Excesso de oferta: arroz vietnamita sob pressão competitiva da Índia.

Após quase dois anos de preços recordes, o mercado mundial de arroz está se recuperando mais rápido do que o esperado. De uma escassez de oferta devido às condições climáticas e às políticas de restrição à exportação de alguns países, o cenário está mudando gradualmente, com os principais países produtores registrando boas colheitas, enquanto a demanda por importações diminuiu consideravelmente. Nesse contexto, o Vietnã — um dos três maiores exportadores de arroz do mundo — enfrenta uma crescente pressão competitiva, especialmente com a Índia emergindo como o principal fator desencadeador da onda global de excesso de oferta.

Preços mundiais do arroz caem - Índia se torna o "gatilho" da superoferta global

Segundo organizações de comércio internacional, o preço do arroz com 5% de grãos quebrados no mercado mundial vem caindo continuamente desde maio do ano passado. Em setembro, o preço FOB de exportação do arroz com 5% de grãos quebrados da Tailândia caiu para o menor nível em quase 9 anos, chegando a cerca de US$ 358/tonelada, enquanto o preço do mesmo tipo de arroz da Índia, após atingir a mínima em 3 anos, recuperou-se ligeiramente para US$ 363/tonelada. O arroz vietnamita não está fora dessa tendência, com o preço médio de exportação em setembro oscilando em torno de US$ 451/tonelada, mais de 22% abaixo do mesmo período do ano anterior.

A queda nos preços sinaliza uma mudança fundamental no equilíbrio global entre oferta e demanda. O relatório mais recente do Conselho Internacional de Grãos (IGC) mostra que a produção global de arroz na safra 2025-2026 deverá atingir o recorde de 727 milhões de toneladas, um aumento de 1,5% em relação à safra anterior. Enquanto isso, estima-se que os estoques globais aumentem 4,7%, chegando a cerca de 183 milhões de toneladas – um sinal claro de que a oferta está superando a demanda.

O ponto mais proeminente nesta imagem é a Índia – um país que detém quase 40% da produção mundial total de exportação de arroz. Após um período de restrições às exportações para controlar a inflação alimentar, o país expandiu fortemente suas atividades de vendas em 2025, com uma produção prevista de 145 milhões de toneladas, um aumento de 7% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Os principais exportadores da Índia esperam que as exportações atinjam 22-23 milhões de toneladas, possivelmente até 30 milhões de toneladas, e, se as condições climáticas forem favoráveis, o aumento poderá chegar a 50% em comparação com o ano passado. Com uma produção excepcional e custos baixos, a Índia está inclinando fortemente a balança global entre oferta e demanda para o excedente, pressionando rapidamente os preços mundiais do arroz para baixo.

Entretanto, a demanda está mais fraca do que o esperado. As Filipinas, o maior importador de arroz do mundo, suspenderam as importações por dois meses a partir de 1º de setembro para proteger a produção nacional durante o pico da safra. Notavelmente, o Ministério da Agricultura do país está propondo estender a proibição até abril de 2026 e liberar as importações por apenas um mês em janeiro do próximo ano. Se esse plano for aprovado, o mercado global perderá um importante ponto de demanda por muitos meses, exercendo ainda mais pressão para baixo sobre os preços do arroz.

Com a oferta abundante da Índia, os altos estoques nos países produtores e a queda na demanda por importações, o mercado global de arroz está entrando em seu período mais evidente de excesso de oferta em quase uma década.

Quais são os desafios e as oportunidades para o arroz vietnamita?

Sendo o terceiro maior exportador de arroz do mundo, o Vietnã enfrenta um desafio significativo com a desaceleração dos preços internacionais do arroz e as constantes mudanças nas políticas comerciais de seus parceiros. Após um período de rápido aumento no final de agosto e início de setembro, o preço do arroz com 5% de grãos quebrados no Vietnã recuou, situando-se agora em torno de 440-450 USD/ton, refletindo o ajuste entre oferta e demanda tanto no mercado interno quanto no mercado global.

Segundo o Departamento de Alfândega do Vietnã, nos primeiros nove meses deste ano, as exportações de arroz vietnamitas diminuíram ligeiramente em 2% em volume, atingindo mais de 6,8 milhões de toneladas. No entanto, o valor das exportações caiu 20%, para apenas 3,49 bilhões de dólares. Somente em setembro, o volume de exportação para os principais mercados diminuiu quase pela metade, chegando a apenas 377 mil toneladas, devido ao impacto direto da suspensão temporária das importações pelas Filipinas – o maior comprador de arroz vietnamita.

Além de perder seus mercados tradicionais, o Vietnã também enfrenta uma concorrência cada vez mais acirrada da Índia e da Tailândia em regiões como África, Malásia e China. Enquanto a Índia vende fortemente a preços 80 a 100 dólares por tonelada abaixo da média, a Tailândia aumenta as exportações de arroz de alta qualidade, pressionando o arroz vietnamita tanto no segmento de baixo custo quanto no de alto padrão.

Olhando para o futuro, porém, o cenário não é totalmente sombrio. O arroz vietnamita ainda ocupa uma posição significativa graças à sua qualidade e reputação. Variedades de arroz aromático e glutinoso, como Dai Thom 8, OM18 e OM5451, continuam sendo muito apreciadas nos mercados internacionais, especialmente nas Filipinas e na África, por seu sabor e consistência. Embora ainda não possua licença oficial para importação, muitos comerciantes filipinos já fizeram encomendas antecipadas com pagamentos de 50 a 70% do valor do contrato e solicitaram que a mercadoria fosse reservada até novembro – um sinal de que a confiança no arroz vietnamita permanece forte.

No curto prazo, os preços do arroz vietnamita podem continuar a sofrer pressão de baixa, visto que a safra de verão-outono está quase esgotada, enquanto a safra de outono-inverno ainda não atingiu o pico da colheita, mas a queda não será significativa. No longo prazo, as mudanças climáticas podem reduzir a área cultivada e a produtividade global do arroz, restringindo a oferta mundial e, consequentemente, sustentando os preços.

O maior alicerce da indústria arrozeira vietnamita continua sendo a qualidade e a capacidade de rápida adaptação ao mercado. Nos últimos anos, as empresas exportadoras têm se voltado fortemente para o segmento de arrozes especiais, arroz orgânico e arroz aromático de alta qualidade, agregando valor e reduzindo a dependência de alguns mercados tradicionais. Essa será a direção que ajudará o arroz vietnamita não apenas a se manter firme no atual ciclo de excesso de oferta, mas também a consolidar sua posição a longo prazo no cenário do comércio global de arroz.

Fonte: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/nguon-cung-du-thua-gao-viet-nam-chiu-suc-ep-canh-tranh-tu-an-do-20251009122042228.htm