Tributação de ativos digitais: é preciso seguir um roteiro

Os delegados discutiram o arcabouço legal para o desenvolvimento de ativos digitais no fórum Fintech Summit 2025. *Foto: Thanh Ha*

Fonte significativa de receita orçamentária

No projeto de Lei do Imposto de Renda de Pessoa Física (substituto), o Ministério da Fazenda propôs que a renda proveniente da transferência de ativos digitais (incluindo ativos virtuais e criptoativos) em corretoras geridas de forma transparente seja tributada. A alíquota prevista é de 0,1% sobre o valor da transferência de cada transação, semelhante à aplicada a valores mobiliários.

Anteriormente, a negociação ou propriedade de ativos digitais não possuía um arcabouço legal claro. No entanto, a Lei da Indústria de Tecnologia Digital foi aprovada pela Assembleia Nacional em 14 de junho de 2025, reconhecendo oficialmente os ativos digitais. O Vietnã está gradualmente aperfeiçoando o arcabouço legal relacionado a ativos digitais, incluindo a proposta de pilotar o mercado de criptoativos, abrindo oportunidades para que organizações de tecnologia participem da construção de infraestrutura digital.

O Vietnã está atualmente entre os países com o maior nível de acesso e interesse em criptomoedas no mundo . De acordo com um relatório da plataforma de dados blockchain Chainalysis, o Vietnã ocupa o 5º lugar globalmente em termos de interesse em criptomoedas e o terceiro em termos de uso de plataformas de negociação internacionais. Atualmente, cerca de 17 milhões de vietnamitas possuem criptomoedas, com um valor de mercado total superior a 100 bilhões de dólares. Portanto, se um mecanismo tributário razoável for aplicado, o Vietnã pode gerar uma receita orçamentária significativa a partir desse mercado. De acordo com a Associação de Blockchain do Vietnã, se um imposto sobre transações de 0,1% for aplicado, semelhante à taxa cobrada sobre transações de títulos, o Vietnã pode arrecadar mais de 800 milhões de dólares em impostos a cada ano, graças ao enorme volume de transações com criptomoedas.

O Dr. Pham Nguyen Anh Huy, Professor Sênior de Finanças da Faculdade de Administração (Universidade RMIT do Vietnã), elogiou muito os esforços do Ministério das Finanças para incluir ativos digitais na estrutura tributária, a fim de refletir adequadamente a natureza da renda proveniente de transações com ativos digitais. Aplicar uma alíquota de 0,1% semelhante à dos títulos é uma medida razoável no curto prazo devido à sua simplicidade, facilidade de aplicação e à ausência de necessidade de avaliação complexa de ativos. Essa abordagem será fácil de implementar tecnicamente por meio de infraestrutura digital, especialmente quando as transações ocorrerem em bolsas transparentes.

Compartilhando a mesma opinião, o especialista Nguyen Quang Huy, Diretor Executivo da Faculdade de Finanças e Bancos (Universidade Nguyen Trai), afirmou que este é um claro avanço no pensamento político, quando o Estado começa a tomar medidas para identificar ativos digitais na estrutura formal de gestão, em vez de deixá-los existir como uma área cinzenta. A escolha de uma alíquota de 0,1% – equivalente ao imposto sobre transferência de valores mobiliários – é razoável na forma, criando consistência na abordagem de ativos com propriedades de investimento e negociação em plataformas digitais. No entanto, aplicar a mesma alíquota a esses dois tipos de ativos requer uma análise cuidadosa em termos de tecnologia e práticas de gestão, para evitar consequências indesejadas ou desequilíbrios entre grupos de investidores.

Necessidade de um modelo tributário equilibrado

O especialista Nguyen Quang Huy também acredita que a formulação de políticas tributárias para ativos digitais deve ser vista não apenas sob a perspectiva da gestão fiscal, mas também como uma alavanca para a criação de mercado – onde a transparência, a legitimidade e a inovação são incentivadas. Para alcançar essa harmonia, algumas soluções podem ser consideradas, como: classificar ativos digitais e elaborar alíquotas de imposto adequadas; priorizar mecanismos tributários simples e fáceis de cumprir; criar espaço de desenvolvimento para empresas nacionais de tecnologia financeira. Em particular, deve haver um roteiro flexível de testes e ajustes. Assim, as políticas tributárias para ativos digitais devem começar em pequena escala, possivelmente testadas em diversas bolsas com boa infraestrutura de dados e altos níveis de conformidade. A partir daí, os gestores podem ajustar gradualmente de acordo com o feedback real, antes de replicar.

Enquanto isso, o Dr. Chu Thanh Tuan, Diretor Adjunto do Programa de Bacharelado em Administração (RMIT University Vietnam), expressou sua opinião de que, para atrair investimentos e, ao mesmo tempo, garantir uma fonte estável de receita tributária, o Vietnã precisa de um modelo tributário equilibrado. A baixa tributação sobre transações, aliada ao imposto sobre ganhos de capital no âmbito do imposto de renda de pessoa física, pode ajudar a manter a justiça sem enfraquecer o mercado. Além disso, o Vietnã deve considerar a isenção do imposto sobre valor agregado para criptomoedas, como fizeram a União Europeia e Singapura, para evitar a dupla tributação e manter a competitividade no mercado regional.

Outra solução importante é fortalecer a supervisão das bolsas, exigindo que as plataformas de negociação nacionais reportem transações detalhadas. Isso ajudará as autoridades fiscais a monitorar as atividades de forma mais eficaz. Ao mesmo tempo, o Vietnã precisa cooperar com organizações internacionais para monitorar transações transfronteiriças e prevenir a evasão fiscal. Em vez de se concentrar apenas na receita tributária, o governo também pode gerar receita adicional com as taxas de licença de operação, exigindo que as bolsas de criptomoedas e os projetos de ofertas iniciais de moedas (ICOs) sejam registrados oficialmente.

"Se um sistema tributário simples, competitivo e equilibrado puder ser estabelecido, o Vietnã poderá gerar receitas significativas com ativos digitais e promover o desenvolvimento de um ecossistema de ativos digitais sustentável", disse o Sr. Chu Thanh Tuan.

Fonte: https://hanoimoi.vn/danh-thue-tai-san-so-can-thuc-hien-theo-lo-trinh-711983.html