod presją rynku międzynarodowego, nieprzerwanie tracił setki punktów. Obecnie indeks VN wzrósł jedynie nieznacznie w porównaniu z początkiem roku.

Pozytywnym sygnałem dla rynku akcji jest jednak stały wzrost liczby nowych kont, sięgający 7,25 miliona, a także wzrost wartości transakcji. Skala kapitalizacji rynkowej sięga około 5,6 miliona miliardów VND, co stanowi wzrost o 6,4% w porównaniu z końcem 2022 roku.

Czy w 2024 roku produkcja zacznie się odradzać, co wesprze rynek finansowy?

Dr Vo Tri Thanh, były zastępca dyrektora Centralnego Instytutu Zarządzania Gospodarczego, stwierdził, że obecne tempo wzrostu gospodarczego jest nadal niskie. Do połowy 2024 roku sytuacja gospodarcza będzie nadal wiązać się z wieloma trudnościami i niepewnymi ryzykami.

Dr Pham Manh Thang, przewodniczący rady dyrektorów PG Bank, powiedział, że w 2023 roku gospodarka Wietnamu nadal nie może się znacząco odbudować, a wzrost nie jest zgodny z oczekiwaniami. To również powoduje, że sektor finansowy „walczy” – niskie stopy procentowe, brak kredytobiorców, rosnący poziom złych długów. Głównym powodem jest to, że firmy i ludzie borykają się z większymi trudnościami w produkcji i prowadzeniu działalności niż wcześniej.

Według pana Thanga, siłą napędową rozwoju wietnamskiego sektora finansowego w 2024 roku będzie polityka rozwoju gospodarczego rządu . Rozwój produkcji, handlu i usług pozwoli sektorowi finansowemu skutecznie wspierać gospodarkę.

„W 2024 roku, jeśli rząd będzie nadal promował inwestycje publiczne i stymulował konsumpcję, sektor bankowy i finansowy będzie miał wiele możliwości. Ponadto, jeśli rynki obligacji i nieruchomości zanotują „miękkie lądowanie”, rynek finansowy będzie w lepszej kondycji. To ważne czynniki, które pozwolą na wzrost rynku finansowego w nadchodzącym roku. Co więcej, w 2024 roku sektor finansowy będzie miał więcej nadziei, ponieważ fala inwestycji zagranicznych, zwłaszcza z Chin, będzie wykazywać oznaki wzrostu” – powiedział pan Thang.

Zwiększenie produkcji i eksportu to ważne siły napędowe rozwoju sektora finansowego. (Zdjęcie: Xuan Thai)

Dr Trinh Doan Tuan Linh, ekspert finansowy, stwierdził, że aby rozwijać sektor finansowy, musi rozwijać się „gospodarka realna”, w tym produkcja dóbr, usług, eksport itp. To pokazuje, że sektora finansowego nie można oddzielić od gospodarki realnej.

Pan Linh zauważył, że obecnie siła sektora finansowego tkwi głównie w bankach komercyjnych. Tymczasem banki, będące jednostkami monetarnymi, borykają się z wieloma trudnościami. Zazwyczaj w bankach jest dużo pieniędzy, ale nie można ich pożyczać, a zapasy gwałtownie rosną.

„Problemem dla firm jest sprzedaż produktów, ale niemożność odzyskania pieniędzy. Banki często określają tę trudność jako udzielanie pożyczek bez ich odzyskania” – powiedział pan Linh.

Według pana Linha, większość niespłaconych kredytów bankowych dotyczy obecnie nieruchomości. Dlatego też, jeśli nie będzie odpowiedniej polityki dla branży nieruchomości i odwagi do „eliminowania” słabych przedsiębiorstw, bankom komercyjnym będzie bardzo trudno prosperować.

Pan Linh ostrzegł również, że nadmierne „wpompowywanie pieniędzy” do gospodarki będzie również niebezpieczne, ponieważ pieniądze mogą zostać dodrukowane. Istotą rozwiniętej gospodarki nie jest to, ile pieniędzy jest „wpychanych”, ale co gospodarka musi produkować i jaką wartość mają produkowane dobra?

Według pana Linha, w ostatnim czasie rząd poczynił ogromne wysiłki w zarządzaniu i promowaniu gospodarki. W praktyce zastosowano najlepsze strategie, jednak polityka ta stopniowo ulega „przesyceniu”. Dlatego kluczowym zadaniem na rok 2024 jest rozwój produkcji, rynków towarowych, handlu i eksportu.

Ponadto państwo powinno rozważyć obniżenie podatków od dóbr strategicznych. Zazwyczaj chodzi o obniżenie specjalnego podatku konsumpcyjnego na niektóre dobra luksusowe.

Odnosząc się do rynku akcji, pan Linh powiedział, że rynek ten jest „dość daleko” w tyle za rynkiem kredytowym i jest bardzo trudny do przewidzenia, ponieważ rynek akcji nie tylko działa zgodnie z normalnymi prawami ekonomicznymi, ale także zależy od psychologii inwestorów, od sposobu, w jaki działa...

Pan Linh uważa, że ​​rok 2024 nadal będzie pozbawiony wielu jasnych punktów na rynku finansowym.

Zredukuj „nadwyżkę pieniędzy” w nowym roku

Zdaniem ekspertów finansowych, usunięcie obecnych trudności sektora bankowego jest pilnym zadaniem, ponieważ banki dysponują ogromnymi zasobami kapitału w gospodarce. Jeśli sytuacja „nadmiaru pieniądza” nie zostanie zmniejszona, a „przepływ” finansów publicznych nie zostanie oczyszczony, gospodarka będzie nadal borykać się z trudnościami.

Istnieją dwa główne powody nadmiaru pieniędzy. Pierwszym powodem jest brak popytu na nie ze strony ludzi i firm, co prowadzi do jego osłabienia. Gdy popyt jest słaby, firmy nie chcą pożyczać więcej kapitału na produkcję i prowadzenie działalności. Gdy ludzie i firmy nie pożyczają, banki mają „nadwyżkę pieniędzy”.

Drugim powodem nadmiaru gotówki jest to, że firma potrzebuje pieniędzy, ale nie może sobie pozwolić na ich pożyczenie.

Dr Nguyen Huu Huan, ekspert ds. bankowości i finansów, stwierdził, że aby rozwiązać te dwa problemy, konieczne jest stymulowanie popytu i wprowadzenie polityki obniżania podatków i opłat, aby ludzie mogli zwiększyć zakupy i konsumpcję. Ponadto konieczne jest wprowadzenie polityki zachęcającej przedsiębiorstwa do zwiększenia eksportu.

„Kiedy trójka koni, czyli eksport, konsumpcja krajowa i inwestycje publiczne, silnie się rozwinie, problem nadmiaru pieniądza zostanie dobrze rozwiązany. Jednak obecnie jedynie inwestycje publiczne są dobrze realizowane, podczas gdy konsumpcja krajowa i popyt eksportowy są nadal dość słabe” – powiedział pan Huan.

Dr Nguyen Huu Huan, ekspert ds. bankowości i finansów. (HT)

Według pana Huana, wsparcie podatkowe i opłat dla osób fizycznych i przedsiębiorstw jest bardzo ważnym czynnikiem stymulującym krajowy popyt konsumpcyjny. Ponadto, aby promować eksport, konieczne jest zdecydowane wdrożenie dwustronnych i wielostronnych umów handlowych.

Według pana Huana, z Wietnamem podpisano wiele umów handlowych, ale umowy te muszą zostać wdrożone w życie. Typowym przykładem jest fakt, że Wietnam i Stany Zjednoczone stały się wszechstronnymi partnerami strategicznymi. Konieczne jest wdrożenie, wdrożenie i zastosowanie w praktyce konkretnych postanowień.

Rząd bardzo energicznie wdraża te przepisy, jednak odpowiednie agencje oraz Agencja Promocji Handlu (TAA) muszą również proaktywnie domagać się od Stanów Zjednoczonych usunięcia „barier”, zwłaszcza w zakresie eksportu produktów rolnych i podatków antydumpingowych.

Pan Huan ocenił, że obniżenie podatku VAT pobudzi również konsumpcję krajową. Ponadto rząd musi opracować specjalną politykę dla branży nieruchomości, ponieważ sektor ten posiada duży kapitał w gospodarce. Dlatego rynek nieruchomości musi zostać jak najszybciej „ożywiony”, a polityka musi mieć charakter długoterminowy.

Odnosząc się do Banku Państwowego (SBV) i banków komercyjnych, pan Huan stwierdził, że obecna polityka pieniężna stała się „nasycona” i jeśli będzie kontynuowana, nie będzie miała większego wpływu na gospodarkę. Ponieważ stopy procentowe spadły również do najniższego poziomu w historii (poniżej 3%), stopa procentowa na rynku międzybankowym momentami spadała blisko 0%. Świadczy to o nieskuteczności polityki pieniężnej, co oznacza, że ​​„nic więcej nie da się zrobić”.

Zdaniem dr. Cana Van Luca, eksperta ekonomicznego – członka Narodowej Rady Doradczej ds. Polityki Finansowej i Monetarnej, aby uniknąć „nadmiaru pieniędzy” w nowym roku, oprócz powyższych rozwiązań, konieczne jest „zniesienie” narzędzia przyznawania limitów kredytowych (tzw. „credit room”). Przyczyni się to do odblokowania przepływu kapitału do gospodarki.

W rzeczywistości wiele banków wciąż ma pieniądze i potencjalnych klientów oczekujących na kapitał, ale nie może udzielić pożyczek z powodu braku możliwości kredytowych. Niektóre banki muszą wnioskować do Banku Państwowego o przyznanie większej możliwości kredytowych, aby osoby prywatne i firmy mogły zaciągać pożyczki.

Pan Luc powiedział, że Bank Państwowy chce kontrolować limity kredytowe, aby banki nie rywalizowały ze sobą o podwyżki oprocentowania depozytów. Mogłoby to wywrzeć presję na inflację i ograniczyć wzrost złych długów. Bank Państwowy może jednak kontrolować to za pomocą współczynników bezpieczeństwa ryzyka, zazwyczaj współczynnika wypłacalności (CAR). Stosowanie współczynnika CAR jest jawne i transparentne, a także nie zakłóca bezpośrednio pracy administracyjnej banków.

„Stosując wskaźnik CAR, będziemy wyraźnie kontrolować instytucje kredytowe pod względem kapitału własnego i inwestycji kredytowych. Oznacza to, że jeśli instytucja kredytowa chce zwiększyć dynamikę akcji kredytowej o 15%, kapitał własny również musi odpowiednio wzrosnąć. Jest to również metoda stosowana przez kraje rozwinięte i stała się praktyką międzynarodową” – powiedział pan Luc.

Aktywnie wprowadzaj innowacje w polityce i „pokonuj trudności”

Pani Bui Thuy Hang, zastępca dyrektora Departamentu Polityki Pieniężnej Banku Państwowego, powiedziała, że ​​jednostka wdraża wiele rozwiązań mających na celu wyeliminowanie trudności w rozwoju akcji kredytowej. Bank Państwowy będzie nadal nakłaniał banki do obniżania kosztów i stóp procentowych kredytów, aby wspierać przedsiębiorstwa.

„Bank Państwowy wdraża również politykę kredytową i rozwiązania skupiające się na sektorach produkcji i biznesu, a także na sektorach priorytetowych, zgodnie z polityką rządu” – powiedziała pani Hang.

Przedstawiciel Banku Państwowego poinformował, że jednostka ta poleciła instytucjom kredytowym dokonanie przeglądu procedur udzielania pożyczek w celu skrócenia czasu i zminimalizowania procedur, aby jak najlepiej wspierać ludzi.

Ponadto Bank Państwowy zarekomendował właściwym ministerstwom i oddziałom wdrożenie rozwiązań mających na celu poprawę warunków kredytowania, zwłaszcza dla małych i średnich przedsiębiorstw.

W 2024 roku Bank Państwowy będzie nadal proaktywnie, elastycznie i synchronicznie zarządzać narzędziami polityki pieniężnej, ściśle koordynować działania z polityką fiskalną i polityką makroekonomiczną w celu wspierania ożywienia gospodarczego, zapewniania podstawowej równowagi gospodarczej, kontrolowania inflacji, stabilizacji makroekonomii i szybkiego dostosowywania się do wahań na rynkach krajowych i zagranicznych.

Bank Państwowy będzie regulował walutę, płynność rynku w sposób racjonalny oraz zarządzał stopami procentowymi i kursami walutowymi zgodnie z warunkami rynkowymi i celami polityki pieniężnej. Zarządzał wzrostem kredytów w sposób racjonalny, aby pomóc kontrolować inflację, wspierać wzrost gospodarczy i kierować kapitał kredytowy do sektorów produkcji i biznesu; będzie nadal wdrażał rozwiązania mające na celu usuwanie trudności i tworzenie korzystnych warunków dostępu do kapitału kredytowego.

Bank Państwowy Wietnamu przyspieszy wdrażanie pakietu kredytowego o wartości 15 000 mld VND na wsparcie przedsiębiorstw w sektorach leśnictwa i rybołówstwa; pakiet kredytowy o wartości 120 000 mld VND zostanie przeznaczony na pożyczki na budownictwo socjalne, mieszkania pracownicze i renowację starych mieszkań.

Jeśli chodzi o instytucje kredytowe, Bank Państwowy Wietnamu zaleca skoncentrowanie się na alokacji kapitału kredytowego w sektorach produkcji i biznesu, sektorach priorytetowych i sektorach będących motorem wzrostu gospodarczego.

Źródło: https://vtc.vn/buc-tranh-tai-chinh-2024-cua-viet-nam-se-ra-sao-ar847796.html