Excesso de oferta, arroz vietnamita sob pressão competitiva da Índia

Após quase dois anos mantendo preços recordes, o mercado mundial de arroz está se recuperando mais rápido do que o esperado. Devido à escassez de oferta devido ao clima e às políticas de restrição à exportação de alguns países, o cenário está mudando gradualmente, com os principais países produtores tendo boas colheitas, enquanto a demanda por importações diminuiu significativamente. Nesse contexto, o Vietnã – um dos três maiores exportadores de arroz do mundo – está sob crescente pressão competitiva, especialmente com a Índia emergindo como o "gatilho" da onda global de excesso de oferta...

Preços mundiais do arroz caem - Índia se torna o "gatilho" do excesso de oferta global

De acordo com organizações comerciais internacionais, o preço do arroz com 5% de quebrados no mercado mundial vem caindo continuamente desde maio do ano passado. Em setembro, o preço FOB de exportação do arroz com 5% de quebrados da Tailândia caiu para seu menor nível em quase 9 anos, apenas cerca de 358 USD/tonelada, enquanto o preço do mesmo tipo de arroz da Índia, após atingir a mínima em 3 anos, recuperou-se apenas ligeiramente para 363 USD/tonelada. O arroz vietnamita não está fora dessa tendência, com o preço médio de exportação em setembro oscilando em torno de 451 USD/tonelada, mais de 22% abaixo do mesmo período do ano passado.

A queda nos preços sinaliza uma mudança fundamental no equilíbrio global entre oferta e demanda. O último relatório do Conselho Internacional de Grãos (IGC) mostra que a produção global de arroz na safra 2025-2026 deve atingir o recorde de 727 milhões de toneladas, um aumento de 1,5% em relação à temporada anterior. Enquanto isso, estima-se que os estoques globais aumentem 4,7%, para cerca de 183 milhões de toneladas – um sinal claro de que a oferta está superando a demanda.

O "ponto" mais proeminente neste cenário é a Índia, país que detém quase 40% da produção global de arroz exportado. Após um período de aplicação de restrições à exportação para controlar a inflação dos alimentos, o país expandiu fortemente suas atividades de vendas em 2025, com uma produção esperada de 145 milhões de toneladas, um aumento de 7% em relação ao mesmo período.

Os principais exportadores da Índia esperam que as exportações atinjam 22-23 milhões de toneladas, possivelmente até 30 milhões de toneladas, e se as condições climáticas forem favoráveis, o aumento pode chegar a 50% em relação ao ano passado. Com uma produção excepcional e custos baixos, a Índia está inclinando o equilíbrio global entre oferta e demanda fortemente para o superávit, pressionando rapidamente os preços mundiais do arroz para baixo.

Enquanto isso, a demanda está mais contida do que o esperado. As Filipinas, o maior importador mundial de arroz, suspenderam as importações por dois meses, a partir de 1º de setembro, para proteger a produção doméstica durante o pico da safra. Notavelmente, o Ministério da Agricultura do país propõe estender a proibição até abril de 2026 e liberar as importações por apenas um mês, em janeiro do próximo ano. Se esse plano for aprovado, o mercado global perderá um ponto-chave de demanda por muitos meses, pressionando ainda mais os preços do arroz para baixo.

Com suprimentos abundantes da Índia, altos estoques nos países produtores e queda na demanda de importação, o mercado global de arroz está entrando em seu período mais óbvio de excesso de oferta em quase uma década.

Quais são os desafios e oportunidades para o arroz vietnamita?

Como terceiro maior exportador de arroz do mundo, o Vietnã enfrenta um desafio significativo, com a desaceleração dos preços internacionais do arroz e as constantes mudanças nas políticas comerciais de seus parceiros. Após um período de rápida alta no final de agosto e início de setembro, o preço do arroz com 5% de quebrados no Vietnã caiu, atingindo agora apenas 440-450 USD/tonelada, refletindo o ajuste da oferta e da demanda tanto no mercado interno quanto no global.

De acordo com o Departamento de Alfândega do Vietnã, nos primeiros 9 meses deste ano, as exportações de arroz do Vietnã diminuíram ligeiramente em 2% em volume, atingindo mais de 6,8 milhões de toneladas. No entanto, o valor das exportações caiu 20%, para apenas 3,49 bilhões de dólares. Somente em setembro, o volume exportado para os principais mercados caiu quase pela metade, atingindo apenas 377.000 toneladas, devido ao impacto direto da ordem de suspensão temporária das importações das Filipinas – o maior comprador de arroz vietnamita.

Além de perder seus mercados tradicionais, o Vietnã também enfrenta uma concorrência cada vez mais acirrada da Índia e da Tailândia em regiões como África, Malásia e China. Enquanto a Índia está vendendo fortemente a preços abaixo da média, entre US$ 80 e US$ 100/tonelada, a Tailândia está impulsionando as exportações de arroz de alta qualidade, pressionando o arroz vietnamita tanto nos segmentos de baixo custo quanto de alta qualidade.

Olhando para o futuro, no entanto, o cenário não é totalmente sombrio. O arroz vietnamita ainda ocupa uma posição significativa graças à sua qualidade e reputação. Variedades de arroz perfumado e glutinoso, como Dai Thom 8, OM18 e OM5451, continuam a ser muito apreciadas pelos mercados internacionais, especialmente nas Filipinas e na África, por seu sabor e consistência. Embora ainda não oficialmente licenciados para importação, muitos comerciantes filipinos fizeram pré-encomendas proativamente, com pagamentos de 50 a 70% do valor do contrato, e solicitaram a retenção dos produtos até novembro – um sinal de que a confiança no arroz vietnamita permanece forte.

No curto prazo, os preços do arroz vietnamita podem continuar a sofrer pressão descendente, já que a safra de verão-outono está quase esgotada, enquanto a safra de outono-inverno ainda não atingiu seu pico de colheita, mas a queda não será significativa. No longo prazo, as mudanças climáticas podem reduzir a área plantada e a produtividade global de arroz, restringindo a oferta mundial de arroz e, assim, sustentando os preços.

O maior apoio à indústria de arroz vietnamita continua sendo a qualidade e a capacidade de se adaptar rapidamente ao mercado. Nos últimos anos, as empresas exportadoras migraram fortemente para o segmento de arroz especial, arroz orgânico e arroz aromático de alta qualidade, aumentando o valor agregado e reduzindo a dependência de alguns mercados tradicionais. Essa será a direção que ajudará o arroz vietnamita não apenas a "se manter firme" no atual ciclo de excesso de oferta, mas também a consolidar sua posição de longo prazo no mapa do comércio global de arroz.

Fonte: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/nguon-cung-du-thua-gao-viet-nam-chiu-suc-ep-canh-tranh-tu-an-do-20251009122042228.htm