As taxas de juros caem drasticamente, o dinheiro continua entrando nos bancos, e as ações "freiam".

As taxas de juros de depósitos atingiram um novo mínimo de 6% ao ano.

Desde o final de 2022, a tendência de queda nas taxas de juros tornou-se cada vez mais evidente. De uma taxa geral de 9% ao ano para um prazo de 12 meses, essa taxa agora é de apenas 6%.

Especificamente, atualmente, o grupo Big4 (composto pelos bancos estatais: Vietnam Foreign Trade Commercial Bank – Vietcombank, Vietnam Industrial and Commercial Bank – VietinBank, Vietnam Investment and Development Bank – BIDV e Vietnam Agricultural and Rural Development Bank – Agribank ) oferece as taxas de juros mais baixas do mercado.

Dentro desse grupo, a taxa mais alta é de apenas 5,5% ao ano, aplicável a prazos de 12 a 36 meses. Para prazos de 6 e 9 meses, a taxa de juros é de 4,5% ao ano. Uma taxa de 3,5% ao ano é aplicada a alguns prazos inferiores a 6 meses.

As taxas de juros caem depois que o dinheiro continua entrando no banco, interrompendo o ciclo com os títulos (Figura 1). — As taxas de juros dos depósitos continuaram a cair acentuadamente e atingiram um novo mínimo, mas o fluxo de dinheiro para o mercado de ações diminuiu inesperadamente e continuou a fluir fortemente para os bancos. (Imagem ilustrativa)

Nos bancos comerciais de capital aberto, a taxa de juros média para depósitos a longo prazo é de 6% ao ano. Pouquíssimas instituições anunciam taxas de juros acima de 7% ao ano. Um exemplo é o DongA Bank (7% ao ano).

Além disso, prevê-se que as taxas de juros dos depósitos continuem a cair.

Isso levou muitos a temerem que o dinheiro "flua" de canais de baixo rendimento (depósitos bancários) para canais de investimento mais arriscados, como ações, imóveis, ouro, criptomoedas, etc.

O dinheiro ainda está no banco.

Após a queda contínua das taxas de juros, que atingiram novos patamares mínimos, a tendência do fluxo de caixa tornou-se bastante clara. O mercado imobiliário não é a opção preferida dos investidores quando os preços de terrenos e imóveis ainda estão altos e com grande potencial de queda. Portanto, os investidores imobiliários não estão com pressa para investir em imóveis.

A investidora Duong Thanh Binh compartilhou sua experiência com investimentos: “Quando as taxas de juros caíram, saquei parte da minha poupança para investir em um novo imóvel. Na minha opinião, o mercado imobiliário continuará em queda, pois os investidores ainda enfrentam muitas dificuldades. Além disso, o fluxo de caixa dos bancos e dos títulos imobiliários, embora tenha melhorado, ainda não é muito animador. Portanto, o melhor momento para comprar um imóvel é no final de 2024 e no máximo em 2025.”

Em relação ao ouro, a Sra. Binh explicou que, há cerca de 10 anos, o ouro sempre fez parte de seu portfólio de investimentos. No entanto, nos últimos anos, devido à diferença significativa entre o preço do ouro na Bolsa de Valores de Xangai (SJC) e o preço mundial do ouro, o risco para os compradores tornou-se muito alto. Portanto, ela deixou de investir em ouro.

Nos últimos tempos, a Sra. Thanh Binh escolheu o mercado de ações como um porto seguro para seu dinheiro. De fato, ela obteve um lucro de 24% nos últimos seis meses com investimentos em ações.

Muitas pessoas compartilham da opinião da Sra. Thanh Binh de que o número de novas contas de valores mobiliários que estão sendo abertas está constantemente atingindo novos recordes.

Esses dados mostram que o fluxo de dinheiro para o sistema bancário está sob pressão. No entanto, os números indicam que o dinheiro ainda está "fluindo" para os bancos.

Segundo o último relatório do Departamento Geral de Estatísticas, em 20 de setembro de 2023, o total de meios de pagamento aumentou 4,75% em comparação com o final de 2022. A captação de capital pelas instituições de crédito cresceu 5,8%, enquanto o crescimento do crédito na economia atingiu apenas 5,73%.

Esta não é a primeira vez que o indicador de captação de depósitos apresenta crescimento positivo. Anteriormente, dados do Banco Central do Vietnã mostraram que o total de depósitos captados pelo sistema de instituições de crédito aumentou 4,6% até o final de junho de 2023 em comparação com o início do ano.

Assim, desde julho até agora, a mobilização de capital do sistema bancário continuou a crescer positivamente, apesar das taxas de juros dos depósitos terem caído para mínimos históricos.

O dinheiro freia o mercado de ações.

O enorme influxo de capital no mercado de ações gerou sessões de negociação bilionárias; em algumas sessões, o valor negociado somente na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HOSE) ultrapassou 30 trilhões de VND. Este é um recorde histórico para o mercado de ações vietnamita.

Contudo, nos últimos dias de setembro de 2023, o fluxo de dinheiro para o mercado de ações diminuiu inesperadamente. O volume de negociações tendeu a cair acentuadamente.

Especificamente, em 28 de setembro, o volume de negociação (incluindo ordens executadas e transações negociadas) foi de apenas 525 milhões de ações, equivalente a 13,804 bilhões de VND. Anteriormente, a Bolsa de Valores de Ho Chi Minh registrava regularmente volumes de negociação superiores a 1 bilhão de ações.

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