Contrato futuro de VN100 negociado oficialmente em 10 de outubro

Em 10 de outubro, os contratos futuros do índice VN100 foram oficialmente negociados, marcando um novo passo no desenvolvimento do mercado de derivativos vietnamita. O novo produto promete expandir as opções de investimento, aumentar a capacidade de prevenção de riscos e contribuir para o aperfeiçoamento da estrutura do mercado em uma direção sustentável.

Novas ferramentas de investimento e defesa

De acordo com a Bolsa de Valores do Vietnã (VNX), os futuros do índice VN100 (Futuros VN100) começarão a ser negociados a partir de 10 de outubro de 2025 na Bolsa de Valores de Hanói (HNX), após aprovação da Comissão Estatal de Valores Mobiliários. Este é o segundo produto derivativo baseado em índices de ações, após o sucesso do contrato futuro VN30, após 8 anos de operação estável.

Os contratos futuros de VN100 abrem novas oportunidades de investimento em derivativos. Foto ilustrativa

O Sr. Nguyen Quang Thuong, Diretor Geral Adjunto da VNX, disse que o lançamento do VN100 Futures faz parte do roteiro de diversificação de produtos de acordo com a Estratégia de Desenvolvimento do Mercado de Ações até 2030. O novo produto ajuda os investidores a investir e proteger os riscos do portfólio de forma mais eficaz, ao mesmo tempo em que aumenta a escala e a profundidade do mercado de derivativos.

O VN100 é um índice altamente representativo, refletindo cerca de 88% do valor total de capitalização de mercado da HOSE. Enquanto a cesta VN30 se concentra em 30 ações de grande capitalização, o VN100 inclui o grupo VNMidcap, ajudando a aumentar o equilíbrio e reduzir o risco de concentração. As 10 principais ações representam apenas cerca de 51% do valor de capitalização da cesta do índice, significativamente inferior aos 64% do VN30.

Em particular, o coeficiente de correlação do VN100 com o VN-Index é de até 98,6%, demonstrando que este índice acompanha de perto as flutuações de todo o mercado. Graças a isso, os contratos futuros de VN100 são considerados uma ferramenta eficaz de proteção contra riscos para fundos de investimento de grande porte, contribuindo para a estabilização do mercado subjacente e a retenção de fluxos de capital de longo prazo.

A Phu Hung Securities Company (PHS) disse que "concluiu a infraestrutura tecnológica e os recursos humanos" para dar suporte aos clientes na negociação assim que o VN100 Futures for lançado, e também declarou que o VN100F criará uma nova onda em investimentos em derivativos, atraindo um grupo de investidores individuais que têm conhecimento sobre técnicas de negociação rápida.

Na DNSE Securities Company, o departamento de análise avaliou o VN100F como "um impulso necessário para diversificar a carteira de derivativos, reduzindo a dependência do VN30F". A DNSE atualmente representa cerca de 16,7% do mercado de corretagem de derivativos e também afirmou que implementará um programa de treinamento sobre negociação de contratos VN100 para investidores no quarto trimestre de 2025.

Além disso, o grupo de empresas que participou da construção e gestão de fundos de ETF que simulam o índice VN100, como BSC, Bao Viet Securities, KIS Vietnam e Ban Viet (VCSC), são considerados parceiros potenciais na consultoria sobre a estrutura do produto, no fornecimento de dados do índice e no suporte à comunicação para o mercado. Todas essas unidades têm experiência no monitoramento e operação da carteira VN100 no fundo VinaCapital VN100 ETF, atualmente um dos maiores ETFs que simulam esse índice no Vietnã.

Além disso, espera-se que grandes empresas de valores mobiliários, como a SSI e a HSC, também participem em breve do fornecimento de produtos e serviços de consultoria de negociação do VN100F para clientes institucionais. A SSI lidera atualmente o mercado de derivativos com uma plataforma tecnológica estável, enquanto a HSC afirmou estar "pesquisando para expandir seu portfólio de produtos de derivativos para o índice VN100 na fase final de 2025".

Design flexível, refletindo com precisão os desenvolvimentos do mercado

Os contratos futuros de VN100 são projetados com base na estrutura técnica do produto VN30, tendo como ativo subjacente o índice VN100. Cada contrato tem um tamanho de 100.000 VND multiplicado pelo ponto do índice, a faixa de flutuação de preço durante a sessão é de ±7% e o limite de volume é de 500 contratos por ordem. O mês de vencimento inclui o mês atual, o mês seguinte e os últimos dois meses dos dois trimestres seguintes. O preço de liquidação final é calculado como a média dos últimos 30 minutos da data de vencimento, excluindo os 3 valores mais altos e mais baixos, para evitar manipulação de preços.

Com essa estrutura, o produto garante transparência e facilita a familiarização dos investidores, graças ao mecanismo semelhante ao contrato futuro VN30. A maior diferença está nos ativos subjacentes: o VN100 oferece um panorama mais abrangente, refletindo tanto as principais ações quanto o grupo médio com boa liquidez, em linha com a tendência internacional de expansão do índice subjacente.

De fato, mercados desenvolvidos como Japão, Coreia ou França implementaram diversos tipos de contratos futuros em cestas de índices de diferentes tamanhos para diversificar suas carteiras e evitar a concentração de liquidez em um único produto. O Vietnã está caminhando nessa direção, já que os Futuros de VN100 devem se tornar um produto-chave ao lado do VN30, contribuindo para a conclusão do ecossistema de derivativos.

De acordo com dados da HNX, até o final de 2024, o mercado de derivativos vietnamita terá mais de 1,86 milhão de contas, um aumento de 25% em relação ao ano anterior. O volume total negociado de contratos VN30 atingiu mais de 52,7 milhões de contratos, e o volume em aberto aumentou 5,6 vezes em relação a 2017. No entanto, como o mercado ainda depende quase inteiramente do produto VN30, o surgimento dos Futuros VN100 ajudará a distribuir riscos, aumentar a liquidez e criar um novo impulso de desenvolvimento para todo o mercado.

De acordo com as corretoras de valores mobiliários, a negociação oficial dos contratos futuros de VN100 em 10 de outubro não é apenas um passo técnico, mas também um marco importante que reafirma a determinação da agência gestora na modernização do mercado de ações. Espera-se que os contratos futuros de VN100 proporcionem um equilíbrio entre investimento e prevenção de riscos, aumentando a atratividade do mercado vietnamita aos olhos de investidores nacionais e estrangeiros, rumo à meta de desenvolvimento sustentável até 2030.

Fonte: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm