Fala chipów AI napędza wzrosty na chińskich akcjach technologicznych

Od Huawei Technologies po Alibaba Group, najważniejsze chińskie firmy technologiczne prześcigają się we wdrażaniu najnowszych osiągnięć w dziedzinie układów scalonych wykorzystujących sztuczną inteligencję (AI).

To rosnące zaufanie przyciągnęło uwagę inwestorów, co doprowadziło do wzrostu cen akcji w Chinach o 240 miliardów dolarów.

18 września Huawei po raz pierwszy ogłosiło swój trzyletni plan rozwoju układów scalonych, kładąc nacisk na plany budowy „klastrów superkomputerów” z szybkimi układami AI, które mają zastąpić linię akceleratorów przetwarzania firmy Nvidia, której dostępność w Chinach jest ograniczona.

Działania te, będące następstwem niedawnych zapowiedzi Baidu, Cambricon Technologies i innych firm, sugerują, że rok 2025 może być punktem zwrotnym w wieloletnich staraniach Chin o opracowanie własnych układów scalonych w obliczu sankcji USA. Analitycy twierdzą jednak, że przetestowanie komercyjnej opłacalności tych projektów zajmie trochę czasu.

Nvidia obecnie dominuje na rynku układów AI, nawet Advanced Micro Devices (AMD) i Intel są w tyle. Tymczasem ASML posiada technologię produkcji układów scalonych z najwyższej półki, podczas gdy TSMC produkuje większość zaawansowanych układów scalonych na świecie , ale ma zakaz współpracy z wieloma chińskimi firmami z powodu sankcji nałożonych przez USA.

Mimo to inwestorzy mają nadzieję, że lawina ogłoszeń chińskich firm wkrótce przełoży się na realne produkty. Chińskie akcje technologiczne wzrosły do najwyższych poziomów od 2021 roku, a na czele tego stał ponad 37% wzrost akcji Alibaby od końca sierpnia 2025 roku.

„Chiny będą miały jeszcze wiele momentów DeepSeek, nie tylko w obszarze sztucznej inteligencji, ale także w wielu innych innowacyjnych branżach, w których kraj dynamicznie się rozwija” – powiedział Francis Tan, dyrektor ds. strategii w CA Indosuez Wealth Asset Management.

Stany Zjednoczone od lat starają się ograniczyć dostęp Chin do amerykańskiej technologii, obawiając się, że wzmocni to ich siłę gospodarczą i militarną . W odpowiedzi Chiny naciskają na swoje krajowe firmy, aby przesunęły się w górę łańcucha wartości. Kontrola, w tym nad układami scalonymi Nvidii, stała się przedmiotem rozmów handlowych między USA a Chinami.

Chińskie układy scalone wciąż pozostają daleko w tyle za Nvidią i AMD, ale wiele z nich znalazło kreatywne sposoby na pokonanie tych ograniczeń. Huawei twierdzi, że może połączyć nawet milion układów, aby zniwelować różnicę w wydajności.

„Huawei właśnie ogłosił ambitny plan rozwoju układów AI” – powiedział Charlie Dai, analityk z Forrester Research. „Chociaż firma przyznaje, że jej układy scalone są gorsze od Nvidii pod względem wydajności pojedynczego układu, Huawei nadrabia to łącznością w dużych klastrach, własnym protokołem transmisji i przewagą kosztową”.

Wzrosty na chińskich akcjach technologicznych rozpoczęły się po tym, jak Alibaba odnotowała trzycyfrowy wzrost przychodów ze sztucznej inteligencji i lepsze od oczekiwań przychody z chmury za sierpień 2025 r. Wartość akcji spółki wzrosła o 50 miliardów dolarów tylko w ciągu kolejnej sesji.

Łącznie 30 spółek objętych indeksem Hang Seng Tech Index zwiększyło kapitalizację o 240 miliardów dolarów.

Inne firmy również zwiększają inwestycje. Baidu podpisało umowę o wartości 1 miliarda juanów (1,86 miliarda dolarów singapurskich) na dostawę serwerów z chipami Kunlun dla China Mobile. Cambricon odnotował rekordowe zyski w pierwszej połowie roku, co świadczy o tym, że krajowe chipy zyskują na popularności na rynku krajowym.

Chiński rząd również aktywnie wspiera ten sektor. Tego lata chińscy regulatorzy wezwali krajowe firmy do zaprzestania korzystania z układów Nvidia H20, których sprzedaż do Chin została zatwierdzona przez administrację Trumpa. W tym tygodniu Chińska Administracja Cyberprzestrzeni nakazała wstrzymanie testów karty graficznej RTX Pro 6000D klasy stacji roboczej, którą można dostosować do zastosowań w sztucznej inteligencji.

Ekspert Bloomberg Intelligence Michael Deng stwierdził, że jeśli ten ruch okaże się prawdziwy, „będzie to przemyślana eskalacja rywalizacji technologicznej między USA a Chinami”, a jednocześnie wydatki zostaną przekierowane na krajowe układy scalone i wzmocni się chiński przekaz o autonomii technologicznej.

Obecnie w centrum uwagi znajduje się zdolność producentów takich jak Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) do zwiększenia wydajności i udziału układów scalonych nadających się do produkcji na dużą skalę. Według Financial Times, SMIC testuje krajowy sprzęt, aby osiągnąć ten cel.

(TTXVN/Wietnam+)

Source: https://www.vietnamplus.vn/lan-song-chip-ai-kich-hoat-dot-tang-gia-co-phieu-cong-nghe-trung-quoc-post1063251.vnp