A Phenikaa Group Joint Stock Company (Phenikaa Group) acaba de anunciar a emissão bem-sucedida de sua primeira obrigação corporativa em 2025.
Especificamente, em 29 de outubro de 2025, a Phenikaa emitiu 1.200 títulos com valor nominal de 100 milhões de VND cada, arrecadando assim 120 bilhões de VND.
O título vencerá em setembro de 2031 com uma taxa de juros fixa de 8,2% ao ano. Trata-se de um título não conversível, sem bônus de subscrição e garantido.
Esta é a primeira emissão de títulos da Phenikaa em 2025. Anteriormente, em 2023-2024, o grupo realizou quatro emissões de títulos, e os títulos desse período ainda estão em circulação.
Em junho de 2025, a Phenikaa possuía quatro emissões de títulos em aberto, totalizando VND 1,42 trilhão. O relatório financeiro do grupo também indicava que a dívida decorrente da emissão de títulos, naquele momento, representava 15% do patrimônio líquido da empresa. Após a recente emissão de títulos, a dívida do grupo aumentará para VND 1,54 trilhão.
No final de junho, o patrimônio líquido da Phenikaa era de 9,274 bilhões de VND e seu passivo, de 8,729 bilhões de VND. A estrutura da dívida era composta principalmente por empréstimos bancários, avaliados em 5,101 bilhões de VND.
Nos primeiros seis meses de 2025, a Phenikaa obteve um lucro líquido de 241,1 bilhões de VND, uma queda de 58% em comparação com o mesmo período do ano anterior. O lucro líquido não distribuído é de 4,233 bilhões de VND.
O Grupo Phenikaa recebeu classificação A com perspectiva estável da VIS Rating. Assim, seus pontos fortes residem na sua rentabilidade e no forte fluxo de caixa operacional, proveniente do seu segmento de pedra artificial à base de quartzo.
Além disso, o segmento educacional da Phenikaa cresceu e se tornou o segundo maior contribuinte para a receita e o lucro do Grupo. Em 2024, a receita proveniente da educação aumentou 77% em relação ao ano anterior, atingindo VND 665 bilhões, graças às atividades de matrícula e aos ajustes nas mensalidades.
No setor de saúde , o Hospital Universitário Phenikaa iniciou operações experimentais em dezembro de 2024 e lançará seus serviços integralmente em novembro de 2025. No primeiro semestre de 2025, a margem EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) do Phenikaa diminuiu de 43% em 2024 para 37%, principalmente devido a prejuízos operacionais do hospital, o que levou à redução do fluxo de caixa operacional. Mesmo assim, a margem EBITDA do Phenikaa permanece superior à média do setor (12%).
A VIS Rating prevê que a dívida total em aberto do grupo aumentará entre 13% e 16% anualmente, e que o índice de alavancagem da dívida também aumentará, mas permanecerá abaixo da média das empresas vietnamitas.
Fonte: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html
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