W Japonii obserwuje się wzrost fuzji i przejęć.

W 2024 roku w Japonii odnotowano transakcje fuzji i przejęć (M&A) o łącznej wartości ponad 230 miliardów dolarów. Przewiduje się, że aktywność ta utrzyma się na wysokim poziomie w 2025 roku.

Dokładnie w 2024 r. aktywność fuzji i przejęć wzrosła o 44% rok do roku, osiągając wartość ponad 230 mld dolarów, co stanowi najwyższy wskaźnik wzrostu od 2018 r. Ten dynamiczny trend fuzji i przejęć był napędzany fundamentalną zmianą strategii japońskich przedsiębiorstw, dzięki dużym rezerwom gotówki, wielu firmom osiągającym dobre wyniki biznesowe, ale niedowartościowanym, presji ze strony inwestorów walczących o prawa akcjonariuszy oraz globalnej konkurencji.

Do najważniejszych transakcji należą: prywatyzacja Seven & i Holdings Co. (spółki macierzystej sieci sklepów spożywczych 7-Eleven) za kwotę 57 miliardów dolarów w odpowiedzi na ofertę przejęcia złożoną przez Alimentation Couche-Tard Inc. (właściciela sieci Circle K) oraz rozmowy między firmami Honda i Nissan Motor Co. w sprawie utworzenia trzeciego co do wielkości producenta samochodów na świecie .

Japońskie firmy stają się coraz bardziej proaktywne w obliczu zainteresowania globalnych konkurentów i inwestorów – źródło: Bloomberg

Fundusze hedgingowe, takie jak Elliott Investment Management i ValueAct Capital Partners, odgrywają kluczową rolę w tej transformacji. Zwiększają one swoją aktywność w Japonii, koncentrując się na niedowartościowanych, ale dobrze prosperujących firmach. Fundusze te otrzymują wsparcie od japońskiego Ministerstwa Gospodarki , Handlu i Przemysłu, a instytucje takie jak Giełda Papierów Wartościowych w Tokio również naciskają na poprawę zysków dla akcjonariuszy.

Według Bloomberga, w Japonii w 2024 roku odnotowano prawie 150 kampanii inwestorów aktywistycznych, co stanowi wzrost o 50% w porównaniu z rokiem 2023. Według Kenichiego Sekiguchiego, partnera w kancelarii prawnej Mori Hamada, presja ta zmusza firmy do rozważenia prywatyzacji lub fuzji z krajowymi konkurentami. Przewiduje on, że w pierwszej połowie 2025 roku dojdzie do kilku znaczących transakcji o wartości od setek milionów do miliardów dolarów.

Według Tetsuro Onitsuki, partnera w firmie inwestycyjnej EQT AB, prywatyzacja staje się coraz atrakcyjniejszą opcją w porównaniu ze spółką zależną konkurencji. Uważa on, że choć rynek japoński może nie być jeszcze tak dynamiczny jak amerykański, te zmiany w postrzeganiu stwarzają firmom więcej możliwości i możliwości wyboru.

Tymczasem, mimo wyzwań takich jak słaby jen, japońskie firmy nadal aktywnie dokonują przejęć zagranicznych, głównie dzięki dużym rezerwom gotówki – częściowo z powodu wyprzedaży strategicznych inwestycji kapitałowych.

Ken LeBrun, partner w kancelarii prawnej Davis Polk & Wardwell, przewiduje, że w przyszłym roku dojdzie do wielu transakcji wartych wiele miliardów dolarów. Dla wielu japońskich firm osiągnięcie znaczącego wpływu na biznes wymaga transakcji na dużą skalę.

Źródło: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html