O que o maior banco do mundo ganha ao comprar o Credit Suisse?

A aquisição do Credit Suisse ajudou o UBS a obter um lucro de quase 35 bilhões de dólares, possuir ativos duas vezes maiores que o PIB da Suíça e eliminar concorrentes no setor de negociação de valores mobiliários.

Em 12 de junho, o UBS anunciou a conclusão da aquisição do rival Credit Suisse. Esta é a maior fusão no setor bancário mundial desde a crise financeira de 2008. O acordo também criou um gigante bancário suíço com ativos de 1,7 trilhão de dólares e 120.000 funcionários em todo o mundo.

Após a fusão, o Grupo UBS operará como duas empresas separadas: UBS e Credit Suisse. A integração dos dois bancos deverá levar de três a quatro anos. Durante esse período, ambos os bancos continuarão a ter suas próprias agências, trabalhando com seus próprios clientes e parceiros.

O regulador financeiro suíço (FINMA) comentou que a conclusão da aquisição "trouxe transparência e estabilidade para ambos os bancos". Este é um projeto de importância nacional para a Suíça, pois a economia é fortemente dependente do setor financeiro.

Em março, o UBS concordou em adquirir o Credit Suisse por mais de US$ 3 bilhões, por meio de um acordo emergencial do governo suíço. O Credit Suisse passava por uma crise de confiança e sofria com saques em massa de clientes. As autoridades suíças temiam que o Credit Suisse – um dos 30 bancos mais importantes do mundo – entrasse em colapso, desencadeando uma crise financeira global.

"Este é o começo de um novo capítulo, tanto para o UBS quanto para o setor financeiro global", disseram o CEO do UBS, Sergio Ermotti, e o presidente do UBS, Colm Kelleher, em uma carta aos repórteres em 12 de junho.

Logotipos do UBS e do Credit Suisse em prédios em Genebra. Foto: Reuters

A aquisição do Credit Suisse terá um custo para o UBS. No mês passado, o UBS estimou que perderia US$ 17 bilhões com o negócio, incluindo US$ 13 bilhões em baixas contábeis dos ativos do Credit Suisse e US$ 4 bilhões em custos legais e administrativos.

No entanto, analistas afirmam que os benefícios que o UBS recebe não são pequenos. Graças à aquisição do Credit Suisse, o tamanho da divisão de gestão de ativos do UBS aumentou para 5 trilhões de dólares da noite para o dia. A empresa também se tornará a líder mundial na área de gestão de ativos para os ricos. É nesse campo que o UBS se concentrou em desenvolver após a crise financeira de 2008.

Eles já são o banco líder neste segmento na China. Portanto, o papel do UBS no restante da Ásia será ainda mais fortalecido pela fusão com o Credit Suisse.

Só na Suíça, os ativos combinados desses dois bancos representam agora o dobro do PIB do país. Os depósitos também equivalem a 45% do PIB. É um número enorme, mesmo para um país com finanças públicas sólidas e dívida baixa como a Suíça.

O UBS também receberá os lucrativos negócios domésticos do Credit Suisse, que, segundo analistas, valem três vezes o preço pago pelo UBS por todo o acordo com o Credit Suisse.

O UBS também eliminará um concorrente no negócio de negociação de valores mobiliários. No ano passado, o UBS lucrou US$ 7,1 bilhões com a compra e venda de títulos, ações e moedas. O negócio gerou US$ 3,2 bilhões para o Credit Suisse.

O UBS também espera obter um lucro de até US$ 34,8 bilhões com a compra do Credit Suisse por um preço bem abaixo do valor contábil. Essa reserva financeira ajudará a compensar potenciais perdas e aumentar os lucros no segundo trimestre.

O UBS também reconheceu que poderia economizar bilhões de dólares com a fusão dos dois bancos, principalmente por meio de cortes de pessoal. A fusão poderia custar dezenas de milhares de empregos, inclusive em Nova York e Londres, onde o UBS planeja manter apenas parte dos negócios de banco de investimento do Credit Suisse.

O banco também recebeu apoio significativo das autoridades. Na semana passada, o governo suíço concordou em absorver a perda de 9 bilhões de francos (US$ 10 bilhões) decorrente do resgate do Credit Suisse. Este foi o último grande obstáculo para a conclusão da fusão, ajudando o UBS a manter a confiança do mercado durante a transição. O UBS também terá acesso a uma linha de crédito substancial do Banco Nacional Suíço.

Os executivos do UBS ainda têm muito trabalho a fazer neste acordo complexo, especialmente na hora de decidir quais negócios e funcionários manter, substituir ou eliminar. Mesmo assim, eles permanecem otimistas.

Em abril, Ermotti disse à CNBC que o acordo com o Credit Suisse não era arriscado e geraria benefícios a longo prazo. Kelleher também disse na Assembleia Geral Anual do UBS em abril: "Embora não tenhamos iniciado o acordo, acreditamos que ele é financeiramente atraente para os acionistas do UBS. Acredito que tomamos a decisão certa."

Ha Thu (de acordo com Bloomberg, Reuters)

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