Banki zwiększają dochody pozaodsetkowe: Strategiczny kierunek zrównoważonego wzrostu

W kontekście presji na marżę odsetkową netto (NIM) z powodu rosnących kosztów finansowania i ostrej konkurencji kredytowej, banki komercyjne intensyfikują strategię dywersyfikacji źródeł przychodów, zwłaszcza dochodów pozaodsetkowych. Od usług cyfrowych, bancassurance, po papiery wartościowe, wymianę walut i aktywa cyfrowe – te nowe kierunki stają się ważnymi filarami wspierającymi banki w utrzymaniu stabilnego i zrównoważonego wzrostu.

Wsparcie zysków w obliczu zawężającego się NIM

Według raportu Dragon Capital Securities (VDSC) z listopada 2025 roku, banki pozostaną „filarem zysku” wietnamskiego rynku akcji w czwartym kwartale 2025 roku, z oczekiwanym wzrostem na poziomie ponad 25% rok do roku. Główną siłą napędową jest nie tylko stabilna sytuacja kredytowa, ale także dochody z usług, bancassurance i inwestycje w papiery wartościowe, które silnie odbiły po okresie stagnacji w latach 2023-2024.

Na przykład w Techcombank w trzecim kwartale 2025 r. całkowity dochód operacyjny (TOI) wzrósł o 21,2% do 14 232 mld VND, a sam segment pozaodsetkowy wzrósł ponad 1,5-krotnie w tym samym okresie. Obrót walutami i papierami wartościowymi inwestycyjnymi wzrósł odpowiednio o 816,5% i 172,2%, przynosząc łącznie ponad 1600 mld VND. Usługi i inne rodzaje działalności również odnotowały dodatni wzrost, generując dodatkowe 2842 mld VND.

mHDBank odnotował również dochód pozaodsetkowy w wysokości 5366 mld VND, co stanowi wzrost o prawie 179% w porównaniu z tym samym okresem. TymczasemVIB poinformował, że dochód pozaodsetkowy stanowił ponad 19% całkowitego dochodu operacyjnego w ciągu pierwszych 9 miesięcy roku, głównie z usług kart kredytowych, międzynarodowych przelewów pieniężnych, ubezpieczeń i usług bankowości cyfrowej.

W sytuacji, gdy marża odsetkowa netto (NIM) jest pod presją ze względu na rosnące koszty mobilizacji i ostrą konkurencję kredytową, banki komercyjne promują strategię dywersyfikacji źródeł przychodów, zwłaszcza dochodów pozaodsetkowych.

Nawet małe banki podążają za tym trendem. KienlongBank restrukturyzuje swoje źródła przychodów w kierunku zrównoważonego rozwoju, koncentrując się na usługach i działalności pozakredytowej; jego zysk z inwestycji w papiery wartościowe potroił się w tym samym okresie.

W państwowym sektorze bankowości komercyjnej zysk netto VietinBanku z obrotu papierami wartościowymi wyniósł 667 mld VND, czyli ponad ośmiokrotnie więcej niż w 2024 r. Vietcombank odnotował również zysk netto z działalności pozaodsetkowej w wysokości 3395 mld VND, co stanowi wzrost o 4,2%.

Według przedstawicieli banków, banki obecnie promują działalność pozakredytową, z jednej strony w celu dywersyfikacji źródeł przychodów i stopniowego zmniejszania zależności od kredytu, aby dążyć do zrównoważonego wzrostu, a z drugiej strony w celu rozproszenia ryzyka, zwłaszcza ryzyka związanego ze złymi długami w kontekście gospodarki, która nadal zmaga się z wieloma trudnościami ze względu na wpływ rynku globalnego.

Dywersyfikacja źródeł przychodów – nieunikniony kierunek

Według SSI Research, w pierwszych 9 miesiącach 2025 roku marża netto netto (NIM) nadal spadała z powodu rosnących kosztów finansowania i zaciętej konkurencji kredytowej, ale dochody pozaodsetkowe znacznie przyspieszyły, pomagając bankom utrzymać wzrost zysków. Przychody z transakcji walutowych wzrosły o 23%, a zyski z papierów wartościowych wzrosły 33-krotnie, głównie dzięki udziałowi spółek papierów wartościowych w bankach, takich jak TCBS (Techcombank) i VPBankS (VPBank).

Pan Le Khanh Tung, dyrektor ds. badań sektora usług finansowych w HSC, przeanalizował, że w ciągu ostatnich 1-3 lat wskaźnik udziału spółek papierów wartościowych w zyskach banków wzrósł. Typowymi przykładami są Techcombank (TCBS) i VPBank (VPBankS), gdzie spółki papierów wartościowych wnoszą 16-21% zysku banku po opodatkowaniu (stan na pierwszą połowę 2025 r.).

Co więcej, wiele banków rozszerza swoją działalność inwestycyjną poza tradycyjny kredyt. PGBank zatwierdził politykę zakupu akcji spółek papierów wartościowych, ubezpieczeniowych lub zarządzających funduszami, aby stać się spółkami zależnymi lub stowarzyszonymi. Sacombank planuje zainwestować do 1500 miliardów VND, aby posiadać ponad 50% udziałów w spółce papierów wartościowych. Jednocześnie nowe regulacje, takie jak Uchwała 05 w sprawie pilotażu rynku aktywów cyfrowych i Ustawa o sektorze cyfrowym, otwierają nowe możliwości wzrostu. Około 10 spółek papierów wartościowych i 3 duże banki prywatne są pionierami w uczestnictwie w rynku aktywów cyfrowych, a wolumen transakcji może osiągnąć 700 milionów USD dziennie, jeśli pilotaż zakończy się sukcesem, co stanowi 50% obecnej wartości giełdowej.

Ponadto, w strategii rozszerzania źródeł przychodów, transformacja cyfrowa nadal odgrywa kluczową rolę. Vu Thanh Trung, wiceprezes zarządu MB, powiedział: „Kluczowe platformy cyfrowe, takie jak App MBBank, BIZ MBBank i Banking-as-a-Service (BAAS), w znacznym stopniu przyczyniły się do wzrostu liczby klientów, wzrostu CASA i przychodów”.

W przypadku VIB, dzięki intensywnym inwestycjom w bankowość cyfrową i ekosystem kart kredytowych, bank osiągnął liczbę ponad miliona kart w obiegu, a łączne wydatki wyniosły 104 000 miliardów VND po 9 miesiącach, co stanowi wzrost o 15% w porównaniu z tym samym okresem. Oprócz płatności rachunków, przelewów pieniężnych i produktów ubezpieczeniowych, platformy cyfrowe stają się nowym „motorem przychodów”. Dzięki transformacji cyfrowej i dywersyfikacji usług banki stopniowo zmniejszają swoją zależność od kredytów, jednocześnie zwiększając swoją odporność na wahania koniunktury.

VDSC ocenia, że ​​czwarty kwartał 2025 roku będzie „testem wytrzymałości” dla sektora bankowego. Banki z wysokimi wskaźnikami CASA, zdywersyfikowanymi portfelami kredytowymi i strategiami zrównoważonego wzrostu utrzymają stabilną dynamikę wzrostu, podczas gdy grupa uzależniona od tradycyjnych kredytów będzie musiała zmierzyć się z presją na zyski w pierwszej połowie 2026 roku.

Zdaniem ekspertów, zwiększanie dochodów pozaodsetkowych nie jest już „opcją”, lecz kluczową strategią, która pomaga bankom ograniczać ryzyko cykliczne, wzmacniać potencjał finansowy i poprawiać efektywność operacyjną. Wraz z rozwojem rynku aktywów cyfrowych, bancassurance, handlu złotem… wraz z silną falą transformacji cyfrowej, obraz zysków sektora bankowego zapowiada się bardziej barwny i zrównoważony.

Source: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-thu-ngoai-lai-huong-di-chien-luoc-cho-tang-truong-ben-vung-173361.html