Szczególnie polecane są akcje spółek z sektora bankowego, handlu detalicznego, technologii informatycznych, budownictwa infrastrukturalnego, parków przemysłowych itp.
Jeśli chodzi o prognozy dla rynku akcji na ten rok, fundusze inwestycyjne, analitycy rynkowi i firmy papierów wartościowych zgodnie twierdzą, że indeks VN-Index może wzrosnąć o 15-25% dzięki wsparciu niskich stóp procentowych i rosnących zysków przedsiębiorstw. Wszyscy przewidują, że zyski przedsiębiorstw odbudują się w tym roku o co najmniej 15-20%. Skala tej odbudowy będzie jednak bardzo zróżnicowana w poszczególnych sektorach. Dlatego inwestorzy powinni uważnie obserwować, analizować i wybierać akcje, aby optymalizować swoje portfele.
Według VinaCapital, dzięki starannemu doborowi sektorów i akcji, inwestorzy mają wiele możliwości osiągnięcia wyższych stóp zwrotu niż średnia rynkowa. W tym roku ten zagraniczny fundusz preferuje akcje z sektora technologii informatycznych, bankowości, nieruchomości, dóbr konsumpcyjnych niebędących artykułami pierwszej potrzeby oraz papierów wartościowych. W szczególności sektory dóbr konsumpcyjnych i nieruchomości, ze względu na niskie poziomy bazowe z poprzedniego roku, odnotują znacznie lepszą odbudowę zysków.
Michael Kokalari, dyrektor ds. analiz makroekonomicznych i badań rynku w VinaCapital, przeanalizował, że firmy z sektora dóbr konsumpcyjnych skorzystają na trwającym ożywieniu wydatków konsumpcyjnych, a całkowita sprzedaż detaliczna bez uwzględnienia inflacji ma wzrosnąć o 7,5%. W związku z tym spodziewa się, że zyski przedsiębiorstw z tego sektora wzrosną z 22% spadku w ubiegłym roku do 33% wzrostu w tym roku.
Oprócz sektora konsumenckiego, VinaCapital ocenia, że również deweloperzy nieruchomości (z wyłączeniem Vinhomes) korzystają z tegorocznego, umiarkowanego ożywienia. Prognozuje się, że zyski tych firm wzrosną z 51% spadku do 109% wzrostu w 2024 roku. W porównaniu z całym rynkiem, sektor konsumencki i sektor nieruchomości odnotują odpowiednio dwukrotny i pięciokrotny wzrost zysków.
VinaCapital stwierdził, że oprócz wyboru wyżej wymienionych sektorów, kluczowy jest również dobór poszczególnych akcji. Na rynku akcji działają setki akcji małych i średnich spółek, co stanowi potencjalne źródło możliwości osiągnięcia wyników lepszych od rynku, ponieważ wszystkie te akcje wzrosły o około 30% w zeszłym roku, znacznie przekraczając ogólną stopę zwrotu. Fundusz zauważył jednak, że jest to okazja dla profesjonalnych inwestorów, takich jak sam VinaCapital. Tymczasem wiele akcji małych i średnich spółek nie jest ściśle monitorowanych ani dobrze rozumianych przez krajowych inwestorów detalicznych.
Inwestorzy monitorują rynek na giełdzie papierów wartościowych w Ho Chi Minh City, marzec 2021 r. Zdjęcie: Quynh Tran
Dragon Capital, stawiając na sektory o silnym wzroście zysków, właśnie ogłosił swój aktualny portfel inwestycyjny. Fundusz DCDE inwestuje intensywnie w bankowość, handel detaliczny, nieruchomości mieszkaniowe, technologie informatyczne, stal, chemikalia i papiery wartościowe. Według prognozy tego zagranicznego funduszu, wszystkie te sektory mają w tym roku perspektywę dwucyfrowego wzrostu zysków. Największy udział w zyskach ma handel detaliczny – prawie 153%, następnie stal (47%) i chemikalia (39%).
Oprócz wzrostu zysków, Dragon Capital uważa również, że sektory te charakteryzują się niższą zmiennością niż cały rynek, co jest zgodne z ostrożną strategią funduszu. Eksperci zauważają, że inwestorzy powinni unikać budowania portfela nadmiernie uzależnionego od jednego sektora, aby zapobiec ryzyku, które mogłoby wpłynąć na całą inwestycję.
Firmy papierów wartościowych sugerują również inwestorom, aby w tym roku wybierali akcje w oparciu o perspektywy wzrostu zysków w poszczególnych sektorach. Vietcombank Securities (VCBS) uważa, że zróżnicowanie między akcjami będzie się nadal pogłębiać w kontekście dużej zmienności rynku.
„Inwestorzy muszą zarówno analizować, jak i poszukiwać możliwości inwestycyjnych w obiecujących spółkach, a jednocześnie starannie wybierać odpowiedni moment na wypłatę środków, gdy ceny akcji wciąż utrzymują się w rozsądnym przedziale wycen, aby zapewnić realizację celów zarządzania ryzykiem” – zauważył zespół analityczny.
Według VCBS, stopy procentowe pozostają niskie i mogą dalej spadać, częściowa relokacja produkcji z Chin oraz inwestycje publiczne nadal będą kluczowymi czynnikami w nadchodzącym okresie. Sektory, które odniosą korzyści, to bankowość, nieruchomości przemysłowe i firmy zajmujące się rozwojem infrastruktury.
Inwestorom, którzy chcą długoterminowo trzymać akcje w celu akumulacji aktywów, VCBS sugeruje poszukiwanie okazji w sektorach „defensywnych”, zwłaszcza w wiodących firmach, których wyniki biznesowe są mniej zależne od cykli koniunkturalnych. Na giełdzie akcje o takich cechach często należą do przedsiębiorstw państwowych działających w sektorach takich jak informatyka, telekomunikacja oraz przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, takie jak energetyka wodna, cieplna i wodociągowa.
Tat Dat
Link źródłowy
