Tributação de ativos digitais: é preciso seguir um roteiro

Delegados discutem o arcabouço legal para o desenvolvimento de ativos digitais no fórum Fintech Summit 2025. *Foto: Thanh Ha*

Receita orçamental significativa

No projeto de Lei do Imposto de Renda de Pessoa Física (substituto), o Ministério da Fazenda propôs que a renda proveniente da transferência de ativos digitais (incluindo ativos virtuais e criptoativos) em corretoras geridas de forma transparente seja tributada. A alíquota prevista é de 0,1% sobre o valor da transferência de cada transação, semelhante à aplicada a valores mobiliários.

Anteriormente, não havia um arcabouço legal claro para a negociação ou posse de ativos digitais. No entanto, a Lei da Indústria de Tecnologia Digital foi aprovada pela Assembleia Nacional em 14 de junho de 2025, reconhecendo oficialmente os ativos digitais. O Vietnã está gradualmente aperfeiçoando o arcabouço legal relacionado a ativos digitais, incluindo a proposta de pilotar o mercado de criptoativos, abrindo oportunidades para que organizações de tecnologia participem da construção de infraestrutura digital.

O Vietnã está atualmente entre os países com o maior nível de acesso e interesse em criptomoedas no mundo . De acordo com um relatório da plataforma de dados blockchain Chainalysis, o Vietnã ocupa o 5º lugar globalmente em termos de interesse em criptomoedas e o terceiro em termos de uso de plataformas de negociação internacionais. Atualmente, há cerca de 17 milhões de vietnamitas possuindo criptomoedas, com um valor de mercado total de mais de 100 bilhões de dólares. Portanto, se um mecanismo tributário razoável for aplicado, o Vietnã pode gerar uma receita orçamentária significativa desse mercado. De acordo com a Associação de Blockchain do Vietnã, se um imposto de transação de 0,1% for aplicado, semelhante à taxa cobrada sobre transações de títulos, o Vietnã pode arrecadar mais de 800 milhões de dólares em impostos a cada ano, graças ao enorme volume de transações de criptomoedas.

O Dr. Pham Nguyen Anh Huy, Professor Sênior de Finanças da Escola de Negócios (Universidade RMIT do Vietnã), elogiou muito os esforços do Ministério das Finanças para incluir os ativos digitais no arcabouço tributário, a fim de refletir adequadamente a natureza da renda proveniente de transações com ativos digitais. Aplicar uma alíquota de 0,1%, semelhante à dos títulos, é uma medida razoável no curto prazo, devido à sua simplicidade, facilidade de aplicação e à ausência de necessidade de avaliação complexa de ativos. Essa abordagem será fácil de implementar tecnicamente por meio da infraestrutura digital, especialmente quando as transações ocorrerem em bolsas transparentes.

Compartilhando a mesma visão, o especialista Nguyen Quang Huy, Diretor Executivo da Faculdade de Finanças e Bancos da Universidade Nguyen Trai, afirmou que este é um claro avanço no pensamento político, pois o Estado começa a tomar medidas para identificar ativos digitais na estrutura formal de gestão, em vez de deixá-los existir como uma área cinzenta. A escolha de uma alíquota de 0,1% – equivalente ao imposto sobre transferência de valores mobiliários – é razoável na forma, criando consistência na abordagem de ativos com propriedades de investimento e negociação em plataformas digitais. No entanto, a aplicação da mesma alíquota a esses dois tipos de ativos requer uma análise cuidadosa em termos de tecnologia e práticas de gestão, a fim de evitar consequências indesejadas ou desequilíbrios entre grupos de investidores.

Precisa de um modelo tributário equilibrado

O especialista Nguyen Quang Huy também acredita que a formulação de políticas tributárias para ativos digitais deve ser vista não apenas sob a perspectiva da gestão fiscal, mas também como uma alavanca para a criação de mercado – onde transparência, legitimidade e inovação são incentivadas. Para alcançar essa harmonia, algumas soluções podem ser consideradas, como: classificar ativos digitais e definir alíquotas de impostos adequadas; priorizar mecanismos tributários simples e fáceis de cumprir; criar espaço de desenvolvimento para empresas fintech nacionais. Em particular, deve haver um roteiro flexível de testes e ajustes. Assim, as políticas tributárias para ativos digitais devem começar em pequena escala, possivelmente sendo testadas em diversas corretoras com boa infraestrutura de dados e altos níveis de conformidade. A partir daí, os gestores podem fazer ajustes gradativos de acordo com o feedback real, antes de expandir.

Enquanto isso, o Dr. Chu Thanh Tuan, vice-diretor do programa de Bacharelado em Administração (RMIT University Vietnam), expressou sua opinião de que, para atrair investimentos e, ao mesmo tempo, garantir uma fonte estável de receita tributária, o Vietnã precisa de um modelo tributário equilibrado. Impostos baixos sobre transações, combinados com impostos sobre ganhos de capital na faixa de imposto de renda de pessoa física, podem ajudar a manter a justiça sem enfraquecer o mercado. Além disso, o Vietnã deve considerar isentar criptomoedas do imposto sobre valor agregado, como fizeram a União Europeia e Singapura, para evitar a dupla tributação e manter a competitividade no mercado regional.

Outra solução importante é fortalecer a supervisão das bolsas, exigindo que as plataformas de negociação nacionais reportem transações detalhadas. Isso ajudará as autoridades fiscais a monitorar as atividades de forma mais eficaz. Ao mesmo tempo, o Vietnã precisa cooperar com organizações internacionais para monitorar transações transfronteiriças e prevenir a evasão fiscal. Em vez de se concentrar apenas na receita tributária, o governo também pode gerar receita adicional com as taxas de licenciamento operacional, exigindo que as bolsas de criptomoedas e as ofertas iniciais de moedas (ICOs) sejam oficialmente registradas.

"Se um sistema tributário simples, competitivo e equilibrado puder ser estabelecido, o Vietnã poderá gerar receitas significativas com ativos digitais e promover o desenvolvimento de um ecossistema de ativos digitais sustentável", disse o Sr. Chu Thanh Tuan.

Fonte: https://hanoimoi.vn/danh-thue-tai-san-so-can-thuc-hien-theo-lo-trinh-711983.html