Os fundos ETF aumentam os resgates líquidos no mercado de ações.

O relatório de novembro de 2024 da SSI sobre o fluxo global de capital de investimento afirmou que, no mercado de ações vietnamita, a intensidade de retirada líquida está se tornando cada vez mais forte em fundos de ETFs.

O relatório de novembro de 2024 da SSI sobre o fluxo global de capital de investimento afirmou que, no mercado de ações vietnamita, a intensidade de retirada líquida está se tornando cada vez mais forte em fundos de ETFs.

A intensidade de retiradas líquidas aumenta nos fundos de ETFs.

  A SSI informou que, no mercado vietnamita, os fundos de ETF aceleraram os resgates de capital em novembro, após dois meses de desaceleração, totalizando VND 1,48 trilhão, em comparação com VND 700 bilhões em setembro e VND 300 bilhões em outubro. Este é o 11º mês consecutivo de resgates líquidos neste ano, elevando o valor total dos resgates líquidos desde o início do ano para -VND 22,78 trilhões, o que equivale a uma redução de 30% no total de ativos até o final de 2023, reduzindo o total de ativos dos fundos de ETF para VND 56,5 trilhões.

A pressão para resgates de capital aumentou acentuadamente no grupo de fundos americanos e europeus, tipicamente o fundo VanEck (642 bilhões) e o fundo Xtrackers FTSE Vietnam ETF (214 bilhões), semelhante ao contexto de forte retirada de caixa em mercados emergentes. Além disso, fundos domésticos como o DCVFM VN30, o DCVFM VNDiamond e o MAFM VNDIAMOND ETF também reverteram resgates líquidos neste mês, com valores de 301 bilhões, 204 bilhões e 82 bilhões de VND, respectivamente.

Por outro lado, o fundo Fubon apresentou maior liquidez após seis meses consecutivos de forte queda, com um saldo líquido de resgates significativamente negativo de 28 bilhões de VND em novembro. O fundo SSIAM VNFIN Lead registrou uma leve reversão de fluxo líquido positivo de 16 bilhões de VND após oito meses consecutivos de resgates líquidos. O KIM Growth VN30 é o único fundo que manteve fluxo positivo por vários meses.

Mais sinais positivos do fundo Fubon - o fundo ETF com o maior patrimônio total no mercado vietnamita na segunda quinzena de novembro - ou da proposta do Ministério das Finanças de emendar o Decreto 155, que permite às corretoras se registrarem como formadoras de mercado de certificados de ETFs para ajudar a criar liquidez para fundos ETF domésticos, abrindo mais oportunidades para novos fundos ETF listados no mercado, avaliou a SSI.

Fonte: SSI

Enquanto isso, nos fundos de gestão ativa, o desempenho das negociações foi mais diferenciado. Ao passo que os fundos de gestão ativa que investem exclusivamente no Vietnã reduziram seus saques líquidos para apenas 500 bilhões de VND, os fundos de investimento multinacionais, por outro lado, mantiveram um forte volume de saques líquidos, em torno de 1,2 trilhão de VND, elevando o total de saques líquidos de fundos de gestão ativa em novembro para 1,7 trilhão de VND.  

Não há muita expectativa em relação ao fluxo de caixa em dezembro.

A SSI avaliou que as transações tanto de fundos de gestão ativa quanto de ETFs estão se inclinando para retiradas líquidas de mercados emergentes, e a perspectiva para dezembro não é muito animadora, já que o mercado americano ainda atrai a maior parte da atenção.  

No mercado global, os resultados das eleições presidenciais dos EUA ajudaram a aliviar as preocupações, impulsionando o fluxo de capital para ativos de risco. A tendência de entrada de dinheiro em fundos de ações globais continuou forte em novembro, mas concentrou-se principalmente no mercado americano, enquanto outros mercados importantes registraram saídas líquidas, com exceção do Japão. As entradas líquidas em outros ativos financeiros, como títulos e fundos do mercado monetário, permaneceram positivas em novembro de 2024.

Os fluxos de capital positivos ocorreram principalmente em mercados desenvolvidos. Em novembro de 2024, os fluxos de capital para fundos de ações de mercados desenvolvidos registraram um fluxo líquido positivo de 144 bilhões de dólares. No total, ao longo de 11 meses, foram desembolsados ​​506 bilhões de dólares em fundos de mercados desenvolvidos, com o mercado americano continuando a atrair fluxos de caixa (+143 bilhões de dólares e 448 bilhões de dólares nos 11 meses).

O grupo tecnológico continua a atrair a maior parte do fluxo de caixa graças ao impulso dos investidores individuais, enquanto os fundos de investimento também estão mais ativos na alocação de recursos no mercado americano, com os resultados da pesquisa do Bank of America mostrando que a taxa de alocação para o mercado de ações dos EUA atingiu seu nível mais alto nos últimos 11 anos.

Nos mercados emergentes, ocorreu a tendência oposta, com a reversão dos fluxos de capital para saídas líquidas. O fortalecimento do dólar americano e as preocupações com as políticas tarifárias, juntamente com o arrefecimento do impacto psicológico do pacote de estímulo econômico da China, provocaram fortes saídas líquidas de capital em novembro, atingindo o valor de 8 bilhões de dólares – a maior saída líquida desde junho de 2020. A maioria dos mercados registrou resultados negativos, como a China (-4 bilhões de dólares) e a Índia (-659 milhões de dólares).  

Fonte: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html