Rússia e China unem forças, o BRICS ascende, mas o objetivo não seria destronar o dólar americano, que se tornou uma arma? O que essas nações querem?

O domínio do dólar americano está causando crescente preocupação não apenas no Hemisfério Sul, mas também nas principais economias ocidentais. A cooperação entre Rússia e China é vista como uma aliança, e a desdolarização como um "plano" para enfraquecer o dólar. Será mesmo esse o caso?

Como os BRICS contribuirão para a diversificação das moedas de reserva internacionais? (Fonte: Getty)

Recentemente, em um artigo para o China-US Focus , o Dr. Dan Steinbock, estrategista em um mundo multipolar, afirmou que a pressão para diversificar as moedas de reserva mundiais já existe há muito tempo.

Essa questão se intensificou após 2008, mas recebeu ainda mais atenção desde 2022, particularmente após o conflito entre Rússia e Ucrânia (fevereiro de 2022). Será um tema central na próxima cúpula do BRICS, e essa tendência provavelmente se acentuará ainda mais após o evento.

Em 2016, o então secretário do Tesouro dos EUA, Jack Lew, alertou que: “Quanto mais condicionarmos o uso do dólar americano e do sistema financeiro à contínua conformidade com a política externa, maior será o risco de que os países mudem para outras moedas e outros sistemas financeiros no médio prazo.”

Tanto o governo Trump quanto o atual governo Biden ignoraram os alertas de Lew. Como resultado, os países do Hemisfério Sul estão cada vez mais interessados nos BRICS.

O tema principal da cúpula do BRICS em Joanesburgo, África do Sul, em agosto deste ano, será a ação concertada do bloco para desenvolver sistemas de pagamento alternativos ao dólar americano.

Riscos decorrentes do monopólio do dólar americano

O economista laureado com o Prêmio Nobel, Paul Krugman, observa que a grande maioria do comércio mundial ainda é liquidada em dólares americanos. Muitos bancos sediados fora dos Estados Unidos aceitam depósitos em dólares. Muitas empresas fora dos EUA tomam empréstimos em dólares. Os bancos centrais mantêm reservas majoritariamente em dólares americanos.

No entanto, o atual monopólio "forçado" do dólar americano – a dependência desproporcional do mundo em relação à moeda americana para pagamentos e faturamento comercial, a dependência que empresas e corporações financeiras não americanas têm dela e a alta proporção do dólar nas reservas dos bancos centrais – é cada vez mais preocupante não apenas no Hemisfério Sul, mas também nas principais economias ocidentais.

A "instrumentalização" do dólar americano em nome da comunidade internacional, mas sem amplo consenso, coloca em risco as contas e os pagamentos comerciais, as empresas estrangeiras e as reservas dos bancos centrais.

Recentemente, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, afirmou que não há alternativa ao sistema monetário baseado no dólar. Ela então alertou novamente para um cenário catastrófico caso Washington não chegue a um acordo sobre um novo teto para a dívida.

Da mesma forma, os britânicos também exaltaram a "boa sorte" da libra esterlina até 1914. Mas essa posição de destaque chegou ao fim com a pressão excessiva sobre a economia britânica após 1945.

Embora o início do século XXI tenha suas próprias características únicas, não haverá muitas diferenças em comparação com quase um século atrás.

Vantagens da diversificação cambial internacional

Então, como os BRICS contribuirão para a diversificação das moedas de reserva internacionais?

Graças à sua flexibilidade organizacional, o bloco pode implementar medidas unilaterais, bilaterais e multilaterais. Essas medidas são impulsionadas pelas economias fundadoras do BRICS (Brasil, Rússia, Índia e China), por novos membros ambiciosos e por parceiros de aliança que compartilham a mesma visão ou que estão considerando a adesão.

Segundo Anil Sooklal, embaixador da África do Sul responsável pelas relações com a Ásia e o BRICS, cerca de 22 países solicitaram oficialmente a adesão ao grupo, enquanto um número semelhante de países "informou informalmente sobre a possibilidade de se tornarem membros do BRICS". Entre os países que demonstraram interesse em aderir estão Argentina, Irã, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos (EAU).

O número crescente de economias emergentes grandes e populosas poderia criar uma espécie de "efeito de rede" e "transbordamento positivo" que seria crucial para impulsionar a infraestrutura do sistema financeiro global alternativo proposto.

Antes do conflito na Ucrânia, o Atlantic Council descreveu a Rússia e a China como “parceiras no processo de desdolarização”. (Fonte: RIA)

No entanto, o que o BRICS representa não é simplesmente a desdolarização. O objetivo não é eliminar o dólar, um sentimento frequentemente propagado por críticos e oponentes políticos do BRICS, particularmente no Ocidente. Antes do conflito na Ucrânia, o Atlantic Council descreveu a Rússia e a China como “parceiras no processo de desdolarização”.

Essa colaboração foi vista como “uma alternativa ao sistema global de mensagens de pagamento a crédito SWIFT, dominado pelos EUA”. O “aperto de mãos” entre a Rússia e a China, que antes era entendido como uma aliança legítima e desdolarizada, foi na verdade visto como uma “conspiração” para substituir o dólar.

No entanto, a realidade é um pouco diferente. Os BRICS têm pouco a ver com países que buscam sutilmente perturbar a ordem internacional. Em vez disso, assim como os gestores de ativos que buscam manter uma diversificação adequada em seus portfólios, o objetivo estratégico dos BRICS é a diversificação e o reajuste, e não a mera desdolarização.

Do Bancor de Keynes à diversificação cambial dos BRICS

Atualmente, a maioria das economias dos BRICS permanece significativamente dependente do dólar americano, enquanto as economias sancionadas por Washington e/ou seus aliados reduziram significativamente suas reservas em dólares, muitas vezes optando pelo ouro.

O que as principais economias do BRICS buscam é um regime monetário global mais diversificado. Se isso não for abordado gradualmente e ao longo do tempo, a mudança ocorrerá devido a uma grande e repentina crise global. O objetivo do BRICS não é substituir o dólar americano, mas sim diversificar o sistema monetário para que ele reflita melhor a economia global atual.

Olhando para a história, essa não é uma ideia nova. John Maynard Keynes, o economista britânico e uma das figuras mais influentes do século XX, apresentou um argumento semelhante em favor do Bancor – uma moeda supranacional (nome inspirado na palavra francesa “banque”) – em um evento em 1944. No entanto, essa ideia foi rejeitada pelos negociadores americanos.

Naquela época, a libra esterlina e o dólar americano eram as principais moedas de reserva mundiais. No entanto, Keynes alertou que o domínio do dólar levaria a uma significativa incerteza e volatilidade após a reconstrução e recuperação da Europa Ocidental e de outras grandes economias.

Foi exatamente isso que aconteceu em 1971, quando o presidente Nixon pôs fim unilateralmente à conversibilidade do dólar americano em ouro. Embora introduzida como uma medida temporária, essa decisão transformou o dólar em uma moeda fiduciária de câmbio flutuante permanente.

Quando o ouro deixou de ser uma medida de valor, a percepção de valor substituiu o próprio valor. A consequência foi um choque global no preço do ouro, desencadeado pela dupla crise do petróleo, seguido por uma quadruplicação dos preços do petróleo, inflação e estagflação, e finalmente taxas de juros recordes nos EUA e rearme em larga escala.

Geopoliticamente, os EUA continuam a depender das principais economias ocidentais e do Japão, mas, em termos econômicos internacionais, não estão dispostos a abrir mão de sua posição dominante. Como resultado, o monopólio do dólar americano contribuiu para a formação de bolhas de ativos nas décadas de 1980, início de 1990, início de 2000 e, por fim, em 2008.

Em meio à Grande Recessão, o governador do Banco Popular da China, Zhou Xiaochuan, retomou a ideia e pediu às principais economias ocidentais que "reformassem o sistema monetário internacional".

Grandes compromissos foram assumidos na União Europeia (UE), nos EUA e no Japão, mas nada de significativo se concretizou. Portanto, organizações como o Novo Banco de Desenvolvimento (NBD) dos BRICS e o Banco Asiático de Investimento em Infraestrutura (AIIB) estão trabalhando para encontrar novos acordos monetários.

Os BRICS não buscam desestabilizar a ordem mundial. Em vez disso, procuram promover a diversificação diretamente. A iniciativa dos BRICS também reflete as aspirações de uma economia mundial multipolar, onde as perspectivas de crescimento global são impulsionadas pelas grandes economias emergentes.

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