O preço do ouro à vista no mercado internacional acaba de passar por uma sessão de fortes flutuações, caindo quase US$ 16, de US$ 2.334/onça para US$ 2.318/onça, no início da sessão de 2 de julho (noite de 2 de julho, horário do Vietnã). No entanto, o preço do ouro subiu novamente e atingiu US$ 2.330/onça.

Embora o aumento não tenha sido forte, o ouro não conseguiu romper o contexto do homem mais poderoso do mercado financeiro mundial - o presidente do Federal Reserve (Fed) dos EUA, Jerome Powell - hesitando sobre a real saúde da economia dos EUA, bem como o impacto da política monetária.

O chefe do Fed permanece cauteloso diante das notícias econômicas mistas. A inflação está desacelerando de forma bastante positiva, mas o mercado de trabalho dos EUA está muito "saudável", permitindo que o Fed mantenha as taxas de juros altas por mais tempo para levar o índice de preços ao consumidor de volta à meta de 2%.

No entanto, os potenciais efeitos de uma política monetária dispendiosa na economia dos EUA podem fazer as autoridades do Fed hesitarem.

Isso também é algo que muitos bancos centrais estão monitorando de perto para controlar a alta da taxa de câmbio e a desvalorização das moedas nacionais, como a japonesa. A taxa de câmbio USD/VND também está tensa há muitos meses e deve esfriar após as mudanças na política monetária dos EUA.

Por que o presidente do Fed, Jerome Powell, está hesitante?

Em discurso no Fórum de Bancos Centrais em Sintra, Portugal, na noite passada (horário do Vietnã), o presidente do Fed, Jerome Powell, expressou satisfação com a taxa de arrefecimento da inflação nos EUA ao longo do último ano. No entanto, Jerome Powell ainda não está confiante o suficiente para cortar as taxas de juros.

Embora a inflação esteja caindo "no caminho certo", ele quer ver mais evidências de que a inflação pode cair para 2% de forma sustentável.

giavangMinhHien20 OK.gif
Os preços do ouro estão sob pressão da política monetária dos EUA. Foto: HH

Em 1º de julho, o Departamento de Comércio dos EUA anunciou que o Índice de Preços ao Consumidor (PCE) dos EUA aumentou 2,6% no último ano. Esta é uma medida de inflação favorita do Fed e um sinal positivo para o combate à inflação nos EUA. Em junho de 2022, a inflação nos EUA atingiu a máxima de 9,1% em várias décadas.

O que preocupa o Sr. Powell é que, se o Fed cortar as taxas de juros muito cedo, a inflação poderá subir novamente, enquanto a economia dos EUA ainda envia regularmente sinais positivos, como o brilho do mercado de trabalho.

No entanto, se cortar as taxas de juros tarde demais, o Fed poderá prejudicar a recuperação e o crescimento da economia dos EUA.

Não apenas o Sr. Powell, mas também muitas autoridades do Fed demonstraram cautela ao decidir reverter a política monetária. Anteriormente, o sinal indicava que o Fed cortaria as taxas de juros quatro vezes (25 pontos percentuais a cada corte) em 2024. Mas agora, a expectativa é de apenas uma ou duas vezes.

EUA cortam taxas de juros em setembro. Os preços do ouro aumentarão?

O chefe do Fed disse que nenhuma data específica foi definida para um corte de juros, mas os mercados estão apostando que o primeiro corte ocorrerá na reunião de setembro.

De acordo com os sinais de mercado da ferramenta CME FedWatch na manhã de 3 de julho (horário do Vietnã), 67,1% acreditam que o Fed cortará as taxas de juros em 18 de setembro. Destes, 61,5% acreditam que o Fed cortará as taxas de juros em 25 pontos-base, dos atuais 5,25-5,5%/ano para 5-5,25%/ano.

Não apenas o Fed, o Banco Central Europeu (BCE) também pode cortar as taxas de juros em setembro, no contexto da rápida queda da inflação nos EUA e na UE.

Na CNBC , especialistas do Morgan Stanley disseram que o banco está mais otimista sobre a possibilidade de cortes nas taxas de juros pelo Fed e pelo BCE.

A maioria dos economistas pesquisados ​​pela Reuters também prevê que o Fed cortará as taxas de juros em setembro.

Anteriormente, a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, compartilhou com o Yahoo Finance que o Fed provavelmente cortará as taxas de juros de 1 a 2 vezes até o final deste ano, quando os EUA receberem mais notícias boas sobre a inflação.

Atualmente, a demanda por ouro ainda é bastante alta, frequentemente aumentando acentuadamente sempre que o preço à vista do ouro cai para US$ 2.300/onça. Os investidores ainda têm fé no ouro a médio e longo prazo. No entanto, no curto prazo, o dólar forte ainda está travando a alta do ouro.

O fato de os bancos centrais de muitos países terem reduzido as taxas de juros antes dos EUA também fez com que o dólar americano permanecesse alto, pressionando o ouro.

A China, um importante player no mercado de ouro, retomou as compras de ouro em junho após uma interrupção repentina em maio, encerrando uma sequência de 18 meses de compras líquidas, segundo diversas fontes. A participação do ouro nas reservas cambiais do país permanece muito baixa, em apenas 4,9%. Enquanto isso, Pequim quer reduzir sua dependência do dólar americano.

No mercado interno, com a política de venda de ouro diretamente às pessoas por meio de bancos comerciais estatais, é provável que o preço das barras de ouro SJC não flutue muito no futuro próximo.

O Banco Estatal está vendendo barras de ouro SJC para pessoas necessitadas por meio de quatro bancos comerciais estatais na forma de registro on-line a um preço de quase 77 milhões de VND/tael, cerca de 5 milhões de VND/tael a mais que o preço mundial convertido (calculado de acordo com a taxa de câmbio do banco).

Despencando e depois disparando: o que acontecerá com os preços do ouro após o debate Biden-Trump? Os preços mundiais do ouro despencaram e depois dispararam, mas "estacaram" no patamar de 2.350 USD/onça. No entanto, espera-se que o preço dos metais preciosos flutue fortemente após os debates entre o presidente Joe Biden e o oponente republicano Donald Trump.