Rússia e China se unem, BRICS ascendem, mas o objetivo não é derrubar o dólar "armamentizado"? O que os países querem?

O monopólio do dólar americano está causando cada vez mais preocupação não apenas no Hemisfério Sul, mas também nas principais economias ocidentais. A cooperação Rússia-China é entendida como uma aliança e a desdolarização como uma "conspiração" para derrubar o dólar. Será que é mesmo assim?

Como os BRICS contribuirão para a diversificação das moedas de reserva internacionais? (Fonte: Getty)

Recentemente, em um artigo no China-US Focus , o Dr. Dan Steinbock, estrategista do mundo multipolar, comentou que a pressão para diversificar a moeda de reserva mundial existe há muito tempo.

Essa questão se intensificou após 2008, mas ganhou cada vez mais atenção desde 2022, especialmente após o conflito entre Rússia e Ucrânia (fevereiro de 2022). Este será um tópico importante na próxima Cúpula do BRICS e essa tendência provavelmente se intensificará ainda mais após a cúpula.

Em 2016, o então secretário do Tesouro dos EUA, Jack Lew, alertou que: “Quanto mais condicionarmos o uso do dólar americano e do sistema financeiro ao cumprimento contínuo da política externa, maior será o risco de os países migrarem para outras moedas e outros sistemas financeiros no médio prazo”.

Tanto o governo Trump quanto o governo Biden ignoraram os alertas do Sr. Lew. Como resultado, os países do Sul global estão cada vez mais interessados nos BRICS.

O principal tópico da Cúpula dos BRICS em Joanesburgo (África do Sul) em agosto será o bloco trabalhando em conjunto para desenvolver sistemas de pagamento alternativos ao dólar americano.

Riscos do monopólio do USD

O economista vencedor do Prêmio Nobel Paul Krugman observa que grande parte do comércio mundial ainda é liquidado em dólares. Muitos bancos sediados fora dos Estados Unidos aceitam depósitos em dólares. Muitas empresas fora dos Estados Unidos tomam empréstimos em dólares. Os bancos centrais mantêm a maior parte de suas reservas em dólares.

No entanto, o atual monopólio “forçado” do USD – a dependência desproporcional do mundo da moeda americana para liquidações comerciais e faturamento, a dependência de empresas e corporações financeiras não americanas e a alta participação do dólar nas reservas dos bancos centrais – está causando cada vez mais preocupação não apenas no Hemisfério Sul, mas também nas principais economias ocidentais.

A “militarização” do dólar em nome da comunidade internacional, mas sem amplo consenso, colocaria em risco as faturas e pagamentos comerciais, as empresas estrangeiras e as reservas dos bancos centrais.

Recentemente, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, afirmou que ainda não há alternativa ao sistema monetário baseado no dólar. Ela também alertou para um cenário catastrófico caso Washington não chegue a um acordo sobre um novo limite para a dívida.

Da mesma forma, os britânicos também apregoaram a “sorte” da libra até 1914. Mas essa posição preeminente terminou com a economia britânica sobrecarregada após 1945.

Embora o início do século XXI tenha suas próprias características, não haverá muitas diferenças em comparação a quase um século atrás.

Vantagens da diversificação de moedas internacionais

Então, como os BRICS contribuirão para a diversificação das moedas de reserva internacionais?

Graças à sua flexibilidade organizacional, o bloco pode tomar medidas unilaterais, bilaterais e multilaterais, impulsionado pelas economias fundadoras do BRICS (Brasil, Rússia, Índia e China), novos membros ambiciosos e parceiros de aliança que compartilham sua visão ou estão considerando a adesão.

De acordo com Anil Sooklal, embaixador da África do Sul responsável pelas relações com a Ásia e os BRICS, cerca de 22 países se candidataram formalmente para ingressar no grupo, enquanto um número igual de países "informalmente perguntou sobre se tornar membros dos BRICS". Os países interessados em ingressar no bloco incluem Argentina, Irã, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos (EAU).

O número crescente de economias emergentes grandes e populosas que podem gerar o tipo de “efeitos de rede” e “transbordamentos positivos” que serão cruciais para impulsionar a infraestrutura do sistema financeiro global alternativo proposto.

Na véspera do conflito na Ucrânia, o Conselho Atlântico descreveu a Rússia e a China como “parceiros na desdolarização”. (Fonte: RIA)

No entanto, o que o BRICS traz não é simplesmente a desdolarização. O objetivo não é eliminar o dólar, como frequentemente retratado por críticos e oponentes políticos do BRICS, especialmente no Ocidente. Às vésperas do conflito na Ucrânia, o Conselho do Atlântico descreveu a Rússia e a China como "parceiras na desdolarização".

A parceria deveria ser "uma alternativa ao sistema global de mensagens de pagamento de crédito SWIFT, dominado pelos EUA". O "aperto de mão" entre a Rússia e a China já foi entendido como uma aliança legal e a desdolarização como uma "conspiração" para substituir o dólar.

A realidade, porém, é um pouco diferente. O BRICS tem pouco a ver com países que buscam perturbar sutilmente a ordem internacional. Assim como os gestores de ativos que buscam manter uma diversificação adequada em seus portfólios, o objetivo estratégico do BRICS é a diversificação e a recalibração, não a mera desdolarização.

Do Banco Keynesiano à Diversificação Monetária dos BRICS

Hoje, a maioria das economias do BRICS continua significativamente dependente da moeda americana, enquanto aquelas sancionadas por Washington e/ou seus aliados reduziram significativamente suas reservas em dólares americanos, muitas vezes optando pelo ouro.

O que as principais economias do BRICS buscam é um regime monetário global mais diversificado. Se isso não for gradual e ao longo do tempo, ele mudará por meio de uma crise global grave e repentina. O objetivo do BRICS não é substituir o dólar americano, mas diversificar o sistema monetário para que ele reflita melhor a economia mundial atual.

Olhando para trás, esta não é uma ideia nova. John Maynard Keynes, economista britânico e uma das figuras mais influentes do século XX, apresentou um argumento semelhante a favor do Bancor – uma moeda supranacional (o nome é inspirado na palavra francesa "banque") – em um evento em 1944. No entanto, a ideia foi rejeitada pelos negociadores americanos.

Naquela época, a libra esterlina e o dólar americano eram as principais moedas de reserva do mundo. No entanto, o Sr. Keynes alertou que a primazia do dólar levaria a grande incerteza e volatilidade após a reconstrução e recuperação da Europa Ocidental e de outras grandes economias.

Foi exatamente isso que aconteceu em 1971, quando o presidente Nixon encerrou unilateralmente a conversibilidade do dólar americano em ouro. Embora introduzida como medida temporária, a decisão efetivamente tornou o dólar americano uma moeda fiduciária de livre flutuação.

Quando o ouro deixou de ser uma medida de valor, a percepção de valor substituiu o próprio valor. O resultado foi um choque do ouro que reverberou pelo mundo com as duas crises do petróleo, seguido pela quadruplicação dos preços do petróleo, seguido por inflação e estagflação e, finalmente, taxas de juros recordes nos EUA e um rearmamento massivo.

Geopoliticamente, os EUA continuaram a depender das principais economias ocidentais e do Japão, mas, na economia internacional, recusaram-se a abrir mão de seu privilégio dominante. Como resultado, o monopólio do dólar americano contribuiu para a criação de bolhas de ativos nas décadas de 1980, início dos anos 1990, início dos anos 2000 e, finalmente, em 2008.

Em meio à Grande Recessão, o governador do banco central da China, Zhou Xiaochuan, reviveu a ideia e pediu às principais economias ocidentais que “reformassem sistematicamente o sistema monetário internacional”.

Grandes compromissos foram assumidos na União Europeia (UE), nos EUA e no Japão, mas nada significativo foi registrado. Portanto, organizações como o Novo Banco de Desenvolvimento dos BRICS (NBD) e o Banco Asiático de Investimento em Infraestrutura (AIIB)... estão tentando encontrar novos arranjos monetários.

O BRICS não quer perturbar a ordem mundial. Em vez disso, busca promover diretamente a diversificação. A iniciativa do BRICS também reflete as aspirações de uma economia mundial multipolar, na qual as perspectivas de crescimento global são impulsionadas por grandes economias emergentes.

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