Como a Khang Dien House administra suas dívidas de mais de 3.000 bilhões de VND?

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Como a Khang Dien House administra suas dívidas de mais de 3.000 bilhões de VND? — Um projeto concluído da Casa Khang Dien.

Dívida devida superior a 3.000 bilhões de VND

O relatório financeiro consolidado do quarto trimestre de 2023 da Khang Dien House Investment and Trading Joint Stock Company (código de ações: KDH) registrou que o passivo total em 31 de dezembro de 2023 aumentou 12%, atingindo quase VND 10,89 bilhões. Desse total, os empréstimos foram registrados em VND 6,345 bilhões, uma queda de 6% em relação ao mesmo período do ano passado.

A Khang Dien House tem 1.100 bilhões de VND em dívida de títulos não garantidos com uma taxa de juros de 12% ao ano; o restante são empréstimos bancários garantidos com taxas de juros variando de 10,9 a 12,6% noOCB (dívida pendente de mais de 4.100 bilhões de VND) e 10,5% ao ano no VietinBank.

Vale ressaltar que a empresa possui um empréstimo de longo prazo com vencimento de VND 377 bilhões. De acordo com a explicação, a KDH possui um empréstimo de quase VND 500 bilhões junto ao Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - Filial do Distrito 4, com vencimento de 25 de janeiro de 2024 a 6 de abril de 2025, e um empréstimo de quase VND 44 bilhões junto ao OCB, com vencimento em 9 de março de 2024.

A KDH registrou uma dívida de longo prazo a pagar de 377 bilhões de VND. Captura de tela das demonstrações financeiras consolidadas da KDH referentes ao quarto trimestre de 2023.

Enquanto isso, o fluxo de caixa operacional da KDH no final de 2023 continuou negativo pelo terceiro ano consecutivo, com um valor negativo de VND 1,556 bilhão (VND 1,047 bilhão negativo em 2022), principalmente devido a estoques e contas a receber. Ao mesmo tempo, o fluxo de caixa financeiro também registrou um valor negativo de mais de VND 293 bilhões (VND 3,231 bilhões positivo em 2022), pois a empresa quitou o principal de quase VND 4,520 bilhões, enquanto o dinheiro emprestado foi inferior a VND 4,100 bilhões.

Em termos de atividades comerciais, no quarto trimestre de 2023, a Nha Khang Dien registrou receita líquida de VND 469 bilhões, queda de 62% em relação ao mesmo período, e lucro após impostos de VND 63 bilhões, queda de 42,7% em relação ao mesmo período.

No acumulado de 2023, a Nha Khang Dien registrou receita líquida de VND 2.093 bilhões, queda de 28,1% em relação ao mesmo período, e lucro após impostos registrado de VND 730 bilhões, queda de 32,5% em relação ao mesmo período do ano passado.

Além da dívida a ser paga de 377 bilhões de VND na KDH, informações recentes revelaram que uma subsidiária 100% de propriedade da Khang Dien, a Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, tem 3 empréstimos bancários com um valor total de 2.700 bilhões de VND que também devem ser pagos em breve.

Como a Khang Dien House administra?

Para pagar as dívidas acima, Nha Khang Dien anunciou recentemente que a empresa está coletando opiniões dos acionistas por escrito sobre a oferta de ações e a captação de capital para o pagamento das dívidas. O prazo para a conclusão da coleta das opiniões dos acionistas é às 14h do dia 6 de março.

Dessa forma, a Khang Dien House planeja oferecer mais de 100 milhões de ações em 2024 a 20 investidores profissionais de títulos (incluindo 14 organizações, como fundos, empresas de títulos, bancos, imobiliárias e 6 indivíduos).

O preço de oferta esperado é de VND 27.250/ação, um desconto de 12% em comparação ao preço médio de fechamento dos 30 pregões consecutivos anteriores a 23 de fevereiro de 2024. As ações recém-oferecidas estarão sujeitas a restrições de transferência por um ano a partir da data de encerramento da oferta.

A KDH planeja usar mais de VND 3 trilhões arrecadados para quitar dívidas vencidas. Captura de tela do plano da KDH de oferecer ações para aumentar o capital social em 2024.

Estima-se que o montante arrecadado com a oferta seja superior a 3 trilhões de VND. A Khang Dien House planeja usar 300 bilhões de VND para quitar empréstimos sob o contrato de crédito nº 0116/2021/HDTD-OCB-DN; e 2,7 trilhões de VND para investir em aportes de capital adicionais na Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, para que esta unidade possa quitar três empréstimos bancários no valor total de 2,7 trilhões de VND.

O prazo de desembolso para pagamento está previsto para 2024 e 2025. Se a emissão for bem-sucedida, o capital social da KDH deverá aumentar de VND 7.993,1 bilhões para VND 9.094 bilhões.

Se alguns empréstimos forem pagos antes do final da oferta, Khang Dien ajustará o plano e organizará de forma flexível planos adequados ou aumentará o capital comercial.

Caso as ações não sejam totalmente compradas, resultando em um montante de dinheiro arrecadado na oferta não sendo o esperado, Khang Dien usará o capital mobilizado em ordem de prioridade, reequilibrará as fontes de capital e usará flexivelmente outras fontes de capital para chegar a uma solução adequada.

Também relacionado às atividades de empréstimo da Khang Phuc House, recentemente, a Khang Dien House se comprometeu a garantir o pagamento integral e pontual da dívida do empréstimo de 4.270 bilhões de VND da Khang Phuc House no Vietinbank - Agência de Hanói.

Anteriormente, em outubro de 2022, a Khang Dien House também aprovou um plano para garantir à Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited um empréstimo de no máximo VND 1.220 bilhões no Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - agência do Distrito 4 para pagar taxas de aluguel de terras de até VND 420 bilhões, de acordo com o aviso de pagamento de aluguel de terras da agência estatal, e pagar até VND 800 bilhões para custos de investimento e construção de infraestrutura técnica para o projeto de expansão do Parque Industrial Le Minh Xuan (IP), fase 1.

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