Como a Khang Dien House administra suas dívidas de mais de 3 trilhões de VND?

Projeto concluído da Khang Dien House.

A dívida é superior a 3 trilhões de VND.

O relatório financeiro consolidado do quarto trimestre de 2023 da Khang Dien House Investment and Trading Joint Stock Company (Código de ações: KDH) registrou um aumento de 12% no passivo total em 31 de dezembro de 2023, atingindo quase VND 10,89 trilhões. Desse total, VND 6,345 trilhões correspondem a empréstimos, uma queda de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A Khang Dien House possui 1,1 trilhão de VND em dívida de títulos não garantidos com uma taxa de juros de 12% ao ano; o restante consiste em empréstimos bancários garantidos com taxas de juros que variam de 10,9% a 12,6% noOCB (dívida pendente de mais de 4,1 trilhões de VND) e 10,5% ao ano no VietinBank.

Vale destacar que a empresa possui um empréstimo de longo prazo no valor de 377 bilhões de VND. Segundo informações, a KDH tem um empréstimo de quase 500 bilhões de VND no Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - Agência do Distrito 4, com prazo de amortização do principal de 25 de janeiro de 2024 a 6 de abril de 2025, e um empréstimo de quase 44 bilhões de VND também no OCB, com prazo de amortização do principal até 9 de março de 2024.

A KDH registrou uma dívida de longo prazo com vencimento em 377 bilhões de VND. Captura de tela das demonstrações financeiras consolidadas da KDH para o quarto trimestre de 2023.

Entretanto, o fluxo de caixa operacional da KDH no final de 2023 continuou negativo pelo terceiro ano consecutivo, com um valor negativo de 1,556 trilhão de VND (em 2022, foi negativo em 1,047 trilhão de VND), principalmente devido a estoques e contas a receber. Ao mesmo tempo, o fluxo de caixa financeiro também registrou um valor negativo de mais de 293 bilhões de VND (em 2022, foi positivo em 3,231 trilhões de VND), porque a empresa quitou o principal de quase 4,520 trilhões de VND, enquanto o valor emprestado foi inferior a 4,100 trilhões de VND.

Em termos de atividades comerciais, no quarto trimestre de 2023, a Nha Khang Dien registrou receita líquida de 469 bilhões de VND, uma queda de 62% em relação ao mesmo período, e lucro após impostos de 63 bilhões de VND, uma queda de 42,7% em relação ao mesmo período.

Em 2023, a Nha Khang Dien registrou receita líquida de 2,093 bilhões de VND, uma queda de 28,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, e lucro líquido de 730 bilhões de VND, uma queda de 32,5% em relação ao mesmo período do ano passado.

Além da dívida de 377 bilhões de VND a ser paga ao KDH, informações recentes revelaram que uma subsidiária integral da Khang Dien, a Khang Phuc Housing Investment and Trading Company Limited, possui três empréstimos bancários no valor total de 2,7 trilhões de VND, que também vencem em breve.

Como Khang Dien se organiza?

Para quitar as dívidas mencionadas, a Nha Khang Dien anunciou recentemente que está coletando a opinião dos acionistas por escrito sobre a oferta de ações e a captação de recursos para o pagamento das dívidas. O prazo para o envio das opiniões dos acionistas termina às 14h do dia 6 de março.

Assim, a Nha Khang Dien planeja oferecer mais de 100 milhões de ações em 2024 a 20 investidores profissionais do mercado de valores mobiliários (incluindo 14 organizações, como fundos, corretoras, bancos, empresas imobiliárias e 6 pessoas físicas).

O preço de oferta previsto é de VND 27.250 por ação, um desconto de 12% em comparação com o preço médio de fechamento das 30 sessões de negociação consecutivas anteriores a 23 de fevereiro de 2024. As ações recém-ofertadas estarão sujeitas a restrições de transferência por um ano a partir da data de encerramento da oferta.

A KDH planeja usar mais de 3 trilhões de VND arrecadados para quitar dívidas vencidas. Captura de tela do plano da KDH de oferecer ações para aumentar o capital social em 2024.

Estima-se que o montante arrecadado com a oferta seja superior a 3 trilhões de VND. A Khang Dien House planeja utilizar 300 bilhões de VND para quitar empréstimos referentes ao contrato de crédito nº 0116/2021/HDTD-OCB-DN; e 2,7 trilhões de VND para investir em aporte adicional de capital na Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, de forma que esta unidade possa liquidar três empréstimos bancários, totalizando 2,7 trilhões de VND.

O desembolso para pagamento está previsto para 2024 e 2025. Caso a emissão seja bem-sucedida, espera-se que o capital social da KDH aumente de VND 7.993,1 bilhões para VND 9.094 bilhões.

Caso alguns empréstimos sejam quitados antes do término do período de oferta, a Khang Dien ajustará o plano e, de forma flexível, elaborará planos adequados ou aumentará o capital da empresa.

Caso as ações não sejam totalmente adquiridas, resultando em uma arrecadação da oferta inferior ao esperado, a Khang Dien utilizará o capital mobilizado por ordem de prioridade, reequilibrando as fontes de capital e recorrendo a outras fontes de forma flexível para encontrar uma solução adequada.

Ainda relacionado às atividades de empréstimo de Nha Khang Phuc, recentemente, Nha Khang Dien se comprometeu a garantir o pagamento integral e pontual da dívida referente ao empréstimo de VND 4,27 bilhões concedido por Nha Khang Phuc ao Vietinbank - Filial de Hanói.

Anteriormente, em outubro de 2022, a Khang Dien House também aprovou um plano para garantir à Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited um empréstimo de no máximo 1,22 trilhão de VND no Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - agência do Distrito 4, para pagar o aluguel de terrenos de até 420 bilhões de VND, de acordo com o aviso de pagamento de aluguel de terrenos da agência estatal, e até 800 bilhões de VND para custos de investimento e construção de infraestrutura técnica para a fase 1 do projeto de expansão do Parque Industrial Le Minh Xuan (IP).

Fonte: https://laodong.vn/kinh-doanh/nha-khang-dien-xoay-so-ra-sao-voi-cac-khoan-no-den-han-hon-3000-ti-dong-1309492.ldo