Co Światowa Rada Złota sądzi o perspektywach rynku złota?

Na konferencji prasowej online po południu 15 listopada pan Shaokai Fan, dyrektor regionu Azji i Pacyfiku (z wyłączeniem Chin) oraz dyrektor globalnych banków centralnych w Światowej Radzie Złota, powiedział, że w trzecim kwartale 2024 r. całkowity popyt na złoto (wliczając inwestycje na rynku zdecentralizowanym) wzrósł o 5% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, osiągając 1313 ton.

Pan Shaokai Fan, dyrektor globalnych banków centralnych w Światowej Radzie Złota

Znalazło to odzwierciedlenie w serii nowych rekordowych cen złota w trzecim kwartale 2024 roku. Po raz pierwszy w historii całkowity popyt na złoto wzrósł o 35% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, przekraczając 100 miliardów dolarów.

Globalny popyt inwestycyjny na złoto wzrósł ponad dwukrotnie w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając 364 tony.

Globalne fundusze ETF inwestujące w złoto odnotowały pierwszy dodatni kwartał od pierwszego kwartału 2022 roku, z napływem 95 ton złota. Trend ten zdominowali inwestorzy zachodni, ale wszystkie regiony odnotowały dodatni napływ kapitału, co odwróciło większość spadków z pierwszego półrocza 2024 roku.

Łączne zakupy netto dokonane przez banki centralne w trzecim kwartale wyniosły 186 ton, co stanowi spowolnienie częściowo z powodu wysokich cen. Jednak zakupy od początku roku na poziomie 694 ton są porównywalne z analogicznym okresem 2022 roku.

Popyt na sztabki i monety złota spadł o 9% rok do roku, głównie z powodu spadków w Chinach, Turcji i Europie. Spadek na tych rynkach został częściowo zrekompensowany przez dobre wyniki w Indiach. Całkowity popyt od początku roku pozostał na solidnym poziomie 859 ton w porównaniu ze średnią dziesięcioletnią wynoszącą 774 tony.

Globalne zużycie biżuterii spadło o 12% do 459 ton, ponieważ ceny złota osiągnęły nowy rekord. Jednak całkowita wartość popytu wzrosła o 13%.

Według pana Shaokai Fana globalne napięcia geopolityczne , krajowe obawy polityczne i gospodarcze oraz oczekiwania dotyczące wzrostu cen złota sprawiły, że inwestorzy z ASEAN nadal interesują się złotem w trzecim kwartale.

Popyt na sztabki i monety ze złota w krajach ASEAN: Tajlandii, Indonezji i Malezji odnotował dwucyfrowy wzrost rok do roku. „Wietnam był wyjątkiem, odnotowując spadek popytu na sztabki i monety ze złota o 33% kwartał do kwartału i 10% rok do roku. Spadek popytu na złoto w Wietnamie można przypisać gwałtownemu wzrostowi cen złota, który ograniczył nowe zakupy” – powiedział Shaokai Fan.

Ceny złota osiągnęły rekordowy poziom, co spowodowało spadek popytu na złotą biżuterię na rynkach ASEAN. Dewaluacja waluty wietnamskiej przyczyniła się do wzrostu cen złota na świecie i była powodem spadku popytu na złotą biżuterię w Wietnamie o 15% w porównaniu z poprzednim kwartałem i o 13% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Zakupy banków centralnych spowolniły w trzecim kwartale, chociaż popyt pozostał silny i wyniósł 186 ton. Od początku roku popyt banków centralnych wyniósł 694 tony, podobnie jak w analogicznym okresie 2022 roku.

Wśród banków kupujących w trzecim kwartale znalazły się: Narodowy Bank Polski (42 tony); Bank Rezerw Indii (13 ton); Bank Centralny Węgier (16 ton)

Sprzedaż złota była stosunkowo niewielka w porównaniu z II kwartałem – tylko trzy banki centralne odnotowały spadek rezerw złota o 1 tonę lub więcej.

Komentując perspektywy rynku złota, pan Shaokai Fan powiedział, że zakupy dokonywane przez banki centralne nadal będą dynamicznie rosły w tym roku, ponieważ zakupy biżuterii spadają w związku z rosnącymi cenami. Oczekuje się, że inwestycje w sztabki i monety złota pozostaną stabilne, ponieważ wzrost podaży jest napędzany przez silną presję ze strony producentów, którzy pobili rekord w tym roku.

Kluczowe czynniki wpływające na perspektywy rynku złota w IV kw. 2024 r. i na cały rok to: Obniżki stóp procentowych, zwłaszcza w USA i Europie, w połączeniu z ryzykiem geopolitycznym prawdopodobnie dodatkowo zwiększą popyt inwestycyjny na złoto.

„Wysokie ceny złota prawdopodobnie w dalszym ciągu będą hamować popyt na złotą biżuterię, a aby zmienić ten trend, konieczna będzie stabilizacja cen lub znacząca poprawa perspektyw gospodarczych” – podkreślił Shaokai Fan.

Ponadto niepewność geopolityczna, wynikająca z rosnących napięć na Bliskim Wschodzie i silnie spolaryzowanych wyborów prezydenckich w USA, powoduje wzrost zainteresowania inwestycjami i niższą niż oczekiwano aktywność recyklingową.

Źródło: https://congthuong.vn/hoi-dong-vang-the-gioi-nhan-dinh-gi-ve-trien-vong-thi-truong-vang-359051.html