Oportunidades para atrair capital verde.

O mercado de produtos financeiros verdes ainda tem espaço para crescimento e oportunidades de desenvolvimento, especialmente porque a demanda por capital para implementar a transformação verde continua a aumentar.

Muitos países lançaram diversas iniciativas para incentivar o fluxo de capital para locais que atendam aos critérios ESG.

Fundo de investimento ESG adiciona novo membro.

A Eastspring Vietnam – a maior gestora de fundos do mercado vietnamita em valor de ativos sob gestão (AUM) – está aceitando subscrições para sua oferta pública inicial (IPO) do Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). As subscrições começaram em 9 de agosto e devem se estender até 28 de outubro. Serão oferecidas no mínimo 5 milhões de unidades, sem limite máximo, representando uma captação mínima de VND 50 bilhões.

“Além de focar nas perspectivas de crescimento e nos fundamentos financeiros, o Fundo integrará a análise e a avaliação de fatores ESG (ambientais, sociais e de governança) em seu processo de tomada de decisão de investimento. O Fundo acredita que uma empresa com políticas de gestão de riscos e oportunidades relacionadas a ESG criará valor de longo prazo para o negócio, trazendo, assim, benefícios sustentáveis ​​para os investidores”, compartilhou a Eastspring Vietnam sobre seu processo de análise e avaliação na tomada de decisão de investimento.

Assim, após quase dois anos, o Vietnã conta com mais um fundo de investimento que aplica padrões ESG na seleção de portfólio. Com o lançamento iminente do certificado de fundo EVESG, o UVEEF – um certificado de fundo pertencente ao fundo de ações United ESG Vietnam da UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company – deixará de ser o único nesse nicho de mercado.

O UVEEF é atualmente o primeiro e único fundo aberto a aplicar padrões paralelos de avaliação ESG. O fundo recebeu o certificado de constituição da Comissão Estatal de Valores Mobiliários em novembro de 2022 e possui um valor de portfólio superior a 410 bilhões de VND (de acordo com a última atualização).

Anteriormente, desde 2017, a Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE) introduziu oficialmente o Índice de Desenvolvimento Sustentável do Vietnã (VNSI) para selecionar as 20 empresas com o melhor desempenho em ESG (Ambiental, Social e de Governança). No entanto, após 7 anos, nenhum fundo ETF optou por utilizar esse índice como referência.

No mercado de títulos corporativos, houve diversas transações bem-sucedidas, como as de duas empresas vietnamitas que emitiram títulos verdes de acordo com os princípios da ICMA: a EVNFinance, com uma emissão de títulos verdes no valor de VND 1,725 ​​trilhão, e a BIDV , com uma captação de capital de VND 2,5 trilhões. Outras empresas já emitiram títulos com sucesso no mercado internacional, como a Vinpearl (USD 425 milhões) e a BIM Land (USD 200 milhões).

O mercado dita o rumo dos acontecimentos.

- Dr. Vo Tri Thanh, Diretor do Instituto de Pesquisa em Estratégia de Marca e Concorrência

O desenvolvimento sustentável não é apenas um forte compromisso político de toda a nação, mas também uma exigência do próprio mercado, uma demanda dos consumidores por produtos mais ecológicos e seguros; uma exigência dos financiadores… A transformação verde é, portanto, uma tendência inevitável para as empresas.

Até 80% do financiamento exige o cumprimento de critérios ESG para ser concedido. Essa exigência é extremamente urgente. Para as empresas, não se trata apenas de sobrevivência, mas também de aproveitar novas oportunidades por meio do desenvolvimento sustentável.

Em relação ao canal de crédito, de acordo com Nguyen Tung Anh, chefe do Departamento de Pesquisa de Crédito Verde e Serviços Financeiros da FiinRatings, o crédito verde registrou um crescimento excepcional em comparação com o crescimento geral do crédito. No entanto, a proporção de crédito verde representa apenas 4,32% do total de empréstimos em aberto em toda a economia .

De modo geral, nos mercados de ações, títulos e crédito, a escala de produtos financeiros verdes e sustentáveis ​​no Vietnã permanece relativamente pequena em comparação com a região. No entanto, segundo representantes da FiinRatings, isso indica que os produtos financeiros verdes ainda têm um potencial de crescimento significativo.

Um esforço conjunto para impulsionar a mobilização de capital verde.

O mercado de produtos financeiros verdes ainda tem espaço para crescimento e oportunidades, especialmente porque a demanda por capital para implementar a transformação verde continua a aumentar. No entanto, como qualquer projeto de investimento, seja verde ou não, as próprias empresas precisam ser proativas e equilibradas.

Com experiência na mobilização de capital verde, o Sr. Nguyen Anh Tuan, Diretor Financeiro do Grupo PAN, destacou dois fatores aos quais as empresas precisam estar atentas. A primeira é a busca proativa por fontes de capital, ou seja, se o negócio for adequado, o capital fluirá naturalmente. Além disso, para acessar instituições financeiras, as empresas precisam ter uma base sólida em desenvolvimento sustentável e governança sustentável – algo que, segundo o representante do Grupo PAN, "as empresas vietnamitas às vezes não possuem".

Além disso, uma política para estimular o mercado também é essencial. Muitos países introduziram diversas iniciativas para incentivar o fluxo de capital para locais que atendam aos critérios ESG. A Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia (SEC) introduziu várias novas políticas para fundos de investimento ESG no início de dezembro de 2023 e aprimorou ainda mais as condições no final de junho para incentivar a participação dos investidores.

Esse incentivo inclui uma dedução fiscal de até 300.000 baht e permite que investimentos ESG mantidos por pelo menos cinco anos sejam isentos de impostos sobre os rendimentos de juros no momento da venda. Essa política provou ser eficaz rapidamente, com o lançamento de 22 novos fundos ESG no quarto trimestre de 2023 e a captação de 6 bilhões de baht no primeiro mês.

No Vietnã, o desenvolvimento de um arcabouço legal para a economia verde e o financiamento verde tem sido uma preocupação de longa data. Em 2012, o Governo emitiu a Decisão nº 1393/QD-TTg, aprovando a Estratégia Nacional de Crescimento Verde para o período de 2011 a 2020 e uma visão para 2050. A Circular 101/2021/TT-BTC, que regulamenta as taxas de serviços de valores mobiliários nas bolsas de valores, também reduziu em 50% as taxas de registro, listagem, negociação e cancelamento de registro de valores mobiliários para emissores e investidores de títulos verdes.

O desenvolvimento de um mercado de capitais verdes é um dos objetivos incluídos na Estratégia de Desenvolvimento do Mercado de Ações para 2030. Durante sua visita de trabalho a Singapura na semana passada, o Ministro das Finanças, Ho Duc Phoc, também enfatizou seu interesse em como emitir títulos verdes e operar um mercado de negociação de créditos de carbono, e expressou seu desejo de receber apoio de Singapura em pesquisa, treinamento e desenvolvimento de pessoal.

O chefe do Ministério das Finanças também afirmou que o Ministério das Finanças e a Comissão Estatal de Valores Mobiliários estão sempre atentos às políticas e criam condições e mecanismos favoráveis ​​para que as empresas captem recursos, além de fortalecer o desenvolvimento verde e o desenvolvimento sustentável.

Fonte: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html