Oportunidades para mobilizar capital verde

O mercado de produtos financeiros verdes ainda tem espaço e oportunidades de desenvolvimento, especialmente quando a demanda por capital para implementar a transformação verde está aumentando.

Muitos países lançaram várias iniciativas para promover fluxos de capital para lugares que atendem aos critérios ESG.

Fundo de investimento ESG adiciona novo recruta

A Eastspring Vietnam – a maior gestora de fundos do mercado vietnamita em termos de ativos sob gestão (AUM) – está aceitando inscrições para a compra de certificados de fundos de investidores na oferta pública inicial do Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). O período de inscrição começa em 9 de agosto e deve durar até 28 de outubro, no máximo. Serão vendidas no mínimo 5 milhões de unidades, sem limite máximo, o equivalente a um capital mobilizado mínimo de VND 50 bilhões.

Além de focar nas perspectivas de crescimento e nos fundamentos financeiros, o Fundo integrará a análise e a avaliação de fatores ESG (ambientais, sociais e de governança) no processo de tomada de decisão de investimento. O Fundo acredita que uma empresa com uma política de gestão de risco e aproveitamento de oportunidades relacionadas a ESG criará valor de longo prazo para o negócio, trazendo benefícios sustentáveis ​​aos investidores”, compartilhou a Eastspring Vietnam sobre o processo de análise e avaliação no processo de tomada de decisão de investimento.

Assim, após quase 2 anos, o Vietnã conta com mais um fundo de investimento que aplica os padrões ESG na seleção de portfólios. Com o surgimento dos certificados de fundos EVESG em breve, os certificados de fundos UVEEF, pertencentes ao fundo de investimento em ações United ESG Vietnam, da UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company, não estarão mais "sozinhos" neste nicho de produtos.

O UVEEF é o primeiro e único fundo aberto a aplicar atualmente uma avaliação ESG paralela. O fundo recebeu um certificado de constituição da Comissão Estatal de Valores Mobiliários em novembro de 2022 e possui um valor de portfólio superior a VND 410 bilhões (de acordo com a última atualização).

Anteriormente, desde 2017, a Bolsa de Valores da Cidade de Ho Chi Minh (HoSE) introduziu oficialmente o Índice de Sustentabilidade do Vietnã (VNSI) para selecionar 20 empresas com o melhor desempenho ESG. No entanto, após 7 anos, ainda não há nenhum fundo de ETF que opte por referenciar esse índice.

No mercado de títulos corporativos, houve uma série de negócios bem-sucedidos, como a emissão bem-sucedida de títulos verdes por duas empresas vietnamitas, de acordo com os princípios de títulos verdes da ICMA, incluindo a EVNFinance, com um lote de títulos verdes no valor de VND 1,725 ​​bilhão, e a BIDV, com um capital mobilizado de VND 2,500 bilhões. Outras empresas já emitiram com sucesso no mercado internacional, como a Vinpearl (US$ 425 milhões) e a BIM Land (US$ 200 milhões).

Ordens do próprio mercado.

- Dr. Vo Tri Thanh, Diretor do Instituto de Estratégia de Marca e Pesquisa de Concorrência

O desenvolvimento verde não é apenas um forte compromisso político de todo o país, mas também uma ordem do próprio mercado, a demanda dos consumidores por produtos mais verdes e seguros; a demanda dos credores... A transformação verde é, portanto, uma tendência inevitável para as empresas.

Até 80% do capital financeiro exige critérios ESG para ser financiado. Este imperativo é urgente. Para as empresas, não se trata apenas de sobrevivência ou inexistência, mas também de aproveitar as inúmeras novas oportunidades de desenvolvimento sustentável.

Em relação ao canal de crédito, de acordo com o Sr. Nguyen Tung Anh, Chefe de Pesquisa de Crédito e Serviços Financeiros Verdes da FiinRatings, o crédito verde registrou uma taxa de crescimento notável em comparação com o crescimento geral do crédito. No entanto, a proporção do crédito verde representa apenas 4,32% do total da dívida pendente de toda a economia .

Em geral, nos mercados de ações, títulos e crédito, a escala de produtos financeiros verdes e sustentáveis ​​no Vietnã ainda é relativamente pequena em comparação com a região. No entanto, de acordo com a avaliação de um representante da FiinRatings, isso mostra que os produtos financeiros verdes ainda têm muito espaço para desenvolvimento.

Esforços conjuntos para promover a mobilização de capital verde

O mercado de produtos financeiros verdes ainda tem espaço e oportunidades de crescimento, especialmente com a crescente necessidade de capital para implementar a transformação verde. No entanto, como em qualquer projeto de investimento, seja ele verde ou não, as próprias empresas precisam ser proativas e equilibradas.

Com experiência na mobilização de capital verde, o Sr. Nguyen Anh Tuan, CFO do Grupo PAN, destacou dois fatores aos quais as empresas precisam estar atentas. Trata-se de capital proativo, o que significa que, se o negócio for adequado, o capital fluirá automaticamente. Além disso, para acessar instituições financeiras, as empresas devem ter uma base sólida em desenvolvimento sustentável, bem como governança sustentável – algo que o representante do Grupo PAN afirmou que "as empresas vietnamitas às vezes não têm".

Além disso, uma política de estímulo ao mercado também é necessária. Muitos países implementaram diversas iniciativas para promover fluxos de capital para locais que atendem aos critérios ESG. A Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia (SEC) introduziu novas políticas para fundos de investimento ESG no início de dezembro de 2023 e continuou a "preferir" novas condições no final de junho para incentivar a participação dos investidores.

O incentivo inclui uma dedução de até 300.000 bahts do imposto de renda e permite que investimentos ESG mantidos por pelo menos cinco anos sejam isentos do imposto sobre ganhos de capital quando vendidos. A política deu resultados rapidamente, com mais 22 fundos ESG lançados no quarto trimestre de 2023, arrecadando 6 bilhões de bahts no primeiro mês.

No Vietnã, em relação ao desenvolvimento de um arcabouço jurídico para a economia e as finanças verdes, essa questão tem sido motivo de preocupação desde o início. Em 2012, o Governo emitiu a Decisão nº 1393/QD-TTg, aprovando a Estratégia Nacional de Crescimento Verde para o período 2011-2020 e a visão para 2050. A Circular 101/2021/TT-BTC, que regulamenta o preço dos serviços de valores mobiliários na bolsa de valores, também reduziu em 50% o preço dos serviços de registro de listagem, negociação, registro de valores mobiliários, cancelamento de valores mobiliários... para emissores e investidores de títulos verdes.

O desenvolvimento de um mercado de capital verde é uma das metas incluídas na Estratégia para o Desenvolvimento do Mercado de Ações até 2030. Durante sua viagem de trabalho a Cingapura na semana passada, o Ministro das Finanças, Ho Duc Phoc, também enfatizou especificamente seu interesse em maneiras de mobilizar títulos verdes e operar o mercado de negociação de créditos de carbono, esperando receber apoio de Cingapura em pesquisa, treinamento e educação de pessoal e especialistas.

O chefe do Ministério das Finanças também afirmou que o Ministério das Finanças e a Comissão Estatal de Valores Mobiliários sempre prestam atenção às políticas e criam condições e mecanismos favoráveis ​​para que as empresas mobilizem capital, bem como promovem o desenvolvimento verde e o desenvolvimento sustentável.

Fonte: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html