O Japão vivencia um aumento significativo na atividade de fusões e aquisições.

Em 2024, o Japão registrou transações de fusões e aquisições (M&A) totalizando mais de US$ 230 bilhões. Prevê-se que essa atividade permaneça intensa em 2025.

Especificamente, em 2024, a atividade de fusões e aquisições aumentou 44% em relação ao ano anterior, atingindo mais de US$ 230 bilhões, marcando a maior taxa de crescimento desde 2018. Essa forte tendência de fusões e aquisições foi impulsionada por uma mudança fundamental nas estratégias das empresas japonesas, graças às abundantes reservas de caixa, a muitas empresas com bons resultados financeiros, porém subvalorizadas, à pressão de investidores que lutam pelos direitos dos acionistas e à concorrência global.

Entre os negócios notáveis, incluem-se: a privatização da Seven & i Holdings Co. (empresa controladora da rede de lojas de conveniência 7-Eleven) por US$ 57 bilhões para contrabalançar uma oferta de aquisição da Alimentation Couche-Tard Inc. (proprietária da rede Circle K), e as negociações entre a Honda e a Nissan Motor Co. para criar a terceira maior montadora de automóveis do mundo .

Empresas japonesas estão se tornando mais proativas diante do interesse de concorrentes e investidores globais - Fonte: Bloomberg

Fundos de hedge como a Elliott Investment Management e a ValueAct Capital Partners estão desempenhando um papel fundamental nessa transformação. Eles estão aumentando suas atividades no Japão, visando empresas subvalorizadas, mas com bom desempenho. Esses fundos estão recebendo apoio do Ministério da Economia , Comércio e Indústria do Japão, enquanto instituições como a Bolsa de Valores de Tóquio também estão buscando melhores retornos para os acionistas.

Segundo a Bloomberg, o Japão registrou quase 150 campanhas de investidores ativistas em 2024, um aumento de 50% em relação a 2023. De acordo com Kenichi Sekiguchi, sócio do escritório de advocacia Mori Hamada, essa pressão está forçando as empresas a considerarem a privatização ou fusões com concorrentes nacionais. Ele prevê que vários negócios significativos ocorrerão no primeiro semestre de 2025, avaliados em centenas de milhões a bilhões de dólares.

Segundo Tetsuro Onitsuka, sócio da empresa de investimentos EQT AB, a privatização está se tornando uma opção cada vez mais atraente em comparação com a aquisição por uma concorrente. Ele acredita que, embora o Japão ainda não tenha um mercado tão dinâmico quanto o dos EUA, essas mudanças de percepção estão criando mais oportunidades e opções para as empresas.

Entretanto, apesar de desafios como a desvalorização do iene, as empresas japonesas continuam ativas em aquisições no exterior, impulsionadas principalmente por elevadas reservas de caixa – em parte devido ao desinvestimento em participações acionárias estratégicas.

Ken LeBrun, sócio do escritório de advocacia Davis Polk & Wardwell, prevê que muitos negócios multimilionários serão fechados no próximo ano. Para muitas empresas japonesas, alcançar um impacto comercial significativo exige transações de grande escala.

Fonte: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html